?Qu¨¦ pasa con mi hipoteca si el eur¨ªbor es negativo?

Con el eur¨ªbor?a un a?o en tasas negativas, algo que ha ocurrido este vienes 5 de febrero (marc¨® -0,002%), la pregunta que se suscita para casi seis millones de hogares que tienen pendiente devolver un cr¨¦dito hipotecario es inmediata: ?el banco tendr¨¢ que pagarme intereses a m¨ª? O, de otra forma: ?un inter¨¦s negativo implica que mi deuda con el banco disminuye?

El inter¨¦s de las hipotecas suma la media mensual del eur¨ªbor y un diferencial aplicado por la banca (que suele superar el 1%). De modo que esa cuesti¨®n s¨®lo empezar¨¢ plantearse cuando la tasa negativa del eur¨ªbor llegue al -0,2% y solo para un pu?ado de hipotecas: aquellas, suscritas entre 2007 y 2009, en las que algunas entidades aplicaron al eur¨ªbor el diferencial m¨¢s bajo del mercado (entre el 0,2% y el 0,3%).

Cuando el inter¨¦s de la hipoteca sea negativo (si la tasa negativa del eur¨ªbor rebasa el diferencial aplicado), la deuda pendiente deber¨ªa reducirse: la banca lo descontar¨ªa de la cantidad del pr¨¦stamo que el cliente devuelve cada mes, una forma de pagarle intereses. Pero la banca argumenta que "es contradictorio" tener que "pagar por pedir prestado". Su interpretaci¨®n es que, llegado el caso, el m¨ªnimo inter¨¦s aplicable ser¨ªa el 0%, que diga lo que diga el eur¨ªbor no? pagar¨¢n intereses al que pidi¨® un pr¨¦stamo. Pero la patronal bancaria asume que ser¨¢ necesaria una aclaraci¨®n jur¨ªdica, que la ¨²ltima palabra la tendr¨¢n los tribunales.

?Por qu¨¦ se ha puesto el eur¨ªbor en negativo?

El eur¨ªbor a un a?o se ha incorporado al club de los intereses negativos. Es una de las consecuencias de las medidas extraordinarias aplicadas por el Banco Central Europeo (BCE), que ya aplica un -0,3% al dinero que los bancos con exceso de liquidez aparcan en forma de dep¨®sitos en las cuentas del banco central. Pero el eur¨ªbor a un a?o es peculiar: por un lado es el inter¨¦s al que, cada d¨ªa, un grupo de bancos europeos comunica que est¨¢ dispuesto a prestar a otros bancos, la referencia para el mercado interbancario. Pero tambi¨¦n es la referencia utilizada en Espa?a para calcular la cuota mensual que el prestatario paga al banco en la inmensa mayor¨ªa de cr¨¦ditos hipotecarios a tipo variable, que son m¨¢s del 90% de los que se suscriben.

?Cu¨¢ndo empezar¨¢ a aplicarse el eur¨ªbor negativo en la revisi¨®n de hipotecas?

Para la revisi¨®n de la cuota mensual que el prestatario paga al banco (devoluci¨®n del principal de la deuda e intereses) en un cr¨¦dito hipotecario a tipo variable, se establece como referencia la media mensual del eur¨ªbor. Las revisiones se producen una o dos veces al a?o, seg¨²n establezca el contrato. Y su aplicaci¨®n suele tener un par de meses de retraso. Por ejemplo, si la media mensual de febrero del eur¨ªbor a un a?o acaba en tasas negativas, como es previsible, ese tipo de inter¨¦s ser¨¢ la referencia para las hipotecas que se revisen en marzo, y su efecto se notar¨¢ en la cuota mensual de abril.

?Cu¨¢ndo ser¨¢ negativo el inter¨¦s de mi hipoteca?

El inter¨¦s de las hipotecas a tipo variable se forma a partir del eur¨ªbor a un a?o, al que el banco suma un diferencial, que justifica por el riesgo asumido en la operaci¨®n, que? adem¨¢s est¨¢ garantizada por la propia casa hipotecada. En la actualidad, ese diferencial, como m¨ªnimo y si se admiten otras condiciones (contratar con el banco seguros, planes de pensiones o domiciliar n¨®mina o recibos), ronda el 1%. Pero, entre 2007 y 2009, en algunos casos muy contados, con condiciones muy determinadas (tramitaci¨®n por Internet, menores de 35 a?o, vol¨²menes de pr¨¦stamo elevados o para cr¨¦ditos que se trasladasen de entidad), se llegaron a conceder hipotecas en las que el diferencial aplicado al eur¨ªbor por algunas entidades (Deutsche Bank, BBK, Caja Navarra, Santander o Banco Gallego) se situ¨® entre el 0,17%? y el 0,25%. Es en esas hipotecas donde el inter¨¦s podr¨ªa llegar a ser negativo antes: para ello, el eur¨ªbor a un a?o tendr¨ªa que situarse, seg¨²n los casos, entre el -0,2% y el -0,3%, para compensar as¨ª el diferencial aplicado.

?Por qu¨¦ el eur¨ªbor puede reflejar tasas negativas?

