?C¨®mo invertir¨ªas tus ahorros si fueras un Rey Mago?

Guardar los ahorros parados en un dep¨®sito bancario puede que no sea lo m¨¢s adecuado, sobre todo si queremos sacarle alg¨²n rendimiento. Tal vez las fiestas, lejos del ajetreo de los compromisos y deberes que tenemos que cumplir a diario el resto del a?o, sea un per¨ªodo propicio para reflexionar y cambiar de estrategia. Y dejarnos inspirar.

Una vez tomada la decisi¨®n de invertir nuestros ahorros, la etapa siguiente es entender qu¨¦ tipo de inversores somos. Solo de esta forma podremos escoger los productos que m¨¢s se ajustan a nuestros objetivos, nuestras caracter¨ªsticas personales y los riesgos que estamos dispuestos a asumir. Para lograr este prop¨®sito puede ayudarnos la leyenda de los Reyes Magos, sugiere la empresa de asesores financieros Tressis, que ha elaborado un informe en el que asigna un perfil distinto a cada uno de estos tres personajes.

Melchor, el m¨¢s conservador

Melchor ¨Cel m¨¢s veterano de los tres Magos, el personaje que seg¨²n la tradici¨®n ofreci¨® a Jes¨²s oro, ¡°el valor refugio por antonomasia¡±¨C?tendr¨ªa por objetivo preservar el capital y buscar¨ªa cierta rentabilidad, pero huir¨ªa decididamente del riesgo. En este supuesto, el rey preferido por los ni?os escoger¨ªa productos de inversi¨®n socialmente responsable, es decir, aquellos que toman en cuenta tambi¨¦n criterios extrafinancieros como el medioambiente, el impacto social de la actividad en la que se invierte y el buen gobierno, seg¨²n la definici¨®n del Foro espa?ol de la inversi¨®n socialmente responsable, Spainsif.

As¨ª, su cartera se compondr¨ªa por un 7% de activos monetarios (como letras del tesoro o pagar¨¦s de empresa); un 43% de renta fija, es decir, deuda p¨²blica o privada de la que el inversor cobra los intereses; un 15% de renta variable, fundamentalmente acciones, algo que no garantiza de por s¨ª ni la recuperaci¨®n del capital ni el cobro de intereses; y, finalmente, un 15% de activos mixtos. Es lo que en la jerga financiera suele llamarse un perfil conservador. ¡°Al primar su seguridad¡±, a?aden en Tressis, Melchor ¡°complementar¨ªa su cartera de fondos con un seguro de ahorro que, en un entorno de tipos cercanos a cero, le dar¨ªa una rentabilidad garantizada y total liquidez¡±.

Baltasar, un perfil moderado

M¨¢s atrevido, aunque lejos de ser descabellado, su compa?ero Baltasar ¨Cel rey preferido por los peque?os que rechazan los regalos m¨¢s cl¨¢sicos¨C buscar¨ªa acrecentar el capital a medio plazo y, por ello, estar¨ªa dispuesto a correr algo de riesgo, a asumir alguna que otra fluctuaci¨®n. Como Melchor, ¨¦l tambi¨¦n escoger¨ªa fondos de inversi¨®n socialmente responsable, consciente de que tienen una rentabilidad social, adem¨¢s de financiera. Pero el peso de la renta variable, un 48%, ser¨ªa sensiblemente superior al que este tipo de activos tienen en la cartera de Melchor.

Por lo dem¨¢s, la renta fija constituir¨ªa el 32% de la cartera, y los activos mixtos, un 20%, para un perfil que podr¨ªa definirse moderado. En Tressis creen que ¡°Baltasar podr¨ªa complementar su cartera con un Unit Linked", es decir, un seguro de vida (por fallecimiento, jubilaci¨®n o invalidez) en el que las aportaciones del ahorrador se invierten en fondos de inversi¨®n. El tomador del seguro puede escoger la cartera de fondos en los que invertir, pero dentro de un abanico establecido por la empresa aseguradora. Una de las principales ventajas que destaca Carlos Herrera, socio fundador de EFPA, la asociaci¨®n europea de asesor¨ªa financiera, es que el Unit Linked ¡°permite al ahorrador cambiar de cesta de fondos (conservadora, agresiva, moderada o equilibrada) sin tributar hasta el rescate del capital¡±. Las condiciones fiscales de esta herramienta son cautivadoras, pero hay aspectos que el cliente deber¨ªa mirar con especial cuidado: ¡°Tiene que comparar las comisiones que le propone la aseguradora y si le cargan gastos o comisiones por cambio de cesta o fondo y el n¨²mero de cambios permitidos en un a?o¡±, se?ala Herrera.

Gaspar, el atrevido

El perfil sin duda m¨¢s din¨¢mico es el de Gaspar, el m¨¢s joven de los tres y, por lo tanto, el que tiene objetivos m¨¢s a largo plazo. Est¨¢ dispuesto a enfrentarse a un nivel de riesgo mayor que sus compa?eros, si esto le permite obtener mayores rendimientos de su capital. Por esta raz¨®n, en su cartera solo cabr¨ªa un 9,5% de renta fija, y el restante 90,5% lo constituir¨ªan activos de renta variable. Gaspar no tendr¨ªa reparo en invertir en capital riesgo, es decir, fondos de inversi¨®n que adquieren start up para inyectarles dinero y afianzar su crecimiento. Una cartera Unit Linked?complementar¨ªa, tambi¨¦n en este caso, sus inversiones.