Fomento eleva el precio de la salida a Bolsa de AENA de febrero

El Gobierno aprob¨® este viernes la salida a Bolsa de AENA para el 11 de febrero. Lo har¨¢ con tres meses de retraso sobre el calendario previsto. El precio al que las acciones del gestor aeroportuario se colocar¨¢n en Bolsa se situar¨¢ entre los 43 y los 55 euros, seg¨²n consta en la banda orientativa de precios del folleto de la oferta p¨²blica de venta (OPV) aprobado por la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV). Este rango de precios supone valorar AENA entre 6.450 y 8.250 millones, 225 millones m¨¢s que en el rango previsto en octubre. El Estado se embolsar¨¢ as¨ª un m¨¢ximo de unos 4.000 millones por la privatizaci¨®n del 49%.

Pastor matiz¨® que, en cualquier caso, el precio de salida de las acciones se determinar¨¢ una vez acabe la ronda con los inversores que empieza el lunes y tras un acuerdo entre los bancos colocadores y Enaire, la matriz de AENA y que retendr¨¢ su control con un 51% del capital.

La privatizaci¨®n tiene dos partes, la venta de un 21% al n¨²cleo de inversores estables y la colocaci¨®n entre inversores institucionales y particulares del 28% del capital en la OPV. El Estado sacar¨¢ al mercado 38,18 millones de acciones en la oferta inicial, ampliables a 42 millones. El 90% de la oferta inicial est¨¢ destinada a inversores cualificados mientras que los peque?os inversores solo podr¨¢n hacerse con el 9% y, los empleados, el 1% restante. Hay la posibilidad, no obstante, de ampliar el tramo minorista hasta un m¨¢ximo del 60% de la oferta, aunque lo previsible es que la ampliaci¨®n del tramo sea mucho menor. Los peque?os inversores podr¨¢n pedir acciones desde el lunes por un m¨ªnimo de 1.500 y un m¨¢ximo de 200.000 euros. En la adjudicaci¨®n se dar¨¢ prioridad a los primeros 1.500 euros por petici¨®n.

Seg¨²n defendi¨® la ministra de Fomento, Ana Pastor, la operaci¨®n permitir¨¢ garantizar a futuro la unidad de una red compuesta por 42 aeropuertos y dos helipuertos, pero en la que no todas las instalaciones son rentables. Sobre todo, los 11 aer¨®dromos que tienen menos de dos millones de usuarios al a?o y que sufrieron p¨¦rdidas antes de impuestos hasta septiembre.

En el apartado de riesgos del texto aprobado por el regulador, la propia compa?¨ªa reconoce que depende de los ingresos de Barajas-Madrid y El Prat-Barcelona.

En 2014, AENA tuvo un tr¨¢fico de 195 millones de pasajeros, un resultado bruto de explotaci¨®n de 1.600 millones gracias principalmente a lo que cobra en tasas aeroportuarias y 597 millones de ganancias. Con vistas al futuro, Fomento conf¨ªa en destinar el 50% de sus beneficios a pagar dividendos. En otro gesto para mejorar el atractivo de AENA, el Gobierno ha congelado las tasas hasta 2025. La deuda financiera neta del grupo ascend¨ªa 10.400 millones a 30 de septiembre pasado.

Antes de fijar las condiciones para realizar la OPV, el Gobierno ya hab¨ªa elegido a Corporaci¨®n Financiera Alba, Ferrovial y TCI como socios de referencia. Entre ellos repartir¨¢ el 21% del capital de AENA al otorgar un 8% al brazo inversor de la familia March y un 6,5% tanto a la constructora como al fondo brit¨¢nico. No obstante, en el folleto se advierte de que en caso de que el precio m¨¢ximo que ofrecieron para convertirse en accionista de referencia no llegue al de la oferta para los inversores cualificados, perder¨¢n sus derechos. La frontera est¨¢ en los 48,66 euros por acci¨®n que puso como tope Ferrovial. TCI ofreci¨® un m¨¢ximo de 51,60 euros y Alba, 53,33. En todo caso, a todos se les aplicar¨¢ el precio institucional de la OPV, a fijar el 9 de febrero, siempre que no supere esos topes.

El 51% seguir¨¢ en manos del Estado

Para Pastor, ¡°lo que se hace es fortalecer la red dot¨¢ndola de mayor competencia y garantizar que en el futuro en Espa?a no se trocear¨¢n aeropuertos¡±. En la misma l¨ªnea, defendi¨® que dejar el 51% de AENA en manos del Estado garantiza ¡°la calidad de los servicios que se prestan, el funcionamiento de todos los aeropuertos, su capacidad y su accesibilidad en todo momento¡±. Tambi¨¦n, seg¨²n sostuvo la responsable de Fomento, permitir¨¢ que los 7.300 trabajadores a los que ha quedado reducida su plantilla ¡°sigan siendo empleados p¨²blicos¡±. Asimismo, rechaz¨® privatizar la gesti¨®n de algunos aeropuertos, como el de El Prat, una aspiraci¨®n de los nacionalistas catalanes.

A este respecto y preguntada sobre el porqu¨¦ han decidido vender AENA cuando han logrado duplicar sus resultados de explotaci¨®n, Pastor insisti¨® en que gracias al capital privado aumentar¨¢ ¡°su competitividad y eficiencia en un entorno de dura competencia con otros operadores internacionales¡±. Ah¨ª reside, precisamente, una de las claves que para el Gobierno hace imprescindible la operaci¨®n: el desarrollo internacional de la compa?¨ªa. Sin embargo, tener accionistas particulares no ha sido necesario para convertirse en el accionista mayoritario del aeropuerto de Luton. Adem¨¢s de en este aer¨®dromo brit¨¢nico, AENA est¨¢ presente en otros 14 aeropuertos en Europa y Am¨¦rica.

La privatizaci¨®n parcial, sin embargo, no convence a la oposici¨®n. ¡°Es un nefasto negocio para el pa¨ªs, pero un gran negocio para sus amigos¡±, denunci¨® el portavoz de Fomento del PSOE, Juan Luis Gordo, en declaraciones a EP. Para IU, la operaci¨®n supone un ¡°expolio¡± y ¡°una de las mayores estafas y robo a lo p¨²blico¡±.