La evoluci¨®n reciente del eur¨ªbor abocaba a tasas negativas. El -0,3% que aplica el Banco Central Europeo al dinero depositado en sus cuentas hace que los bancos con exceso de liquidez tambi¨¦n est¨¦n dispuestos a prestar a otras entidades a tipo negativo (pero menor que ese -0,3%). Es decir, est¨¢n dispuestos a que le devuelven algo menos del dinero que presta. Eso ocurre ya a plazos menores (entre un d¨ªa y seis meses) y ha ocurrido con el eur¨ªbor a un a?o por primera vez este mes de febrero.

?Cu¨¢nto tiempo estar¨¢ en negativo el eur¨ªbor?

Los analistas de Bankinter ya anticipaban, en enero, que el eur¨ªbor a un a?o se situar¨ªa alrededor del -0,10% en este mismo trimestre. Y su estimaci¨®n se hizo antes de que el presidente del BCE, Mario Draghi, anunciara que habr¨¢ una revisi¨®n de la pol¨ªtica monetaria en marzo, lo que la mayor¨ªa de servicios de estudios han traducido por la aplicaci¨®n de una tasa a¨²n m¨¢s negativa a los dep¨®sitos aparcados en el BCE. Oxford Economics, por ejemplo, cree que pasar¨¢ del -0,3% al -0,5%. Si eso es as¨ª, la tasa del eur¨ªbor a un a?o se har¨ªa tambi¨¦n m¨¢s negativa. Y el supervisor del euro ya ha anunciado que seguir¨¢ con las medidas extraordinarias "hasta marzo de 2017 o m¨¢s all¨¢".

Si el inter¨¦s llega a ser negativo, ?bajar¨¢ mi deuda? ?me pagar¨¢ dinero el banco?

Mientras el diferencial aplicado sea superior a la tasa negativa del eur¨ªbor -que ser¨¢ el caso (muy)? mayoritario, salvo que el BCE de otra vuelta de tuerca espectacular a su pol¨ªtica monetaria-,?el inter¨¦s de la hipoteca seguir¨¢ siendo positivo, aunque cada vez menor. Y la revisi¨®n de la cuota hipotecaria arrojar¨¢ resultados similares a los de los ¨²ltimos a?os: la cuota mensual? bajar¨¢, pero todav¨ªa el prestatario pagar¨¢ en ella una parte del principal de la deuda a devolver y una parte, menguante, en intereses. Si, al restar la tasa del eur¨ªbor al diferencial aplicado, el inter¨¦s resulta negativo, su aplicaci¨®n directa deber¨ªa llevar al banco a disminuir la deuda pendiente, descontando el inter¨¦s del principal que se amortiza en la cuota. Pero aqu¨ª entrar¨ªa en juego lo que establezca el contrato del cr¨¦dito hipotecario. Y, sobre todo, qu¨¦ interpretaci¨®n se haga.

?Un suelo del 0%?

La crisis ha trastocado muchas cosas. Entre ellas, el mito de que, en el negocio bancario no se pod¨ªan aplicar intereses negativos. De hecho, ya rigen en los pr¨¦stamos entre las propias entidades financieras. Salvo en aquellos con cl¨¢usula suelo, es decir aquellos que establecen un inter¨¦s m¨ªnimo independientemente del resultado de sumar un diferencial al eur¨ªbor, la mayor¨ªa de contratos hipotecarios no contemplan el caso espec¨ªfico de qu¨¦ ocurre cuando el inter¨¦s resultante es negativo. Pero s¨ª suelen establecer de forma expl¨ªcita que es un contrato en el que el prestatario se obliga a devolver la cantidad adeudada y el inter¨¦s pactado.

Hace un a?o, las entidades financieras ya se agarraron a la naturaleza del contrato -el prestario paga inter¨¦s, no el banco; el prestatario se compromete a devolver toda la deuda contra¨ªda- para negarse a reducir la deuda a clientes que hab¨ªan suscrito hipotecas en otras divisas, como el franco suizo. En ellas, se aplicaba una f¨®rmula que utilizaba otras referencias (el L¨ªbor, fijado por los bancos brit¨¢nicos) y a plazos m¨¢s cortos (a un mes incluso), que ya arrojaban entonces un inter¨¦s negativo. Esta argumentaci¨®n lleva a que el m¨ªnimo inter¨¦s que los bancos aplican en caso de intereses negativos sea el 0%, con lo que la cuota mensual a pagar tendr¨ªa en cuenta exclusivamente la cantidad adeudada y el tiempo restante del pr¨¦stamo.

La respuesta, en los tribunales

Fuentes del Banco de Espa?a aseguran que no han dado ninguna indicaci¨®n a las entidades sobre qu¨¦ hacer en el caso de los intereses negativos, ya que consideran que eso depende de la interpretaci¨®n de los contratos, una funci¨®n ajena al supervisor de la banca. Si hay discrepancia, esa interpretaci¨®n se dirimir¨¢ en los tribunales, como ya ha ocurrido con algunas hipotecas en otras divisas, con alguna sentencia favorable al cliente.

En el caso de las cl¨¢usulas suelo, tras varios a?os de litigio, el Tribunal Supremo no consider¨® que su aplicaci¨®n era ilegal, pero s¨ª que, si no se hab¨ªa informado suficientemente al cliente sobre sus efectos, eso la convert¨ªa en abusiva, lo que lleva a su nulidad? por falta de transparencia. Una sentencia que forz¨® que la mayor¨ªa de las entidades las dejaran sin efecto.