Eroski llega un acuerdo con la banca para reestructurar su deuda

Eroski ha llegado a un acuerdo con la banca acreedora para cerrar la refinanciaci¨®n de su deuda por 2.605 millones de euros hasta 2019, tras casi cerca de un a?o de negociaciones, al tiempo que vender¨¢ activos por 300 millones de euros, entre los que podr¨ªan figurar centros comerciales. De esta forma, el grupo de distribuci¨®n asegura su viabilidad tras alargar el vencimiento de la deuda y lograr nuevas l¨ªneas de cr¨¦dito para mantener las inversiones, despejando su horizonte financiero para los pr¨®ximos a?os, seg¨²n ha informado la compa?¨ªa en un comunicado.

El acuerdo ha sido alcanzado con las ocho principales entidades financieras que superan el 85% de la deuda bancaria de Eroski, y ha sido compartido con el resto de las entidades que completan el 'pool' de banca de la compa?¨ªa.

Nueva Etapa

El presidente de Eroski, Agust¨ªn Markaide, ha subrayado que este acuerdo es el "inicio de una nueva etapa" para la cooperativa. Por otro lado, considera que con el acuerdo se garantiza la "continuidad del modelo cooperativo", ya que no contempla "participaciones de capital externas".

La compa?¨ªa de distribuci¨®n ha destacado que la nueva estructura financiera ofrece "una soluci¨®n sostenible para los pr¨®ximos a?os" y est¨¢ alineada con la capacidad de la empresa de generar un Ebitda positivo recurrente, que ha mostrado una s¨®lida estabilidad en torno a los 250-300 millones de euros anuales a pesar del contexto econ¨®mico de ca¨ªda de consumo y crisis econ¨®mica.

Divisi¨®n de la deuda en tramos

El plan de reestructuraci¨®n de la deuda se divide en varios tramos fundamentales. El primero, el senior de m¨¢s calidad, consta de 800 millones con vencimiento el 31 de julio de 2019, con unos intereses que oscilar¨¢n entre el 2,5% y 5% en funci¨®n de la generaci¨®n de caja de la compa?¨ªa, y que queda vinculado a la propia actividad de distribuci¨®n del grupo.

Por su parte, el segundo est¨¢ ligado a desinversiones, por 300 millones de euros, y contar¨¢ con un periodo de carencia inicial de 6 meses. Entre las desinversiones que previsiblemente acometer¨¢ Eroski figurar¨ªan activos inmobiliarios como centros comerciales, al tiempo que se centrar¨¢ en potenciar el negocio de? franquicias.

Plan de desinversiones

Eroski ha confirmado que retomar¨¢ el plan de desinversiones de activos no estrat¨¦gicos suspendido desde 2011, aprovechando que el mercado de inversi¨®n muestra s¨ªntomas de reactivaci¨®n. Tambi¨¦n figura un tramo de deuda no estructural de 942 millones de euros, constituido como deuda a largo plazo ligada a la mejora del Ebitda y al cumplimiento del plan de negocio acordado. La amortizaci¨®n de este tramo ser¨¢ bullet a cinco a?os a un tipo medio del 3,75%, con un periodo de carencia de 12 meses.

Respecto a la deuda inmobiliaria, por 563 millones de euros, el tramo se estructura de tal forma que no drenar¨¢ recursos del grupo y estar¨¢ supeditado a los resultados de la actividad inmobiliaria de la compa?¨ªa de distribuci¨®n y que mantiene las condiciones anteriores.

Adem¨¢s, la banca ha otorgado una l¨ªnea de circulante de 375 millones de euros, que la compa?¨ªa viene utilizando para su actividad ordinaria. La directora financiera de Eroski, Rosa Carabel, ha recordado que la compa?¨ªa ha amortizado m¨¢s de 1.200 millones de euros de su deuda en los ¨²ltimos cinco a?os.

Operaci¨®n de canje de AFS

Por otro lado, la reestructuraci¨®n financiera de Eroski posibilitar¨¢ la activaci¨®n en su momento del acuerdo de intenciones suscrito con determinadas entidades financieras para un futuro canje de las aportaciones financieras subordinadas (AFS) por un nuevo bono subordinado a 12 a?os. El grupo ha recordado que, desde su primera emisi¨®n, en 2002, ha abonado a sus inversores en AFS un total de 270 millones de euros en concepto de intereses.?