El Banco de Espa?a alerta del exceso de ladrillo que a¨²n tiene la banca

Cuando se va a cumplir el noveno a?o de crisis financiera, el ladrillo sigue siendo el gran problema de la banca espa?ola. A cierre de junio pasado, el Banco de Espa?a sit¨²a en 199.000 millones de euros los activos improductivos -aquellos que son considerados dudosos y adjudicados- que siguen en poder de las entidades financieras. Pese a la mejor¨ªa del sector inmobiliario, solo han reducido este lastre en un 12% en el ¨²ltimo a?o. ?

As¨ª consta en el Informe de Estabilidad Financiera de noviembre, publicado este jueves por el Banco de Espa?a, que precisa que esta cifra "a¨²n representa un porcentaje significativo del activo total de los bancos en su negocio en Espa?a" y constituye un "elemento de presi¨®n negativo sobre la cuenta de resultados y la rentabilidad de las entidades". Estos casi 200.000 millones suponen "un lastre en su balance y contribuyen" a reducir su rentabilidad, como admite el supervisor.

El Banco de Espa?a recuerda que entre 2011 y 2013 el descenso de los adjudicados (adquiridos en pagos de deudas) se debi¨® a los traspasos al banco malo, la Sareb, "por un importe bruto transferido de 32.000 millones". La ca¨ªda de 2015 se debi¨® a la venta de activos.

Con este panorama, el organismo dirigido por Luis Linde admite que no hay buenas perspectivas en Bolsa. El informe apunta que las cotizaciones han continuado siendo sensibles a las dudas del mercado sobre las perspectivas de rentabilidad del sector, en un contexto en el que sus m¨¢rgenes van a estar presionados por el entorno de tipos de inter¨¦s bajos, el aplanamiento de las curvas de rentabilidad, el significativo volumen de activos improductivos, las d¨¦biles perspectivas de crecimiento econ¨®mico, las mayores exigencias regulatorias y la competencia creciente de otros agentes.

Los activos adjudicados, aquellos que reciben los bancos en pago de sus deudas procedentes del negocio en Espa?a, se redujeron un 1,4% en tasa interanual a junio de 2016, hasta los 81.000 millones. De este modo, el Banco de Espa?a confirma que la tendencia de descenso "es muy moderada" en los ¨²ltimos a?os. Desde 2011 pr¨¢cticamente no ha mejorado nada esta partida.?

El 40% del problema es suelo

Del total de activos adjudicados, un 39% es suelo, un 25% son edificios terminados y un 22% son activos adjudicados procedentes de adquisiciones de vivienda. Los edificios en construcci¨®n supon¨ªan un 5% del total en junio. Esta situaci¨®n explica por qu¨¦ este asunto se ha enquistado en la banca: Entre 2012-2015, las ventas de inmuebles alcanzaron los 25.500 millones, pero solo se ha deshecho de suelo por valor de 2.900 millones.

Esto supone que solo han sacado de los balances el 12% del suelo adjudicado que ten¨ªan desde 2012. Es decir, el suelo es el activo que m¨¢s pesa en la cartera pero el m¨¢s dif¨ªcil de vender.? Como admite el informe, de suelo "se ha vendido s¨®lo un 6% de los 34.000 millones que exist¨ªan en balance a diciembre de 2014. Mientras, las ventas de vivienda representan el 73% del total (18.600 millones).

Otro de los problemas tradicionales de la banca es el cr¨¦dito refinanciado o reestructurado: se situ¨® en 143.900 millones en junio de 2016, tras descender un 12,1% en t¨¦rminos interanuales, una ca¨ªda "algo m¨¢s moderada que en los ¨²ltimos trimestres". Del total de cr¨¦ditos refinanciados y reestructurados, un 48% se encuentran en situaci¨®n de dudoso. El peso de los cr¨¦ditos refinanciados que subest¨¢ndar (en riesgo de entrar en morosidad) se ha reducido al 15,4% y los que se encuentran en situaci¨®n normal aumentan al 36,6% del total en junio de 2016

Mientras, los activos dudosos en el balance consolidado cayeron un 13,7% a junio de 2016 respecto al mismo periodo del a?o anterior, lo que supone una reducci¨®n de m¨¢s de 24.000 millones de euros de activos dudosos consolidados en el ¨²ltimo a?o.

Esto ha permitido que el peso que suponen en el total del activo de las entidades espa?olas se sit¨²e en el 4,2% a junio de 2016, frente al 4,9% observado hace un a?o. Tambi¨¦n insiste en que la mejora de la actividad econ¨®mica en Espa?a ha permitido continuar disminuyendo el volumen de activos dudosos y refinanciados en las entidades de dep¨®sito.