Vientos de cambio en el seguro

Mapfre acaba de inaugurar una nueva sede en M¨¦xico, un edificio de 28 plantas en pleno centro de su capital; ha abierto en Madrid una oficina para clientes chinos; y tiene todo listo para implantar el 1 de enero un cambio en su estructura de funcionamiento para reforzar, seg¨²n dice su presidente, Antonio Huertas, sus ¡°pilares m¨¢s s¨®lidos¡±, ganar agilidad y eficiencia, y mejorar el control y la supervisi¨®n de sus actividades.

Catalana de Occidente, por su parte, prev¨¦ seguir creciendo a trav¨¦s de la internacionalizaci¨®n, seg¨²n ha dicho su consejero delegado, Jos¨¦ Ignacio ?lvarez, sobre todo en los negocios de seguro de cr¨¦dito y en pa¨ªses emergentes, y tambi¨¦n a trav¨¦s de la innovaci¨®n en productos y servicios en la actividad aseguradora tradicional.

Se respiran ¡°vientos de cambio¡±, como dicen los expertos de Credit Suisse en un informe referido a Mapfre. Las dos grandes aseguradoras espa?olas con presencia en Bolsa han logrado entre enero y septiembre suturar el deterioro de sus cuentas en 2012 gracias a los mercados exteriores, a la diversificaci¨®n y a la eficiencia.

Lo han conseguido, adem¨¢s, sin que el escenario haya variado. Su mercado dom¨¦stico sigue deprimido por la crisis; persisten vaivenes y riesgos en la deuda soberana; la reordenaci¨®n de alianzas y participaciones entre entidades financieras y aseguradoras ha avanzado, pero no ha concluido; y como guinda, perduran dudas y expectativas de consolidaci¨®n sectorial en torno a la aplicaci¨®n, en 2016, de la norma europea Solvencia II, el sistema de estimaci¨®n de riesgos y requisitos de capital.

Logran suturar entre enero y septiembre el deterioro de sus cuentas en 2012

Mapfre, en este contexto, ha contabilizado a 30 de septiembre un beneficio neto de 684 millones, un 4,3% m¨¢s que en igual periodo de 2012 y un monto que supera a todo lo que gan¨® en el pasado ejercicio. En el caso de Catalana Occidente, el beneficio registrado hasta octubre de la compa?¨ªa asciende a 173 millones, un 6,2% m¨¢s que en igual periodo de 2012 (190 millones en el consolidado del grupo, un 4,4% m¨¢s).

Tres cuartos de lo mismo se puede decir de los ingresos, pero con matices. Los de Mapfre sumaron 19.472 millones, con un crecimiento del 0,3%, y con estabilidad en las primas consolidadas, que superan los 16.558 millones, pese a la depreciaci¨®n del euro frente a divisas de referencia del grupo (real brasile?o y d¨®lar). Mapfre dice que si la comparaci¨®n en sus cuentas se hiciese en moneda constante sus primas crecer¨ªan un 5,8% y sus resultados un 9,4%.

Un 05% crecieron hasta el 30 de septiembre los ingresos de Catalana de Occidente hasta alcanzar los 2.417 millones de euros (1.245 millones provenientes del negocio tradicional y 1.172 millones del seguro de cr¨¦dito).

El negocio internacional, que aporta m¨¢s del 70% de las primas en Mapfre y el 36% en Catalana de Occidente, impulsa estos resultados. El mercado dom¨¦stico es otro cantar. As¨ª, las primas de la Divisi¨®n de Seguros de Mapfre en Espa?a y Portugal cayeron en los nueve primeros meses un 9,3% debido a la ca¨ªda de la demanda, y el negocio tradicional de Catalana ha visto limitado su crecimiento, seg¨²n la compa?¨ªa, ¡°por la situaci¨®n econ¨®mica¡± espa?ola y ¡°por la elevada competencia, sobre todo en el sector del autom¨®vil¡±.

