William Hill rechaza una oferta de compra de 888 por 3.750 millones
La casa de apuestas brit¨¢nica considera insuficiente la valoraci¨®n
La casa de apuestas brit¨¢nica William Hill ha rechazado una oferta de compra de 3.200 millones de libras (3.750 millones de euros), en acciones y efectivo, de su rival 888 Holdings y el operador de casinos Rank Group, para crear un nuevo l¨ªder absoluto del sector de las apuestas.
William Hill confirm¨® haber recibido una oferta consistente en 199 peniques en efectivo y 0,725 de nuevas acciones de la casa de apuestas por cada unos de sus t¨ªtulos, lo que dar¨ªa como resultado que los actuales accionistas de William Hill controlasen el 45% del capital de la nueva sociedad que surgiera de la operaci¨®n.
Seg¨²n los c¨¢lculos del consejo de William Hill, la propuesta representa una valoraci¨®n de 364 peniques por acci¨®n, incluyendo la participaci¨®n del 45% en acciones, lo que supone una prima del 16% con respecto al precio de las acciones de la casa de apuestas.
Infravalorada
¡°Esta oferta infravalora sustancialmente a William Hill, es muy oportunista y no refleja el valor inherente del negocio¡±, se?al¨® Gareth Davis, presidente de William Hill, quien subray¨® la complejidad de una transacci¨®n ¡°a tres bandas¡± en contraste con ¡°una baja prima¡± en relaci¨®n con los ¡°riesgos sustanciales¡± para los accionistas de William Hill, ya que la empresa resultante de la fusi¨®n se carga con 2.200 millones de libras de deuda para financiar la parte en efectivo.
La oferta mete m¨¢s presi¨®n a William Hill, que el mes pasado expuls¨® a su consejero delegado, James Henderson, al considerar equivocada la estrategia seguida en las apuestas online, pese a la renovaci¨®n de la web y las nuevas aplicaciones m¨®viles.
La posible adquisici¨®n de William Hill por 888 marcar¨ªa un paso adelante m¨¢s en el proceso de consolidaci¨®n que vive esta industria, empujado por la creciente presi¨®n fiscal que incluye la fusi¨®n pendiente de los competidores Ladbrokes y Coral. Esa transacci¨®n crear¨¢ un negocio que superar¨ªa a William Hill como el mayor corredor de apuestas de Reino Unido.
En 2015, la compa?¨ªa brit¨¢nica de apuestas online GVC Holdings compr¨® Bwin Party por 1.120 millones de libras (unos 1.519 millones de euros), mientras que irlandesa Paddy Power y la brit¨¢nica Betfair cerraron su fusi¨®n.
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