La banca pide igualdad de trato al BCE

Las dudas y las indecisiones, tan apegadas a los modos pol¨ªticos de Bruselas, tambi¨¦n contagian al Banco Central Europeo (BCE), aunque tenga su sede en Fr¨¢ncfort. Presidentes y consejeros delegados de las 16 mayores entidades que ser¨¢n supervisadas por el BCE a partir del 4 de noviembre de 2014, seg¨²n ha revelado este lunes su presidente Mario Draghi, han reclamado dos cuestiones: igualdad de normas para calcular el capital de los bancos y que no se minusvaloren las carteras de deuda p¨²blica, que llenan sus balances. Los banqueros quieren tener ideas claras ante el pr¨®ximo an¨¢lisis de calidad de los activos y las posteriores pruebas de resistencia que se realizar¨¢n en 2014.

Seg¨²n fuentes presentes en la cita, el BCE se ha mostrado m¨¢s receptivo a trabajar en la igualdad de las normas que a asegurar que no habr¨¢ recorte de la deuda, conocido como hair cut. Incluso, alguno de los ejecutivos que han asistido a Fr¨¢ncfort ha regresado a Madrid convencido de que en la prueba de estr¨¦s se aplicar¨¢ un descuento al valor de la deuda, como sucedi¨® en las pruebas espa?olas de septiembre de 2012. Los financieros creen que si deprecia el papel del Estado espa?ol, se deber¨ªa hacer lo mismo con el de otros pa¨ªses ¡°o de lo contrario se generar¨¢ inestabilidad en los mercados. Podr¨ªamos empezar a vender las carteras y comprar bonos alemanes, pero seguro que al Gobierno no le gusta...¡±, ironizan estas fuentes.

El recibimiento se ha iniciado sobre la 13,15 horas y la reuni¨®n ha durado desde las 14,30 hasta las 17 horas. El peso del encuentro lo ha llevado el vicepresidente del BCE, Victor Const?ncio, que ha realizado una exposici¨®n con las ideas generales. Despu¨¦s han empezado las preguntas de los asistentes. La petici¨®n m¨¢s repetida de los espa?oles ¡ªque han estado acompa?ados de banqueros franceses, irlandeses, finlandeses, estonios y griegos¡ª ha sido que se unificaran las reglas de juego del pr¨®ximo partido, que ser¨¢ el nivel de capital y la calidad de los activos.

Ahora las normativas de cada pa¨ªs sobre los llamados ¡°activos ponderados por riesgo¡± (APR) no consideran igual los diferentes tipos de riesgos a la hora de exigir capital a un banco. Estas diferencias castigan especialmente a las entidades espa?olas porque las directivas del Banco de Espa?a han sido, tradicionalmente, m¨¢s exigentes. As¨ª, un cr¨¦dito hipotecario en Espa?a requiere m¨¢s recursos propios que en otros pa¨ªses como Italia, Reino Unido y Alemania. La consideraci¨®n de la morosidad tampoco es homog¨¦nea. Por ejemplo, en Italia no se considera un cr¨¦dito dudoso hasta que el impago alcanza los 120 d¨ªas. En el resto de Europa, es a los 90 d¨ªas. Est¨¢ claro que antes de llegar a la uni¨®n bancaria hay una batalla pol¨ªtica pendiente, como no pod¨ªa ser de otra manera.

S¨ª ha quedado claro que los bancos que tengan un ratio de capital inferior al 8% tras la evaluaci¨®n del perfil global de riesgos y la valoraci¨®n de la calidad de las carteras (conocido como AQR, Asset Quality Review), deber¨¢n cubrirlo inmediatamente. ?C¨®mo? Eso no se ha aclarado, pero se supone que en el mercado, ya que todav¨ªa no existe un mecanismo de resoluci¨®n europeo.

Sin embargo, el banco cuyo capital est¨¦ por debajo del nivel m¨ªnimo tras el test de estr¨¦s, no tendr¨¢ tanta urgencia. Deber¨¢ explicar al BCE c¨®mo conseguir¨ªa lo que le falta en el caso en el que la econom¨ªa real se comporte como los diferentes escenarios aplicados en el examen. El BCE hace de la necesidad virtud: como no tendr¨¢ presupuesto para tapar los agujeros bancarios, no lo exige inmediatamente. Alg¨²n banquero consultado considera que los mercados castigar¨¢n a los que suspendan las pruebas, ¡°independientemente de que no se les obligue a tapar el agujero de capital. Pueden llegar problemas¡±. Lo que s¨ª se ha comentado a la expedici¨®n espa?ola, que ha estado acompa?ada por el subgobernador Fernando Restoy, es que los nuevos test de estr¨¦s se har¨¢n sobre los balances de cierre del ejercicio 2013.

Al igual que se hizo en Espa?a, el BCE y los bancos centrales de cada pa¨ªs contar¨¢n con la ayuda de auditores para examinar las cuentas. Estos colaborar¨¢n con Oliver Wyman, el gran experto contratado por Draghi.

Respecto a la liquidez, banqueros presentes en la cita han comentado que el BCE ha pedido colaboraci¨®n a las entidades para reducir su apelaci¨®n al dinero barato que presta Fr¨¢ncfort, aunque les ha comentado que no habr¨¢ problemas por este motivo. Const?ncio, ha dicho un banquero espa?ol, ha comentado que no esperaba ¡°problemas¡± con las entidades espa?olas. En t¨¦rminos similares se ha pronunciado este mismo lunes Luis de Guindos, ministro de Econom¨ªa.

Lo cierto es que los ejecutivos espa?oles juegan con la ventaja, frente a los de otros pa¨ªses europeos, de haber pasado un duro examen en 2012, pero son conscientes de que la crisis va consumiendo la fortaleza de sus balances. Pero siempre les queda la advertencia: si se exige mucho capital, se reducir¨¢ el cr¨¦dito, como explic¨® Emilio Bot¨ªn, presidente del Santander, hace unas semanas en una conferencia en la que estaba Const?ncio presente.