Altice se hace con PT Portugal por 7.400 millones

La operadora brasile?a Oi ha aceptado la ¨²ltima oferta de la francesa Altice para hacerse con los activos de PT Portugal por 7.400 millones de euros, seg¨²n el comunicado que ha emitido la compa?¨ªa. Son 375 millones m¨¢s de los que hab¨ªa ofrecido hace un mes. El acuerdo debe ser refrendado a¨²n por el consejo de administraci¨®n brasile?o. El anuncio tuvo una repercusi¨®n positiva en la cotizaci¨®n de Altice en Amsterdam, al subir su acci¨®n un 5%, hasta los 56,88 euros. Seg¨²n los analistas la compra le podr¨ªa revalorizar la acci¨®n en 9 euros.

La semana pasada, un grupo de fondos encabezados por Apax tambi¨¦n hab¨ªa presentado su propia oferta por PT Telecom, unos? 7.100 millones de euros, aunque les faltaba completar el plan de financiaci¨®n.

La subida de la oferta de Altice y la llegada de un socio portugu¨¦s de apoyo, aunque sea casi simb¨®lico, como es el caso de los correos nacionales CTT, privatizados hace unos meses han sido los ¨²ltimos movimientos de la francesa para contentar a unos y a otros: a los brasile?os, porque necesitan cuanto antes dinero para asentarse en su pa¨ªs, donde son la ¨²ltima operadora y corren el riesgo de ser absorbidos por otras; y a la sociedad portuguesa, porque Altice hab¨ªa recibido muchas cr¨ªticas por su sistema de gesti¨®n, muy agresivo. Con Cabovisao rebaj¨® mucho los precios a los canales que aportan los contenidos, y realizar¨¢ la misma pol¨ªtica con Meo, la marca comercial del cable de PT Telecom. Esta pol¨ªtica perjudicar¨ªa fuertemente al acuerdo de privilegio que el grupo de medios Impresa (semanario Expresso y cadenas de televisi¨®n Sic) tiene con PT Telecom y que fue firmado durante el mandato de Zeinal Bava y que ahora se pretende renovar.

La aportaci¨®n de CTT en la sociedad formada con Altice no ser¨ªa financiera sino su red de locales comerciales, que facilitar¨ªan la venta de los paquetes de cable de Meo.

Altice ya est¨¢ en Portugal. Es due?a de la operadora de cable Cabovisao, pero es la cuarta del sector, con algo m¨¢s del 6% del mercado, unas d¨¦cimas detr¨¢s de Vodafone y a mucha distancia de los dos grandes l¨ªderes, Nos (Sonae), con el 42%, y Meo (PT Telecom) con el 41%). Probablemente, de llegarse al final del acuerdo, Altice deber¨ªa venderse Cabovisao.

Oi y Altice se dan 90 d¨ªas para negociar los flecos del acuerdo, aunque ya se anuncia que 500 de esos 7.400 millones depender¨¢n de futuros ingresos (en la primera oferta eran 800 millones). La oferta no incluyen los activos africanos, Africatel, por los que podr¨ªa pujar la empresaria angole?a Isabel dos Santos.

Estas ofertas son diferentes a la OPA anunciada Dos Santos, que es sobre PT SGTS, la sociedad creada para detentar los derechos accionariales de PT Telecom en la operadora Oi. Dos Santos ofrece 1.200 millones por esos derechos (el 25% de Oi) , aunque todsav¨ªa no se ha presentado formalmente ante la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores. Una de las condiciones de Dos Santos para la OPA era que Oi no vendiera activos hasta 30 d¨ªas despu¨¦s de finalizado el proceso. El plazo de la empresaria para presentar la OPA finaliza esta semana.