El empleo y los productos financieros

La coyuntura actual esta generando incertidumbre. Espa?a crece y, sorprendentemente, este tibio crecimiento si est¨¢ generando empleo en tasas mayores de lo esperado. Pero Europa sufre un par¨®n que puede lastrarnos de nuevo, y que ya lo est¨¢ haciendo con las exportaciones. Para evitar que ocurra esto, el BCE est¨¢ aplicando las pol¨ªticas expansivas m¨¢s importantes de su historia con unos tipos de inter¨¦s bajos que influyen en los productos financieros: pr¨¦stamos m¨¢s baratos y dep¨®sitos con mucha menos remuneraci¨®n. ?Influyen estos cambios en los productos financieros? Depende de c¨®mo apliquen los bancos las mismas y con ello trasladen a empresas y consumidores, pero puede hacerlo y de manera importante.

Hipotecas: Es uno de los productos con m¨¢s movimiento en las ¨²ltimas semanas, con bajadas, t¨ªmidas, pero generales en casi todas las entidades. A esto unimos un incremento importante de ventas de productos con precios no muy elevados incentivados por unos cambios fiscales en 2015 que castigar¨¢n m¨¢s la plusval¨ªa.

La combinaci¨®n de buenos precios de venta y mejores condiciones de financiaci¨®n puede llevar a un aumento de las operaciones de venta y con ello, reducir el enorme stock de vivienda y para el vendedor particular aumentar el dinero disponible que puede dirigir a otros sectores de la econom¨ªa.

Pr¨¦stamos al consumo: Aunque no se ha destacado tanto, tambi¨¦n han mejorado sus condiciones y aumentado su contrataci¨®n seg¨²n los datos estad¨ªsticos del banco de Espa?a. Tambi¨¦n se ha reflejado en el aumento de tarjetas de cr¨¦dito en circulaci¨®n, que casi han recuperado el nivel anterior a la crisis.

Buena parte de este crecimiento de pr¨¦stamos lo estamos viendo reflejado en el buen a?o en matriculaci¨®n de veh¨ªculos. Pero teniendo en puertas la campa?a de Navidad y el repunte del consumo de estas fechas, una mayor facilidad de cr¨¦dito puede ayudar a que esta campa?a sea un ¨¦xito y cree m¨¢s empleo.

Dep¨®sitos: Aunque la bajada de remuneraci¨®n parezca una mala noticia, tambi¨¦n puede tener su lado positivo. Con tipos m¨¢s bajos, parte del dinero que se destina al ahorro puede ir a acabar a comprar y consumir m¨¢s ayudando al crecimiento.

Para que se produzca esta desincentivaci¨®n del ahorro no s¨®lo es necesario que los tipos sean tan bajos, sino que la situaci¨®n econ¨®mica presente y lo que se perciba para el futuro sea positivo. Si se despejan los nubarrones de Europa y se contin¨²a con una t¨®nica positiva de creaci¨®n de empleo y m¨¢s optimismo, podemos entrar en una pauta positiva de recuperaci¨®n.?