Rajoy facilita que los bancos refuercen su capital con unos 28.000 millones

La banca ganar¨¢ la partida, aunque no lograr¨¢ todas sus pretensiones. El sector financiero reclamaba que unos 50.000 millones de cr¨¦ditos fiscales y de activos fiscales diferidos (DTA por sus siglas en ingl¨¦s) que ahora est¨¢n considerados como capital, lo sigan siendo en el futuro, cuando entre en vigor la nueva normativa considerada Basilea III, que obliga a descontarlas de los fondos propios. Los DTA son beneficios fiscales (ahorros de impuestos) a recuperar en el futuro que surgen de operaciones del pasado como p¨¦rdidas o provisiones.

El Ministerio de Econom¨ªa y el de Hacienda preparan una f¨®rmula para que puedan seguir contando como capital, pero har¨¢n una rebaja sobre las aspiraciones de los bancos. El Gobierno, de acuerdo con Bruselas y con el FMI, estudia permitir al sector que se anote como capital entre 25.000 y 30.000 millones, seg¨²n explicaron este martes fuentes del Ejecutivo. Supondr¨¢ una inyecci¨®n de solvencia extra a la banca ante las pruebas europeas.

El Estado afrontar¨ªa los cr¨¦ditos fiscales en caso de insolvencia

La cantidad final no se cerrar¨¢ hasta noviembre y est¨¢ pendiente de diferentes flecos y operaciones. La f¨®rmula a¨²n no est¨¢ decidida pero ser¨ªa una especie de aval del Estado sobre los cr¨¦ditos fiscales.

Los activos fiscales son de diferentes tipos. Algunos surgen de diferencias temporales: las provisiones gen¨¦ricas y subest¨¢ndar (para cubrir riesgo de impago de cr¨¦ditos que a¨²n no son morosos) o parte de las que hicieron los bancos con los decretos conocidos como Guindos I y Guindos II, para cubrir los riesgos inmobiliarios, no fueron deducibles en su d¨ªa y lo ser¨¢n en el futuro. Un supuesto especial de diferencias temporales son las aportaciones a los fondos de pensiones, donde los m¨¢s beneficiados son el Santander y el BBVA, con un montante de 5.000 millones, cuyo reconocimiento como capital es uno de los flecos pendientes. Tambi¨¦n generan cr¨¦ditos fiscales las p¨¦rdidas que las entidades registraron los ¨²ltimos a?os, que son compensables con los beneficios futuros. Asimismo, son DTA algunas deducciones y ventajas fiscales (por reinversi¨®n, doble imposici¨®n, incentivos...) que no hayan podido ser utilizadas y sean trasladables a ejercicios futuros. En resumen, son ahorros de impuestos futuros.

El Gobierno aprovecha que Italia ya hizo esta reforma y las autoridades que regulan la solvencia seg¨²n Basilea III aceptaron como capital los mismos conceptos que ahora reclama la banca espa?ola.

Espa?a quiere que se transformen obligatoriamente los activos fiscales diferidos en un remedo de cr¨¦dito fiscal que comprometer¨ªa como garante al Estado en el caso de insolvencia, liquidaci¨®n o p¨¦rdidas. Es decir, si un banco con cr¨¦ditos fiscales quiebra, el Estado deber¨ªa poner el capital que representaban esos activos. Esos cr¨¦ditos fiscales no ser¨ªan responsabilidad de los accionistas. El Estado no ver¨¢ incrementado su d¨¦ficit en esos cerca de 30.000 millones de capital fiscal. Solo le afectar¨¢ en caso de quiebra de la entidad ya que funciona como una especie de aval.

La subasta de Novagalicia Banco estar¨¢ condicionada por la norma de los cr¨¦ditos fiscales. Es decir, si se aceptan tal y como ahora se est¨¢ negociando, Novagalicia aportar¨ªa 3.500 millones de capital fiscal al banco comprador. Sin embargo, si es el fondo Guggenheim el que lo adquiere, no podr¨¢ contar con todo este capital al no ser una entidad financiera y ser muy dif¨ªcil que la propia entidad logre beneficios suficientes para aprovecharlos.

La gran banca quiere que se apruebe primero la norma de los cr¨¦ditos fiscales y despu¨¦s se subaste Novagalicia. El plazo para presentar las ofertas no vinculantes por NCG se ha ampliado al 8 de noviembre. Seg¨²n algunas fuentes, ese d¨ªa se podr¨ªan aprobar las normas fiscales de capital en el Consejo de Ministros.

El Gobierno quiere mantener la subasta y las normas al mismo tiempo como un elemento de presi¨®n para los bancos. No obstante, es posible que el Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria (FROB) ofrezca garant¨ªas a los posibles compradores si la norma fiscal no est¨¢ cerrada.

El Ejecutivo no espera que las entidades reclamen dinero por Novagalicia ni pidan Esquemas de Protecci¨®n de Activos (EPA), un seguro ante posibles cr¨¦ditos morosos. Sus c¨¢lculos pasan por recibir ofertas, aunque sean modestas.

La Caixa y el Sabadell son los m¨¢s beneficiados de la entrada en vigor de esta norma, seg¨²n diferentes analistas. Bankia tambi¨¦n est¨¢ entre las grandes beneficiadas, despu¨¦s de las grand¨ªsimas p¨¦rdidas sufridas y las provisiones correspondientes que realiz¨® en 2012. Seg¨²n sus ¨²ltimos c¨¢lculos, de septiembre, tiene 7.100 millones en cr¨¦ditos fiscales activos.

Los 50.000 millones inicialmente reclamados suponen alrededor del 30% del Core Tier 1, el capital de m¨¢xima categor¨ªa bajo Basilea III. Es la proporci¨®n m¨¢s alta de toda la banca europea.