El auditor lanza una advertencia sobre la viabilidad del grupo FCC

El acuerdo para refinanciar su deuda, apoyado por el 99,98% de los bancos acreedores, no ha bastado para evitar que el auditor de la constructora FCC, la firma Deloitte, incluya en su informe sobre las cuentas del grupo de 2013 una dura advertencia sobre las incertidumbres que rodean a la compa?¨ªa.

El auditor pone ¨¦nfasis en que en los ¨²ltimos dos ejercicios el grupo ha incurrido en p¨¦rdidas que han debilitado significativamente su situaci¨®n financiera y patrimonial. A?ade que la empresa ha aprobado un plan estrat¨¦gico que contempla desinversiones y un proceso de reestructuraci¨®n global de su deuda financiera pendiente de "perfeccionamiento definitivo" a la espera de que se cumplan determinadas condiciones.

Concluye que "esta circunstancia es indicativa de una incertidumbre significativa sobre la aplicaci¨®n del principio de empresa en funcionamiento en las cuentas anuales consolidadas, pudiendo repercutir en la capacidad del grupo para realizar sus activos y liquidar sus pasivos por el importe y con la clasificaci¨®n con los que figuran en las cuentas anuales consolidadas".

En particular, el auditor se?ala que no es posible evaluar el impacto que el desenlace de esta situaci¨®n podr¨ªa tener en relaci¨®n con la recuperaci¨®n de los activos por impuesto diferido y fondos de comercio del grupo, as¨ª como la de su inversi¨®n en Cementos Portland Valderrivas, en cuyo informe de auditor¨ªa se incluye una advertencia similar.

Reestructuraci¨®n de la deuda y plan estrat¨¦gico

La advertencia del auditor concluye se?alando que "los administradores de la sociedad esperan que la implantaci¨®n del plan estrat¨¦gico y el cierre exitoso de la mencionada reestructuraci¨®n de la deuda del grupo permitan adecuar el servicio de la misma a las expectativas de generaci¨®n de recursos de los negocios y financiar adecuadamente sus operaciones". El informe de auditor¨ªa est¨¢ fechado este lunes, justo el d¨ªa que se produjo la firma de los contratos para la refinanciaci¨®n del grupo.

El informe anual de FCC, registrado en la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) da algunos detalles adicionales sobre la refinanciaci¨®n de deuda a cuatro a?os por importe de 4.512,4 millones de euros en dos tramos: un pr¨¦stamo de 3.162 millones y un tramo de deuda convrtible en capital de 1.350 millones. FCC espera que la refinanciaci¨®n haya entrado en vigor antes del 30 de junio pr¨®ximo. El grupo se?ala que pr¨¦stamos se acogen a la refinanciaci¨®n y cu¨¢les no.

Prima de asistencia para los bonistas

La principal condici¨®n suspensiva de la refinanciaci¨®n es que se aplace el vencimiento de la emisi¨®n de bonos convertibles de 450 millones al 6,5% que deb¨ªan amortizarse en octubre pr¨®ximo. FCC ha convocado para el pr¨®ximo 5 de mayo una asamblea general de bonistas para que se modifiquen las caracter¨ªsticas de los bonos. El grupo ofrece una prima de asistencia del 0,25% por acudir a la asamblea y otra prima del 0,5% si se aprueban los acuerdos que propone.

A cambio del aplazamiento, el precio de conversi¨®n de los bonos se rebajar¨ªa de 37,85 a 30 euros, pero en realidad la diferencia del precio de conversi¨®n con respecto al de mercado es mucho mayor ahora que cuando se emitieron los bonos en 2009. Por entonces, los 37,85 euros comparaban con una cotizaci¨®n en el entorno de los 30 euros. Ahora, los 30 euros son casi el doble de la cotizaci¨®n de mercado.

En su informe anual, la empresa tambi¨¦n indica que a cierre de a?o, el grupo manten¨ªa un saldo superior a los 600 millones de euros en derechos de cobro de diversas Administracions P¨²blicas ya vencidos, es decir, que no se hab¨ªan pagado a tiempo pese a los diferentes planes de pago a proveedores.