Los accionistas tendr¨¢n m¨¢s control sobre los superbonus en los bancos

Nada indica que los superbonus de los banqueros corran peligro, pero el Gobierno ha aprovechado el ¨²ltimo decreto ley sobre el sector para redoblar las medidas de control. A partir de ahora, los bonus que superen el 100% del sueldo fijo requerir¨¢n el visto bueno de dos tercios de los accionistas y los afectados no podr¨¢n votar. Nunca podr¨¢n superar el 200% del sueldo fijo. El decreto con medidas de supervisi¨®n y solvencia de entidades financieras, aprobado el viernes por el Consejo de Ministros, incorpora otras medidas como privilegios a las deudas con el banco malo (Sareb, la sociedad gestora de activos t¨®xicos bancarios) frente a otros acreedores en casos de suspensi¨®n de pagos o un mayor poder para el Banco de Espa?a cuando lidie con las entidades financieras.

? Sueldos de los banqueros. Las limitaciones, que entran en vigor el 30 de junio de 2014, m¨¢s tarde que el resto del decreto, afectar¨¢n tambi¨¦n las empresas de servicios de inversi¨®n. Las entidades tendr¨¢n que dar una informaci¨®n minuciosa al supervisor y a la junta de accionistas. El Consejo de Administraci¨®n tendr¨¢ que hacer una "recomendacio?n pormenorizada (...)?que exponga los motivos y el alcance de la decisio?n e incluya el nu?mero de personas afectadas y sus cargos". La junta los aprobar¨¢ con mayor¨ªa de dos tercios, como establec¨ªa la directiva europea, o incluso de tres cuartos cuando el qu¨®rum sea bajo. ¡°Los accionistas de la entidad adoptar¨¢n su decisi¨®n por una mayor¨ªa de al menos dos tercios, siempre que est¨¦n presentes o representados en la votaci¨®n al menos la mitad de las acciones o derechos equivalentes. De no ser posible el qu¨®rum anterior, tomar¨¢n su decisi¨®n por una mayor¨ªa de, al menos, tres cuartos de las acciones o derechos equivalentes presentes o representados¡±, concreta el texto. Los interesados no pondr¨¢n ejercer sus derechos de voto ¡°ni directa ni indirectamente¡±. El banco "comunicara? inmediatamente al Banco de Espan?a la recomendacio?n dirigida a los accionistas, incluido el nivel ma?s alto del componente variable de la remuneracio?n propuesto y su justificacio?n". Toda la informaci¨®n relativa a los milloneuristas, es decir, los que cobren a partir de un mill¨®n de euros, se trasladar¨¢ a Autoridad Bancaria europea (EBA), por tramos de mill¨®n en mill¨®n.

El Banco de Espa?a refuerza su poder ante las entidades con problemas

? M¨¢s poder para el Banco de Espa?a. Las ¨²ltimas reformas financieras han ido incrementando el poder del Banco de Espa?a frente a entidades financieras con problemas y este ¨²ltimo decreto pone negro sobre blanco algunas potestades que, de facto, ya ejerc¨ªa junto con otras nuevas. Podr¨¢ exigir a las entidades y sus grupos el abandono de actividades que planteen riesgos excesivos para la solidez de la entidad, que empleen los beneficios netos en reforzar sus recursos propios y prohibir o restringir dividendos o intereses a accionistas o titulares de instrumentos de capital, siempre y cuanto esto no suponga incumplir obligaciones de pago contra¨ªdas, e imponer obligaciones adicionales de informaci¨®n. Asimismo, entre otras medidas, el supervisor podr¨¢ establecer requisitos espec¨ªficos de liquidez, ¡°incluidas restricciones en los desfases de vencimientos entre activos o pasivos¡±. Tambi¨¦n se crear¨¢ un r¨¦gimen de consultas vinculantes, en l¨ªnea con el que tiene la Direcci¨®n General de Tributos. "La contestacio?n a estas consultas tendra? efectos vinculantes, desde su emisio?n, para los o?rganos del Banco de Espan?a encargados de ejercer las competencias sobre las que versa la consulta, siempre que no se alteren las circunstancias, antecedentes y dema?s datos contenidos en la misma".

