El Banco de Espa?a activa un fondo para controlar el cr¨¦dito

Los supervisores quieren evitar nuevas burbujas de cr¨¦dito, por lo que han comenzado a aplicar un fondo que exigir¨¢ m¨¢s capital a la banca cuando suban demasiado los pr¨¦stamos en relaci¨®n con el PIB. Esta ratio, com¨²n en toda la Zona euro, la determinar¨¢ el supervisor de cada pa¨ªs una vez al trimestre. Para los tres primeros meses de 2016 no se exigir¨¢ m¨¢s capital, porque el nivel de cr¨¦dito est¨¢ en los m¨¢s bajos de la serie hist¨®rica, seg¨²n el Banco de Espa?a. Tambi¨¦n medir¨¢ la subida de precios inmobiliarios y el endeudamiento privado.

Desde que comenz¨® la crisis hasta el final de 2010 el Banco de Espa?a hizo gala de las provisiones extraordinarias que ten¨ªa solo la banca espa?ola y que eran un escudo frente a la crisis financiera. En julio de 2010, al concluir la primera prueba de solvencia (que no detect¨® el agujero de Bankia), el supervisor record¨® que el sector todav¨ªa ten¨ªa una hucha de 20.000 millones. Este fondo lleg¨® a los 35.000 millones en el momento de mayor expansi¨®n de la burbuja, algo que sirvi¨® de poco cuando se admiti¨® la verdadera morosidad inmobiliaria.

Ahora Europa ha retomado esta idea espa?ola, como admite con orgullo el organismo dirigido por Luis Linde. Sin embargo, la ca¨ªda del volumen de cr¨¦dito (situado en el 2,1% para las familias espa?olas hasta noviembre), hace que la puesta en marcha de este fondo no exija m¨¢s capital. Fuentes del supervisor apuntan que ¡°se tardar¨¢ tiempo en activar el colch¨®n de capital que previene riesgos por el excesivo cr¨¦dito por el nivel actual¡±.

Este colch¨®n antic¨ªclico se fija en un m¨¢ximo del 2,5% de capital adicional, aunque el Banco de Espa?a lo ha dejado en el 0% hasta marzo ante la escasa actividad crediticia. Seg¨²n el cuadro que regula este colch¨®n, la brecha entre el cr¨¦dito y el PIB est¨¢ en un 58% negativo, una cifra igual al m¨ªnimo desde 1970. Para activarlo, el ratio debe llegar al 2% positivo.

Tambi¨¦n se tiene en cuenta el flujo de cr¨¦dito nuevo, que tambi¨¦n est¨¢ en negativo, la evoluci¨®n de precios del sector inmobiliario, el endeudamiento del sector privado no financiero y los desequilibrios externos (balanza por cuenta corriente dividido por el PIB). Adem¨¢s, el Banco de Espa?a ha aprobado otros colchones de capital: el Santander y el BBVA, como entidades de importancia sist¨¦mica mundial en 2016, tendr¨¢n que poner un colch¨®n del 0,25% de capital.

CaixaBank y Bankia, entidades de importancia sist¨¦mica nacional, pondr¨¢n un 0,0625%. Popular y Sabadell, tambi¨¦n son sist¨¦micas nacionales, pero su menor exposici¨®n al riesgo hace que no se les exija m¨¢s capital. Otro colch¨®n es el de ¡°conservaci¨®n¡± que las entidades tienen que cumplir de forma general, que se sit¨²a en el 2,5% para 2019. Si los bancos no cumplen estas provisiones, se limita el reparto de dividendos, el bonus a empleados y los intereses de los mejores instrumentos de capital.??