Comcast comprar¨¢ Time Warner Cable por 33.000 millones de euros

Comcast se decide hacer una contraoferta. El mayor operador de cable en EE UU va a pagar de 45.200 millones de d¨®lares por el control total de su rival Time Warner Cable, justo un mes despu¨¦s de que Charter Communications hiciera su oferta y fuera rechazada. Hasta ahora se hab¨ªa pensado en la posibilidad de que la due?a de la NBC Universal pudiera haberse sumado al plan de compra, para hacerse con algunos activos en la costa este estadounidense. Pero opta por ir en solitario.

En este caso, Comcast y Time Warner Cable est¨¢n de acuerdo de que deben integrar sus operaciones. La fusi¨®n se aprob¨® anoche. Se pone as¨ª fin a una puja que llevaba abierta ya ocho meses con Charter Communications, que tiene como mayor accionista a Liberty Media, de John Malone. De esta manera, la sociedad dirigida por Brian Roberts refuerza su dominio en el negocio del cable, en pleno proceso de consolidaci¨®n. Ser¨¢ Neil Smit quien estar¨¢ al frente de las operaciones.

La compa?¨ªa que nazca de la fusi¨®n contar¨¢ con 30 millones de abonados, tras realizar una serie de desinversiones. La operaci¨®n se realizar¨¢ con un intercambio de acciones. Los propietarios de Time Warner Cable recibir¨¢n 158,82 d¨®lares por t¨ªtulo, por encima de los 132,5 d¨®lares que hace un mes ofreci¨® Charter Communications. Se acerca m¨¢s a los 160 d¨®lares que buscaba Roberts Marcus para poder cerrar la fusi¨®n. Los accionistas de Time Warner Cable controlar¨¢n un 23% de la compa?¨ªa.

Time Warner Cable trat¨® en todo momento de evitar entrar en una negociaci¨®n directa con el cuarto operador de cable de EE UU. La uni¨®n con Comcast es m¨¢s natural, les permitir¨¢ ahorrar 1.500 millones en costes operativos y ganar¨¢ peso al negociar su oferta con las cadenas de televisi¨®n. Pero el operador neoyorquino est¨¢ sufriendo una ca¨ªda de abonados que se van no solo hacia otros rivales como Verizon Fios, sino hacia plataformas electr¨®nicas como Netflix o Hulu.

Malone trat¨® de hacerse con el control de Time Warner Cable al poco de hacerse con el 27% del capital de Charter. El empresario lleg¨® a ser el rey del cable en EE UU, hasta que vendi¨® Tele-Communications. Ahora est¨¢ buscando adem¨¢s oportunidades de expansi¨®n en Europa, como la reciente compra de Virgin Media en Reino Unido y la toma del control de Ziggo en Holanda. Su nombre son¨® tambi¨¦n para la espa?ola ONO. El cable sigue siendo en EE UU muy local frente a la dimensi¨®n nacional del servicio v¨ªa sat¨¦lite de Dish y DirectTV.

Time Warner Cable es due?a de la red de la televisi¨®n por cable en ¨¢reas metropolitanas como Nueva York, as¨ª como Los ?ngeles en California y otras ciudades en Texas como Dallas. Su servicio solo se solapa en dos mercados de un total de medio centenar. Roberts dijo que estar¨¢ encantado de hablar con Malone por si le interesara algunos de los activos de los que se tendr¨¢ que desprender en el proceso de integraci¨®n de los dos negocios.

La fusi¨®n entre Comcast y Time Warner Cable debe ser aprobada ahora por el Departamento de Justicia y la agencia que regula las comunicaciones en EE UU. Y ah¨ª est¨¢ la dificultad, porque el supervisor de la competencia fue muy severo durante la Administraci¨®n de Barack Obama en las condiciones que puso a operaciones de gran tama?o. Roberts dice que no habr¨ªan dado el paso si no confiaran que va a ser aprobada. Si todo va bien, estar¨¢ completada para final de 2014.