Repsol logra m¨¢s de 6.000 millones de d¨®lares por los bonos y acciones de YPF

Repsol ya tiene pr¨¢cticamente en su poder en met¨¢lico casi toda la indemnizaci¨®n por la expropiaci¨®n del 51% de la petrolera argentina YPF por parte del Gobierno argentino. La compa?¨ªa espa?ola vendi¨® la noche del martes a J.P.Morgan casi todos los bonos entregados como compensaci¨®n que le quedaban. Tras esta operaci¨®n, sin impacto en los resultados, Repsol ha logrado m¨¢s de 4.800 millones de d¨®lares con la venta de bonos, a los que se suman otros 1.255,3 millones de d¨®lares (900 millones de euros) por deshacerse de la participaci¨®n del 11,86% que conservaba en la petrolera argentina.

El objetivo declarado por el presidente de Repsol, Antonio Brufau, era obtener un m¨ªnimo de 6.000 millones de d¨®lares (unos 4.380 millones de euros) entre la venta de los bonos argentinos y acciones de YPF. La compa?¨ªa ha superado ese umbral cuando a¨²n tiene bonos argentinos por 117 millones de d¨®lares de valor nominal y acciones por algo menos de un 0,5% de YPF en cartera, y sin contar los intereses devengados en los d¨ªas en que ha mantenido los t¨ªtulos en su poder (59,3 millones de d¨®lares). Brufau ha demostrado que los temores a que la indemnizaci¨®n no se pudiera hacer efectiva en met¨¢lico por pagarse en bonos argentinos eran infundados. A ello le han ayudado tanto las cl¨¢usulas que blindaban el acuerdo como el buen momento de los mercados.

La compa?¨ªa se ha quedado solo con t¨ªtulos por unos 117 millones de d¨®lares

La compa?¨ªa vendi¨® este martes la totalidad de los bonos Bonar X (de 500 millones de d¨®lares de nominal) y Discount 33 (de 1.250 millones de d¨®lares de nominal) m¨¢s una parte del Boden 2015. El precio logrado fue de 2.010 millones de d¨®lares (unos 1.465 millones de euros) y el comprador fue J.P.Morgan, el mismo banco de inversi¨®n que le compr¨® el pasado viernes el Bonar 24, el bono de 3.250 millones de d¨®lares de valor nominal emitido expresamente para pagar la indemnizaci¨®n. Pese a que Repsol se hab¨ªa comprometido a no colocar m¨¢s bonos en siete d¨ªas, J.P.Morgan le ha eximido de esa obligaci¨®n. Solo una cl¨¢usula incluida en el acuerdo indemnizatorio por la que se deb¨ªa dar al Gobierno argentino la posibilidad de amortizar los ¨²ltimos t¨ªtulos ha impedido que la liquidaci¨®n fuese total.

Repsol se?al¨® la semana pasada que ¡°no ten¨ªa prisa¡± por vender los bonos argentinos, pero que si encontraba oportunidades lo har¨ªa ¡°cuanto antes, mejor¡±. As¨ª ha sido.

El reto de Repsol ahora es encontrar oportunidades de inversi¨®n a las que destinar esa gran inyecci¨®n de liquidez. La compa?¨ªa explic¨® a los analistas la semana pasada que buscaba activos en pa¨ªses industrializados (pertenecientes a la OCDE) donde lograr una rentabilidad de al menos el 8%, seg¨²n se?al¨® su director financiero, Miguel Mart¨ªnez. La compa?¨ªa ha estado analizando posibilidades de inversi¨®n en Noruega y en Norteam¨¦rica, incluyendo en su punto de mira reservas no convencionales de hidrocarburos.