Univisi¨®n allana el camino hacia el estreno burs¨¢til en Wall Street

Univisi¨®n, la cadena de televisi¨®n l¨ªder en el mercado hispano en Estados Unidos, entreg¨® este martes la solicitud formal que va a allanar el camino hacia su anticipado estreno burs¨¢til. Es una operaci¨®n que se lleva preparando desde hace tiempo. El folleto preliminar entregado a la autoridad que supervisa Wall Street detalla que tiene un p¨²blico potencial que en 2030 llegar¨¢ a los 77 millones de latinos.

La cadena de televisi¨®n dirigida por Randy Falco est¨¢ controlada por los fondos de inversi¨®n Thomas H. Lee, Providence Equity, Madison Dearborn, TPG Capital y Saban Capital. Tambi¨¦n se encuentra entre sus accionistas Televisa, que le suministra contenido. Adem¨¢s de las 59 estaciones de televisi¨®n que opera en Los ?ngeles, Miami o Nueva York, entre sus activos tiene 67 radios y varios portales en Internet.

Lo ¨²nico que se precisa en este momento es que el parqu¨¦ elegido para dar el salto al parqu¨¦ es el New York Stock Exchange, el mercado de acciones con m¨¢s liquidez del mundo y un escaparate sin igual para las corporaciones que deciden vender parte de su capital. Lo har¨¢ bajo el s¨ªmbolo UVN. Las entidades que dirigir¨¢n la colocaci¨®n deben decidir a¨²n cu¨¢ntas acciones ofrecen y a que precio.

Eso determinar¨¢ no solo la cantidad de dinero que los actuales propietarios esperan recaudar, sino la valoraci¨®n completa de la compa?¨ªa, que sus actuales due?os esperan alcancen los 20.000 millones de d¨®lares. Los fondos antes citados pagaron 12.000 millones en 2007 por la cadena, que desde dos d¨¦cadas y media es la televisi¨®n m¨¢s vista entre los hispanos que residen en EE UU.

Pero el momento en el que se produce la oferta es complicado, y no solo por la volatilidad que sufren los mercados financieros. El negocio de la televisi¨®n atraviesa por un periodo de transformaci¨®n por las nuevas formas de distribuci¨®n del contenido audiovisual, que est¨¢n llevando a muchos abonados al servicio tradicional de cable hacia plataformas como Netflix, Amazon o Google.

En p¨¦rdidas

Ese cambio est¨¢ afectando tambi¨¦n a la publicidad. De acuerdo con los detalles presentados al regulador de Wall Street, la cadena de televisi¨®n hispana registr¨® una p¨¦rdida neta de 15,9 millones de d¨®lares durante los primeros nueve meses del ejercicio 2015, tras ingresos de 2.120 millones. El negativo contrasta con un beneficio de 139,9 millones en el mismo periodo del a?o anterior.

Univisi¨®n ofrece a los inversores como fuerte la creciente poblaci¨®n hispana en EE UU. El folleto se?ala que su mercado potencial estaba integrado por 57 millones de latinos en 2014, que representan adem¨¢s el 10% del electorado, y llegar¨¢n a 77 millones en los pr¨®ximos 15 a?os. El poder de compra de este colectivo es de 1.300 millones, que crecer¨¢ un 30% antes de acabar la d¨¦cada.

¡°Creemos que estamos bien posicionados para hacer crecer nuestra audiencia¡±, se?al el prospecto, recurriendo a m¨²ltiples plataformas para distribuir el contenido y a la diversidad de la lengua. Uno de los atractivos de hacer la oferta en a?o electoral es que la cadena puede potenciar los ingresos publicitarios. Pero el reto a largo plazo es mucho mayor, como han puesto en evidencia Disney y Viacom.

El plazo para que se concrete la oferta p¨²blica de venta de acciones no est¨¢ concretado a¨²n y todo depender¨¢ de la demanda que haya entre lo potenciales compradores. Univisi¨®n se enfrenta adem¨¢s a una demanda de 500 millones de d¨®lares por parte del magnate y aspirante republicano a las presidenciales Donald Trump por la suspensi¨®n de la emisi¨®n del concurso de belleza Miss USA.