Shell compra BG en la mayor fusi¨®n petrolera en m¨¢s de una d¨¦cada

El anuncio de que la petrolera Royal Dutch Shell ha alcanzado un acuerdo para la adquisici¨®n de British Gas (BG), con la que formar¨¢ un gigante de la energ¨ªa valorado en m¨¢s de 200.000 millones de libras (272.000 millones de euros), constituye la mayor operaci¨®n del sector de petr¨®leo y gas en al menos una d¨¦cada. Se trata de la respuesta m¨¢s dr¨¢stica hasta la fecha de la industria al desplome del precio del crudo que comenz¨® el pasado mes de junio, y hace presagiar una oleada de fusiones y adquisiciones similar a la que redibuj¨® el sector despu¨¦s de la ¨²ltima gran ca¨ªda del precio del petr¨®leo a finales de los noventa.

El acuerdo de adquisici¨®n se ha alcanzado, seg¨²n confirm¨® la propia BG este mi¨¦rcoles en un comunicado, por un precio de unos 47.000 millones de libras esterlinas (unos 64.000 millones de euros) en efectivo y acciones. Esto equivale a 13,67 libras (18,73 euros) por cada acci¨®n de BG, lo que supone una prima del 50% sobre el precio de las acciones al cierre de este martes, cuando se filtr¨® el acuerdo. El valor del gigante resultante duplicar¨¢ al de BP y superar¨¢ a Chevron. Los accionistas de BG ser¨¢n propietarios de un 19% del grupo formado por las dos empresas.

Tras el anuncio, las acciones de BG subieron un 42% y las de Shell, que es la tercera mayor compa?¨ªa petrolera del mundo, cayeron un 4%. El acuerdo tambi¨¦n alter¨® el precio de la acciones de algunos competidores, como las de BP, que subieron un 4,3% ante la expectativa de que pr¨®ximos movimientos.

La bajada de un 50% en los precios del crudo golpe¨® duramente a BG, la tercera energ¨¦tica del Reino Unido, que acab¨® el ejercicio pasado con p¨¦rdidas, y cuyas acciones hab¨ªan ca¨ªdo un 28% desde que los precios empezaron a caer en junio. Tampoco Shell se ha librado de los efectos de la bajada de precios: hace solo dos semanas la compa?¨ªa anunci¨® que eliminar¨ªa 250 empleos en el Mar del Norte. Pero su mayor envergadura coloca al grupo anglo-holand¨¦s en la posici¨®n de poder comprar activos ahora que los precios est¨¢n bajos, operaci¨®n que sale m¨¢s barata que explorar en busca de nuevos yacimientos.

El acuerdo reforzar¨¢ la posici¨®n de Shell en nuevas reservas de gas y crudo, principalmente en Brasil y Australia, pa¨ªses en los que el grupo BG tiene importantes proyectos. Esto le permitir¨¢ ahorrar en los costes -cada vez mas elevados, como la compa?¨ªa ha podido comprobar en su car¨ªsima y, hasta la fecha, infructuosa b¨²squeda de petr¨®leo en el norte de Alaska- de tratar de ampliar sus reservas a trav¨¦s de la exploraci¨®n.

Shell conf¨ªa en que la adquisici¨®n de BG consolidar¨¢ su dominio en el mercado de gas natural y acelerar¨¢ su estrategia de crecimiento a nivel global. La operaci¨®n elevar¨¢ un 25% las reservas probadas de gas y petr¨®leo de Shell y en un 20% su capacidad de producci¨®n.

BG es uno de los principales productores del mundo de gas natural licuado, una forma de gas que se enfr¨ªa hasta obtener un l¨ªquido que se exporta en tanques por todo el mundo. Shell tambi¨¦n tiene una importante posici¨®n en este mercado, de modo que, con la adquisici¨®n de BG, dominar¨ªa el mercado mundial de este tipo de gas.

¡°Los movimientos estrat¨¦gicos audaces son los que dan forma a nuestra industria¡±, ha declarado Ben van Beurden, principal ejecutivo del grupo anglo-holand¨¦s. ¡°BG y Shell encajan muy bien. La transacci¨®n se adapta a nuestra estrategia y a nuestra lectura del paisaje industrial que nos rodea. BG siempre ha estado en lo alto de nuestra lista¡±.

Shell espera que el proceso de adquisici¨®n, que podr¨ªa generar sinergias anuales por importe de unos 2.500 millones de d¨®lares (2.315 millones de euros), se acabe de completar a principios de 2016 y sus efectos sean acreditados en los resultados de 2017.