La banca salva 40.000 millones en capital gracias a un decreto del Gobierno

El bal¨®n de ox¨ªgeno que dio el Gobierno a la banca con un decreto ley a finales del a?o pasado ha desbordado las previsiones. La norma aprobada por el Consejo de Ministros del 29 de noviembre pasado convirti¨® en monetizables, esto es, garantizados por el Estado, parte de los cr¨¦ditos fiscales que permitir¨ªan a los bancos ahorrarse impuestos en el futuro. Ello ha supuesto finalmente que los bancos salven m¨¢s de 40.000 millones de euros de capital, seg¨²n los datos recopilados por EL PA?S de las principales entidades financieras espa?olas. El Estado responde de esos cr¨¦ditos fiscales en caso de que los bancos no los puedan usar para compensar beneficios futuros, lo que conlleva un riesgo de p¨¦rdida que el Gobierno minimiza.

El grupo de Bankia es el m¨¢s favorecido con casi 7.000 millones de euros

La cifra de 40.478 millones en activos fiscales monetizables que suman los 15 principales bancos supera en un 35% la estimaci¨®n de 30.000 millones para todo el sector que se?al¨® el ministro de Econom¨ªa, Luis de Guindos, cuando present¨® el decreto. Una diferencia de m¨¢s de 10.000 millones.

El grupo con m¨¢s activos fiscales diferidos monetizables en Espa?a es BFA, con 6.957 millones de los que 5.249 millones corresponden a Bankia. Por detr¨¢s est¨¢n La Caixa (cuya cifra total no se conoce, pero que suma 4.985 millones en CaixaBank), el Santander (con unos 5.400 millones en Espa?a sobre un total de 7.900 millones), el Sabadell (4.790,7 millones) y el BBVA (4.373 millones). Los bancos controlados por el Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria (FROB) suman unos 14.800 millones en activos fiscales monetizables.

Las cifras est¨¢n en su mayor¨ªa tomadas de las memorias de las entidades. En algunos casos han sido facilitadas por los propios bancos y en NCG Banco es la cifra que se manej¨® en su subasta. Varias entidades advierten que se trata a¨²n de estimaciones pendientes de ajustes y del desarrollo reglamentario.

A pagar con deuda p¨²blica

Los activos fiscales diferidos (DTA, por sus siglas en ingl¨¦s) son beneficios fiscales o ahorros de impuestos a recuperar en el futuro que surgen de operaciones del pasado como p¨¦rdidas o provisiones. El ejemplo m¨¢s t¨ªpico son los que surgen de las provisiones gen¨¦ricas, que reducen los beneficios del banco, pero no son deducibles fiscalmente hasta que se materializa la p¨¦rdida. Pero si dentro del plazo no hab¨ªa beneficios suficientes para ahorrarse esos impuestos, los activos fiscales caducaban, por as¨ª decirlo, y los bancos los perd¨ªan. Con la nueva norma, los pagar¨ªa el Estado con deuda p¨²blica.

Con las normas internacionales de solvencia vigentes hasta 2013, los activos fiscales no supon¨ªan ning¨²n problema. Se consideraban un activo m¨¢s y, por tanto, no se deduc¨ªan del capital que tenga el banco. Pero con las nuevas normas, los activos fiscales se deducen del capital de los bancos, castigando su solvencia, si no est¨¢n garantizados, al considerarse que, en general, no es seguro que mantengan su valor en caso de dificultades para la entidad.

El impacto de la deducci¨®n podr¨ªa tener un impacto mayor en Espa?a que en otros pa¨ªses. "Si no hubi¨¦ramos hecho esto, si no hacemos esta modificaci¨®n del Impuesto de Sociedades, la banca espa?ola estar¨ªa en una situaci¨®n de desventaja en relaci¨®n con sus competidores", argument¨® Guindos. La normativa fiscal espa?ola no permite, como en otros pa¨ªses, que cuando una empresa declara p¨¦rdidas, Hacienda le devuelva parte de los impuestos que ha pagado en ejercicios anteriores sino que es necesario que la empresa vuelva a tener beneficios para compensar esos impuestos. Adem¨¢s, en otros pa¨ªses se permite deducir fiscalmente provisiones que aqu¨ª no se aceptan, como las gen¨¦ricas. "Al aplicar en Espa?a la nueva normativa de solvencia se produce la paradoja de que mayores coberturas en provisiones llevan a mayores deducciones en los capitales regulatorios, es decir, llevar¨ªan a que situaciones de mayor solvencia se traduzcan, despu¨¦s de las deducciones de los activos fiscales diferidos, en menores ratios de capital", razonaba el Banco de Espa?a.

