Empresas y bancos emiten 19.100 millones en deuda en el primer trimestre

Las empresas y los bancos han aprovechado la buena situaci¨®n de los mercados en el primer trimestre del a?o y han logrado captar 19.100 millones de euros, de los que el 64 % se han obtenido en marzo, mes en el que 16 corporaciones han acudido al mercado en busca de financiaci¨®n, seg¨²n los datos recogidos por EFE.

El analista de XTB Jaime D¨ªez explica que el aumento operaciones, tanto en la refinanciaci¨®n de deuda como en captaci¨®n de nuevos fondos, responde principalmente a una necesidad y planificaci¨®n de periodos y ratios de endeudamiento por parte de las compa?¨ªas.

Sin embargo, algunas operaciones se han adelantado o incrementado para aprovechar circunstancias "casi excepcionales", como por ejemplo los menores tipos de inter¨¦s de la deuda p¨²blica.

Este descenso permite al sector privado negociar precios m¨¢s econ¨®micos, ya que el activo considerado de menor riesgo ser¨ªa el bono espa?ol, explica D¨ªez.

El grupo Santander ha sido la entidad que m¨¢s ha emitido tanto en el trimestre como en el mes de marzo (5.000 millones en total). En enero, la financiera del grupo presidido por Emilio Bot¨ªn, Santander Consumer, capt¨® 1.000 millones en deuda senior, cifra a la que hay que sumar otros 1.000 millones a 18 meses obtenidos en marzo.

Este mismo mes tambi¨¦n realiz¨® dos operaciones de 1.500 millones cada una en bonos contingentes convertibles en acciones, lo que en el argot financiero se conoce como "cocos", y en deuda s¨¦nior a un plazo de 3 a?os.

Tambi¨¦n en el mes de marzo, Telef¨®nica Europe, filial holandesa de la operadora espa?ola, coloc¨® entre inversores institucionales 1.750 millones de deuda perpetua en bonos h¨ªbridos en dos fases, y CaixaBank cerr¨® su primera emisi¨®n de c¨¦dulas hipotecarias a diez a?os en los mercados desde 2007 por un importe de 1.000 millones.

En el sector energ¨¦tico, Enag¨¢s ha cerrado una colocaci¨®n de 750 millones con una rentabilidad del 2,5 % y Abengoa una de 500 millones al 6 %.

El grupo constructor y de servicios ACS formaliz¨® un nuevo programa de pagar¨¦s por un importe m¨¢ximo de 750 millones y una emisi¨®n de bonos canjeables en acciones de Iberdrola por importe de 405,6 millones.

Sin salir del sector de la construcci¨®n Isolux Corsan ha colocado 600 millones a 7 a?os, 200 millones m¨¢s de los que inicialmente preve¨ªa emitir; OHL 400 millones en bonos al 4,75 %, el precio m¨¢s bajo pagado por la compa?¨ªa en una emisi¨®n de deuda; y Aldesa 250 millones en bonos al 7,25 %.

El gestor de infraestructuras Abertis ha hecho dos operaciones por valor de 350 millones con vencimientos a 10 y 12 a?os y un cup¨®n de 3,1 %, mientras que Grifols, que a mediados de marzo cerr¨® la refinanciaci¨®n de su deuda, emiti¨® el 5 de marzo bonos senior no asegurados de 1.000 millones d¨®lares (728 millones de euros) con vencimiento en el 2022 y una rentabilidad el 5,25 %.

La farmac¨¦utica Almirall anunci¨® el pasado 17 de marzo una emisi¨®n de obligaciones simples por un importe m¨¢ximo de 325 millones que vencer¨¢n en 2021 y el grupo de componentes de automoci¨®n Antol¨ªn ha avanzado una emisi¨®n de bonos a siete a?os por 400 millones a 7 a?os.

En enero las empresas espa?olas emitieron casi 4.500 millones. La primera en hacerlo fue el grupo participado por el Estado, BMN, que emit¨ªa por primera vez en su historia y coloc¨® 500 millones en c¨¦dulas hipotecarias a cinco a?os.

Ese mismo mes, otra entidad en manos del Estado, Bankia, tambi¨¦n apel¨® por primera vez al mercado y capt¨® 1.000 millones en deuda s¨¦nior a cinco a?os.

Adem¨¢s de la de Santander Consumer Finance, otro de los grandes, el BBVA, consigui¨® 1.000 millones, mientras que el Banco Popular complet¨® una emisi¨®n de deuda s¨¦nior a tres a?os por 500 millones.

Aunque los bancos protagonizaron las m¨¢s importantes operaciones del pasado enero, Acciona tambi¨¦n aprovech¨® para emitir 342 millones y Cirsa 120 millones.

El mes de febrero fue el de menor actividad, con 2.500 millones en total, de los que 1.500 correspondieron a la emisi¨®n perpetua de bonos contingentes convertibles ("cocos") de BBVA.

Telef¨®nica, a trav¨¦s de su filial en Alemania, capt¨® deuda a siete a?os por valor de 500 millones, la misma cantidad colocada por Gas Natural en bonos a diez a?os al 2,8%.