Pilgrim¡¯s se lanza a la compra de Hillshire Brands
El segundo mayor productor de pollos del mundo, filial de la brasile?a JBS, ofrece 6.400 millones por el grupo de embutidos
Los movimientos por el control de la producci¨®n y distribuci¨®n de las prote¨ªnas entre las grandes empresas del sector se aceleran. El grupo Pilgrim?s, segundo mayor productor de pollos del mundo, se postula ahora por Hillshire Brands. La filial de la c¨¢rnica brasile?a JBS le ofrece 6.400 millones de d¨®lares (4.700 millones de euros). La operaci¨®n se anuncia dos semanas despu¨¦s de que la compa?¨ªa de embutidos Hillshire pactara la adquisici¨®n de Pinnacle Foods, compra que ahora queda en el aire.
Pilgrim?s pone sobre la mesa un pago en efectivo de 45 d¨®lares por cada t¨ªtulo de Hillshire, lo que representa una prima del 25% respecto al precio de cierre el viernes. La maniobra provocar¨¢ inevitablemente que no salga adelante la compra de Pinnacle si la operaci¨®n es aprobada por la direcci¨®n y los accionistas. Bill Lovette, su consejero delegado, conf¨ªa en que as¨ª sea.
Hillshire Brands, que emergi¨® de cuando se parti¨® Sara Lee, es una de las compa?¨ªas l¨ªder en el segmento de la comida empaquetada. Entre las marcas que controla est¨¢n Gallo Salame, JimmyDean, BallPark, Aidells, StateFair, SaraLee Deli y HillshireFarm. Tambi¨¦n vende postres congelados, como las tartas Chef Pierre. Tiene su sede en Chicago.
Para reforzar su presencia en los supermercados, ofreci¨® 4.200 millones por Pinnacle Foods, conocida por el sirope Aunt Jemima o los pepinillos Vlasic. Esta ¨²ltima est¨¢ controlada por el fondo Blackstone, con el 51% del capital. Esperaban generar juntas unas ventas de 6.600 millones, lo que le convertir¨ªa en uno de los principales grupos alimentarios en EE UU.
La filosof¨ªa detr¨¢s de la uni¨®n entre Hillshire y Pinnacle era que las lonchas de pollo casan con el pepinillo en los s¨¢ndwiches. Pero para Pilgrim?s tiene m¨¢s l¨®gica su propuesta, porque permitir¨¢ integrar plenamente dos compa?¨ªas que son l¨ªder en el negocio de las prote¨ªnas. Por eso hacer una oferta que califica ¡°muy superior¡± a la acordada con Pinnacle, que quiere torpedear.
Y no solo porque se hace el pago en efectivo. Si la operaci¨®n sale adelante, la compa?¨ªa que emerja de la fusi¨®n tendr¨¢ ventas por valor de 12.400 millones, es decir, el doble. La brasile?a JBS, con sede en Sao Paulo, es el accionista mayoritario de Pilgrim?s y el mayor productor global de prote¨ªnas. La idea es que la operaci¨®n est¨¦ cerrada para el tercer trimestre.
Como se?alan en la nota explicando los m¨¦ritos de la oferta, los negocios de Hillshire y Pilgrim?s son complementarios. Adem¨¢s, actuando juntas, tienen m¨¢s oportunidades para crecer en EE UU y a escala internacional, especialmente en los pa¨ªses en desarrollo, donde la cada vez mayor clase media demanda m¨¢s prote¨ªnas. JBS controla el 68% de Pilgrim?s.
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