Ferrovial lanza una opa de 490 millones por una empresa australiana

La compa?¨ªa espa?ola de servicios e infraestructuras Ferrovial anunci¨® la noche del domingo que ha presentado una oferta p¨²blica de adquisici¨®n (opa), valorada en 490 millones de euros (1,35 d¨®lares australianos por t¨ªtulo), para adquirir el 100% de la empresa australiana cotizada Broadspectrum. La firma espa?ola ya trat¨® de comprar esta firma australiana en 2014, cuando se llamaba Transfield Services. En aquel momento, cuando sus acciones val¨ªan m¨¢s del doble, ofreci¨® 600 millones de euros. La australiana consider¨® bajo el precio de 1,95 euros por acci¨®n y la negociaci¨®n se rompi¨®.

La nueva oferta de Ferrovial, seg¨²n ha informado la empresa espa?ola, es a un precio en efectivo de 1,35 d¨®lares australianos por acci¨®n, lo que representa una prima del 59% sobre la cotizaci¨®n al cierre del ¨²ltimo d¨ªa de cotizaci¨®n. Esto ha provocado que los t¨ªtulos de Broadspectrum se disparen en la Bolsa australiana por encima del 47%, hasta los 1,25 d¨®lares australianos.

La empresa ha explicado que el precio de 1,35 d¨®lares por t¨ªtulo lo ha fijado teniendo en cuenta la cotizaci¨®n en cuatro periodos, tomados desde hace tres meses (cuando las acciones val¨ªan 1,01 d¨®lares), hasta el viernes (80,85 d¨®lares), a lo que despu¨¦s a?ade una prima.

Santiago Olivares, Consejero Delegado de Ferrovial Services, en una nota enviada al regulador burs¨¢til ha apuntado que la oferta le parece "una oportunidad ¨²nica" para los accionistas de Broadspectrum, con un precio "justo" y muy superior a la cotizaci¨®n actual. Por su parte, ??igo Meir¨¢s, consejero delegado ha ?adido que "si la oferta tiene ¨¦xito" representar¨ªa "un paso s¨®lido en la estrategia de Ferrovial de ampliar su presencia global y en Australia".

La operaci¨®n no est¨¢ sujeta a la obtenci¨®n de financiaci¨®n externa. S¨ª precisa de la aceptaci¨®n de, al menos, el 50,01% de los actuales propietarios de acciones, "as¨ª como la aprobaci¨®n de la operaci¨®n por parte de las autoridades australianas, entre otras condiciones habituales", seg¨²n dijo la empresa en un comunicado.

De lograr su adquisici¨®n, para Ferrovial supondr¨ªa la entrada de la compa?¨ªa espa?ola en Australia y el reforzamiento de su presencia internacional en sectores como la energ¨ªa, la miner¨ªa, telecomunicaciones y mantenimiento de infraestructuras. Broadspectrum, que est¨¢ presente en otros pa¨ªses como Estados Unidos, Canad¨¢ y Chile, factura 3.800 millones de d¨®lares australianos (2.565 millones de euros al cambio actual), con un Ebitda de 265 millones (179 millones de euros), y cuenta con 25.000 empleados.

Una oferta menor que en 2014

Ferrovial ya trat¨® de hacerse con esta empresa australiana. En octubre de 2014 lanz¨® una oferta por Transfield, que despu¨¦s cambi¨® su nombre por Broadspectrum. La oferta se encontr¨® con las reticencias iniciales del grupo australiano, que considera muy bajo el precio de 1,95 d¨®lares australianos por acci¨®n. En aquel momento, la empresa cotizaba en Bolsa a cerca de 1,80 d¨®lares.

Transfield puso muchas condiciones: entre otras cosas,?dijo que no negociar¨ªa la oferta de Ferrovial hasta que la espa?ola aceptara no comprar sus acciones en el mercado por un periodo de tres meses. Ferrovial estudi¨® a fondo sus cuentas y finalmente las cuentas de la compa?¨ªa en noviembre, Plante¨® subir su oferta a 2 d¨®lares por acci¨®n, lo que el consejo de la australiana consider¨® bajo. Y finalmente Ferrovial se retir¨® de la negociaci¨®n en diciembre.

Ahora Ferrovial acude directamente a los accionistas con una oferta mucho menor: de 1,35 d¨®lares australianos.Pero la acci¨®n de la compa?¨ªa ha sufrido un 2015 muy dif¨ªcil. Los t¨ªtulos val¨ªan en el parqu¨¦ el viernes 0,85 d¨®lares, muy por debajo de los 1,35 d¨®lares que pone sobre la mesa Ferrovial. Si la espa?ola tiene ¨¦xito en su opa, se habr¨¢ ahorrado 110 millones con respecto a su operaci¨®n en 2014.