Las dos aseguradoras, no obstante, matizan sus datos dom¨¦sticos. Mapfre destaca la positiva evoluci¨®n de los fondos de inversi¨®n y de las carteras que gestiona en Espa?a, que crecen casi un 20%; un alza del 4% en su negocio de planes de pensiones; y el incremento del 0,7% en su divisi¨®n de Seguros en Espa?a y Portugal.

Catalana resalta el comportamiento comercial de sus seguros de vida y el rigor t¨¦cnico y la austeridad que aplica al gasto, que le ha permitido mejorar su ratio combinado hasta el 87,2% y lograr que su resultado recurrente, 99,6 millones, crezca m¨¢s de un 10%.

Los dos grupos han elevado sus m¨¢rgenes de solvencia y la remuneraci¨®n al accionista, y han avanzando en la reorientaci¨®n y diversificaci¨®n de sus negocios. En el caso de Mapfre, Bankia, accionista relevante de la compa?¨ªa desde 2007, vendi¨® a finales de septiembre un 12% del 14,99% que ten¨ªa por unos 980 millones (165 millones de plusval¨ªa). La desinversi¨®n no modifica, sin embargo, los acuerdos de banca seguros suscritos por ambas.

Tras esta operaci¨®n, el presidente de Mapfre ha explicado que su compa?¨ªa no est¨¢ interesada en realizar compras en Espa?a para ampliar su negocio, pero que s¨ª quiere crecer, especialmente en Catalu?a, y sobre todo si se rompe el acuerdo que mantiene con la nacionalizada Catalunya Caixa.

El acuerdo, suscrito en 2010, supuso la adquisici¨®n por Mapfre del 50% de las filiales de Caixa Catalunya, Ascat Vida y Ascat Seguros Generales por 446,8 millones. Este a?o ambos socios acordaron adem¨¢s, en el contexto de la reestructuraci¨®n y posible venta de la entidad financiera, que si el banco cierra m¨¢s del 50% de sus oficinas, la aseguradora no tendr¨¢ que desembolsar los pagos pendientes por la joint venture que ascienden a 159 millones antes de 2015 y a 264 millones si se cumplen los objetivos de venta en cinco a?os.

La aseguradora que preside Huertas, por otra parte, ha seguido ampliando su expansi¨®n exterior con la toma de un 20% del capital de la indonesia Asuransi Bina Dana Arta. No descarta adem¨¢s, seg¨²n el directivo, desarrollar su modelo de venta online fuera de Espa?a teniendo en cuenta la buena marcha de su filial Verti de venta directa de seguros del autom¨®vil y del hogar a trav¨¦s de Internet y por el canal telef¨®nico.

Mapfre est¨¢ inmersa adem¨¢s en una ofensiva para ganar peso en los seguros de salud en Espa?a. Quiere captar medio mill¨®n de asegurados en los seis pr¨®ximos a?os y poner fin a una situaci¨®n en la que cuatro compa?¨ªas (Segurcaixa Adeslas, Sanitas, Asisa y DKV) se reparten dos tercios de este segmento asegurador en Espa?a, que es uno de los pocos que crece en medio de la crisis.

Catana de Occidente, seg¨²n ha dicho su consejero delegado, Jos¨¦ Ignacio ?lvarez, no se encuentra en la actualidad en posici¨®n compradora, aunque no descarta ¡°adquisiciones selectivas¡± en ramos o pa¨ªses que complementen las actividades actuales de la compa?¨ªa. La aseguradora catalana est¨¢ digiriendo este a?o la compra en septiembre de 2012 de la filial de la francesa Groupama, rebautizada como Plus Ultra, por m¨¢s de 404,5 millones.

Durante una conferencia, en un acto patrocinado por KPMG, el consejero delegado de la aseguradora catalana augur¨® que la salida de la crisis no se dar¨¢ con crecimientos espectaculares. Por ello, dijo, Catalana de Occidente apuesta por una gesti¨®n rigurosa basada en la innovaci¨®n de productos y en la atenci¨®n al cliente. Una de las v¨ªas de crecimiento del grupo, precis¨® el ejecutivo, ser¨¢ Cr¨¦dito y Cauci¨®n, filial espa?ola de su compa?¨ªa Atradius, empresa que dispone de datos sobre unos 100 millones de empresas.