El banco malo tendr¨¢ privilegios en los casos de insolvencias

? El banco malo cobrar¨¢ antes que el resto. La deuda de Sareb, la gestora de activos inmobiliarios, no ser¨¢ considerada subordinada en los concursos de acreedores (antigua suspensi¨®n de pagos). El Gobierno toma esta medida porque, dado el mandato de liquidaci¨®n ordenada que tiene Sareb, ¡°la venta de sus cr¨¦ditos es frecuente y la incertidumbre en la aplicaci¨®n de su regulaci¨®n concursal est¨¢ repercutiendo negativamente en las transacciones, de ah¨ª la necesidad de proceder a su inminente revisi¨®n¡±. As¨ª que sus cr¨¦ditos no ser¨¢n calificados como subordinados (con menos prioridad de pago) aunque sea accionista, salvo que ya se hubiese calificado de este modo antes de la transmisi¨®n a Sareb, caso en el que conservar¨¢n esta condici¨®n. Eso puede perjudicar al resto de acreedores.

Los preferentistas asumir¨¢n p¨¦rdidas en todos los futuros rescates bancarios

? P¨¦rdidas para los preferentistas en los rescates futuros. El memor¨¢ndum asumido por Espa?a para el rescate bancario establec¨ªa que los inversores en productos h¨ªbridos o preferentes deb¨ªan asumir p¨¦rdidas y el decreto establece esta condici¨®n para cualquier otro rescate futuro, ya que quita el l¨ªmite temporal fijado en la anterior ley. As¨ª, la norma del viernes implica la ¡°vigencia definitiva¡± de los mecanismos de absorci¨®n de p¨¦rdidas por la reestructuraci¨®n o resoluci¨®n de una entidad de cr¨¦dito por parte de accionistas o acreedores subordinados. "Esta eliminacio?n implica la vigencia definitiva en nuestro pa¨ªs de los mecanismos de absorcio?n de las pe?rdidas derivadas de la reestructuracio?n o resolucio?n de una entidad de cre?dito, por parte de sus accionistas y acreedores subordinados. De esta manera, Espan?a adopta, ya de manera permanente y con anticipacio?n respecto a la mayori?a de los Estados miembros de la Unio?n Europea, los instrumentos necesarios para distribuir las pe?rdidas de una entidad conforme al principio de correcta asuncio?n de riesgos y minimizacio?n del uso de recursos pu?blicos", justifica el Gobierno.

El FROB podr¨¢ recapitalizarse con deuda y no solo por los presupuestos

? Nuevo modelo de recapitalizaci¨®n del FROB. El ejecutivo se?ala que el fondo de rescate bancario debe ¡°solventar si situaci¨®n patrimonial disipando cualquier duda sobre su solvencia¡±, por lo que des de ahora podr¨¢ recapitalizarse por la v¨ªa extrapresupuestaria (cr¨¦ditos, pr¨¦stamos o cualquier otra operaci¨®n de endeudamiento con el Estado) y no solo con cargo a los Presupuestos Generales, como ocurr¨ªa hasta ahora. Adem¨¢s, se flexibiliza la gesti¨®n de la caja, que ya no la tendr¨¢ que llevar el Banco de Espa?a.

? M¨¢s control sobre los derivados. El Gobierno tambi¨¦n aprovecha el decreto para reforzar el control sobre los instrumentos de inversi¨®n derivados, como los futuros, ya que a principios del pro?ximo an?o, las contrapartes de un contrato de derivados debieran quedar identificadas, de manera inequi?voca y a escala internacional, mediante el uso de un co?digo conocido como Identificador de Entidad. Mediante el decreto- ley se atribuye su emisio?n y gestio?n en Espan?a al Registro Mercantil.

? Activos fiscales diferidos (DTA). La norma se?ala que se convierten en exigibles frente a la Administraci¨®n, en estos dos casos: a) Que el sujeto pasivo registre pe?rdidas contables en sus cuentas anuales, auditadas y aprobadas por el o?rgano correspondiente. b) Que la entidad sea objeto de liquidacio?n o insolvencia judicialmente declarada. En el caso a),? el importe de los activos por impuesto diferido que puedan ser objeto de conversi¨®n ser¨¢ el resultado de aplicar sobre el total, el porcentaje que representen las p¨¦rdidas contables del ejercicio respecto de la suma de capital y reservas. Adem¨¢s, la norma prev¨¦ que los DTA ser¨¢n canjeables por deuda publica cuando pase el plazo de compensar bases imponibles negativas.