El Popular niega a los inversores que le hayan obligado a ampliar capital

El Popular no ha dejado pasar ni un d¨ªa desde el anuncio de ampliaci¨®n de capital por 2.500 millones. El jueves y viernes de la semana pasada, el director general financiero, Francisco Sancha, y su equipo, as¨ª como los bancos UBS y Goldman, aseguradores de la operaci¨®n, mantuvieron reuniones con 219 inversores en un acto conocido como road show.

Seg¨²n fuentes del mercado, la pregunta que m¨¢s se ha repetido es si los supervisores han obligado al Popular a ampliar capital para tapar los agujeros de la inversi¨®n inmobiliaria. Los responsables del Popular han negado rotundamente cualquier presi¨®n y han insistido en que el objetivo es facilitar la venta de 15.000 millones en activos inmobiliarios para as¨ª elevar la baja rentabilidad del banco. El banco presidido por ?ngel Ron elevar¨¢ la cobertura de los morosos desde el 38% hasta el 50%, donde ya est¨¢n sus competidores.

En el mercado se especul¨® en la posibilidad de que la presencia de Dani¨¦le Nouy, presidenta del Mecanismo ?nico de Supervis¨®n (MUS), en Madrid desde el 23 de mayo pasado, con reuniones con los banqueros, pod¨ªa estar relacionada con la operaci¨®n del Popular. Nouy afirm¨® que si un banco tiene problemas de rentabilidad, lo que hay que hacer es preguntarle al consejo de administraci¨®n cu¨¢les son las medidas que va a tomar para mejorar esta situaci¨®n, "pero no se debe marcar su estrategia". Fuentes financieras apuntan que una operaci¨®n tan grande, como la de 2.500 millones, "no se prepara en unos d¨ªas".

El Santander y BBVA apoyan

Adem¨¢s de elegir a UBS y Goldman Sachs como bancos coordinadores, el Popular ha seleccionado a otras doce firmas para ayudar en la operaci¨®n, como Santander, BBVA, Morgan Stanley, Barclays, Citigroup y Deutsche Bank, que act¨²an de entidades de apoyo, mientras que otras, como HSBC, Credit Suisse, Soci¨¦t¨¦ G¨¦n¨¦rale, Nomura, Fidentiis y N+1, tambi¨¦n se comprometen con la ampliaci¨®n aunque en menor medida.

Con esta estructura, cuando las oficinas coloque la ampliaci¨®n el pr¨®ximo lunes 30 de mayo, la suscripci¨®n de la operaci¨®n estar¨¢ asegurada por 4.500 millones, seg¨²n fuentes financieras. No obstante, el objetivo del Popular, como el de todas las empresas que ampl¨ªan capital, es no utilizar esta red de seguridad y encontrar inversores en el mercado que conf¨ªen en su proyecto de futuro. Londres, Nueva York, Paris, Boston, el Benelux, los Pa¨ªses N¨®rdicos y Suiza ser¨¢n los escenarios de las pr¨®ximas reuniones.

Entre el jueves y viernes pasado, los t¨ªtulos del Popular perdieron un 32,51% de su valor en Bolsa. Algunas fuentes financieras atribuyen esta debacle a la posici¨®n en corto de algunos inversores, que especulan con una posible subida futura de los t¨ªtulos y las compran a la baja. El Popular tambi¨¦n avanz¨® que suprim¨ªa el dividendo en 2016.

Los bancos aseguradores creen que el momento de la ampliaci¨®n es bueno porque hay una oportunidad en el mercado y que, si se consigue tapar el agujero del ladrillo en el balance, se recoger¨¢n los beneficios del negocio de las pymes, donde es fuerte el Popular.