Un gran impacto en la solvencia

Por ello, ante las?futuras pruebas de resistencia a la banca y ante los dem¨¢s pasos hacia la uni¨®n bancaria, el Gobierno ha favorecido a las entidades con la aprobaci¨®n de esta norma, que tiene un gran impacto en las ratios de solvencia. De hecho, si se suman las cifras de las entidades no incluidas en el c¨®mputo, el total superar¨¢ los 41.300 millones prestados en el rescate de Espa?a para recapitalizar la banca. Es decir, el aval p¨²blico a los cr¨¦ditos fiscales aportar¨¢ a las cifras de solvencia tanto como el rescate financiero, aunque por v¨ªas y con implicaciones muy diferentes.

Mientras que el rescate supuso una inyecci¨®n de capital real (la mayor parte del cual se ha traducido en p¨¦rdidas para el sector p¨²blico pese a las proclamas que se hicieron en sentido contrario desde el Gobierno), ahora lo que se produce es una especie de aval o garant¨ªa, cuyo impacto econ¨®mico depender¨¢ de lo que pase a lo largo de los pr¨®ximos 18 a?os. Solo si una entidad no puede aprovechar esos cr¨¦ditos fiscales para ahorrarse impuestos en un plazo de 18 a?os, o si llega a liquidarse, a incurrir en situaci¨®n de insolvencia, o a presentar p¨¦rdidas contables, los activos fiscales diferidos se convertir¨ªan en un cr¨¦dito directo contra Hacienda (en el caso de p¨¦rdidas contables, la transformaci¨®n no ser¨ªa ¨ªntegra, sino solo en la proporci¨®n que las p¨¦rdidas representen sobre los fondos propios).

¡°Aqu¨ª no hay ning¨²n tipo de transferencia, ning¨²n tipo de inyecci¨®n de capital, ni ning¨²n tipo de pr¨¦stamo a la banca; es decir, es ¨²nicamente una consideraci¨®n estrictamente contable¡±, dijo Guindos al presentar la norma en la rueda de prensa posterior al Consejo de Ministros. Sin embargo, alguna entidad, como Catalunya Banc, ya ha calculado que el Estado tendr¨¢ que responder de parte de sus cr¨¦ditos fiscales. Pero eso ocurrir¨¢ si no logra usar por s¨ª misma esas deducciones en un plazo de 18 a?os. Por eso, el ministro dec¨ªa la verdad al asegurar que ¡°el impacto desde el punto de vista de las cuentas p¨²blicas, en el corto plazo, es pr¨¢cticamente inexistente¡±. La clave est¨¢ en la expresi¨®n ¡°corto plazo¡± y en que la mayor¨ªa de las entidades conf¨ªa en generar beneficios suficientes para que no sea el Estado el que pague la factura.

El Banco de Espa?a tambi¨¦n se?al¨® que no esperaba que la norma implicase ¡°una merma significativa de ingresos p¨²blicos¡±, dado que la garant¨ªa se activa solo ¡°en supuestos de reducida probabilidad de ocurrencia¡±.

Aplicable a empresas no financieras

El Fondo Monetario Internacional (FMI) recomend¨® que a cambio de ese bal¨®n de ox¨ªgeno se impusiesen condiciones a los bancos como reforzar por sus propias v¨ªas el capital, reducir el dividendo o dar m¨¢s cr¨¦ditos, pero el Gobierno ignor¨® ese consejo.

La redacci¨®n final de la norma, por otra parte, ha dejado la puerta abierta a que no sean solo los bancos, sino tambi¨¦n el resto de empresas, las que puedan monetizar sus DTA, aunque por el tipo de activos a que se aplica (dotaciones por insolvencia de los deudores o adjudicados y por planes de pensiones) sea poco probable que tenga impacto significativo.