La CNMV expedienta por las preferentes a Caja Madrid y Bancaja

La Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha abierto un expediente sancionador a Caja Madrid, Bancaja, Caixa Laietana, Bankia y su matriz, BFA, por "no gestionar adecuadamente los conflictos de inter¨¦s" en los cases de operaciones entre preferentistas "a precios significativamente alejados de su valor razonable". En una providencia, remitida al magistrado de la Audiencia Nacional Fernando Andreu, instructor del "caso Bankia", la CNMV confirma los expedientes abiertos a Bankia y su matriz e informa de que el pasado 13 de marzo procedi¨® a incoar otros a Caja Madrid, Bancaja y Caixa Laietana por este mismo motivo.

Los expedientes se deben a la "presunta comisi¨®n de una infracci¨®n muy grave" por incumplir el art¨ªculo 99 de la Ley de del Mercado de Valores al "no gestionar adecuadamente los conflictos de inter¨¦s generados por la realizaci¨®n de cases entre sus clientes a precios significativamente alejados de su valor razonable".

Algunos clientes pudieron vender estos productos gracias a la intermediaci¨®n de las entidades, que aprovechaban para coloc¨¢rselos a otros

Antes del estallido del esc¨¢ndalo de las preferentes, algunos clientes pudieron vender estos productos gracias a la intermediaci¨®n de las propias entidades, que aprovechaban para coloc¨¢rselos a otros. Esta operaci¨®n es lo que se conoce como el case de ¨®rdenes entre preferentistas.

En el caso de Bankia, ese incumplimiento se produjo desde el 23 de mayo al 15 de noviembre de 2011; pero en el resto de entidades fue desde el 21 de junio de 2010 al 22 de mayo del a?o siguiente. Asimismo, la apertura del expediente a Bancaja se debe a "la presunta comisi¨®n de una infracci¨®n muy grave" entre el 1 de enero de 2008 al 3 de abril de 2009 sobre la venta de preferentes "sin evaluar si resultaban adecuadas a los conocimientos y experiencia de los clientes y advirti¨¦ndoles, err¨®neamente, de que no estaba obligada a evaluar la adecuaci¨®n del instrumento ofrecido". Por las preferentes de Bancaja y por esta misma raz¨®n han incoado un segundo expediente sancionador a BFA.

Solicitud al juez Andreu

Las instructoras de los expedientes emplazan a Andreu a informarlas de los motivos que le llevaron a reclamar en varios oficios enviados el pasado a?o a la CNMV informaci¨®n sobre posibles expedientes relacionados con las preferentes y los documentos que "sirven de sustento a tal petici¨®n" para analizar "la posible identidad o inseparabilidad" de los hechos que investiga ¨¦l y el supervisor. Y ello porque, prosiguen, en este caso proceder¨ªa suspender el expediente administrativo, pues prevalece "el principio de preferencia del orden jurisdiccional penal".

El art¨ªculo 96 de la Ley del Mercado de Valores dispone que cuando se est¨¦ tramitando un proceso penal por los mismos hechos o por otros "cuya separaci¨®n de los sancionables" sea "racionalmente imposible", el procedimiento administrativo quedar¨¢ suspendido "hasta que recaiga pronunciamiento firme d¨¦ la autoridad judicial".

En sus labores de supervisi¨®n de los mercados, la CNMV puede investigar determinadas operaciones realizadas por las entidades financieras, como son las emisiones de participaciones preferentes, y si detecta irregularidades, abre un expediente con acusaciones concretas.

Las entidades pueden presentar alegaciones, pero ello no quita para que el expediente de la CNMV acabe muchas veces en sanciones, leves, graves o muy graves, que en los dos ¨²ltimos casos se proponen al Ministerio de Econom¨ªa para que d¨¦ su visto bueno y, posteriormente, se publican en el BOE.