Los ¡®esp¨ªas¡¯ de la CNMV hallan muchas deficiencias en la venta de productos financieros

Los bancos no han escarmentado. La grave crisis reputacional sufrida en los ¨²ltimos a?os por la concatenaci¨®n de fiascos financieros (participaciones preferentes, cl¨¢usulas suelo, productos estructurados, salidas a Bolsa...) no les ha hecho recapacitar. Al menos eso es lo que se desprende de los resultados de una prueba piloto realizada por la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV). La herramienta utilizada para hacer este test, conocida como mystery shopping -se env¨ªan a las sucursales inspectores que se hacen pasar por usuarios- ha puesto de relieve "algunas debilidades en las pr¨¢cticas de comercializaci¨®n de productos de inversi¨®n en la fase de contactos iniciales de los clientes con la entidad".

La Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) considera que las entidades financieras espa?olas deben mejorar el asesoramiento que ofrecen a sus clientes a la hora de venderles productos de inversi¨®n. Cree que tienen que implementar procedimientos de formaci¨®n y transmisi¨®n de informaci¨®n e instrucciones a su red comercial para reducir el riesgo de que las advertencias pasen desapercibidas. "Ello viene a confirmar la percepci¨®n obtenida por la CNMV en su experiencia supervisora de que en ocasiones se presta un verdadero servicio de asesoramiento sin que el cliente lo advierta con claridad y sin que las propias entidades lo clasifiquen o lo reconozcan como tal, y, en consecuencia, apliquen las reglas propias del mismo", destaca el supervisor.

El organismo que preside Sebasti¨¢n Albella considera que las entidades deben implementar procedimientos de formaci¨®n y transmisi¨®n de informaci¨®n e instrucciones a su red comercial, incluyendo los controles oportunos, para minimizar el riesgo de que el servicio de asesoramiento en materia de inversi¨®n se preste de manera inadvertida y no reconocida. "En particular, deber¨ªan transmitir instrucciones claras al personal de la red comercial para que ¨¦ste sea especialmente cuidadoso en las conversaciones con clientes no asesorados", se?ala el informe.

Los comerciales de los bancos hacen hincapi¨¦ en las ventajas de los productos y minusvaloran sus riesgos

Solo vendo mis fondos

Los esp¨ªas de la CNMV tambi¨¦n han constatado que existe una gran concentraci¨®n de la oferta de productos financieros en fondos de inversi¨®n. El ejercicio ha constatado que con frecuencia, las entidades entregaron fichas comerciales en lugar de facilitar los Documentos Fundamentales para el Inversor (DFI). "En algunos casos, dichas fichas comerciales no reflejaban correctamente todos los datos fundamentales sobre el producto recogidos en el DFI o lo hac¨ªan de forma imprecisa o incorrecta y, aunque incluyesen las mismas advertencias para el inversor que se destacan en los DFI, la forma de presentarlas las minusvalora", denuncian los agentes misteriosos.

En algunos casos de ofertas combinadas de fondos de inversi¨®n y dep¨®sitos bancarios tradicionales, los documentos informativos entregados a los clientes simulados inclu¨ªan el marcador de riesgo que exige la documentaci¨®n (el famoso sem¨¢foro de colores) para el dep¨®sito bancario (al que corresponde el nivel m¨ªnimo de riesgo) pero sin aclarar que dicho marcador se refer¨ªa en exclusiva al dep¨®sito y que al fondo de inversi¨®n le correspond¨ªa su propio indicador de riesgo, que podr¨ªa ser m¨¢s elevado.

Adem¨¢s, los inspectores enviados por la CNMV destacan que la totalidad de los fondos de inversi¨®n ofrecidos fueron gestionados por el propio grupo de la entidad correspondiente. "Ello, unido al riesgo de recomendaciones verbales impl¨ªcitas, hace necesario recordar el deber de gestionar adecuadamente los conflictos de inter¨¦s en el contexto de la comercializaci¨®n de productos", advierte el organismo.

Riesgos poco claros

La pr¨¢ctica del mistery shopping tambi¨¦n ha encontrado una informaci¨®n insuficiente con respecto a las comisiones, costes y gastos aplicables a los productos ofertados. Asimismo, durante la explicaci¨®n de la naturaleza de los instrumentos financieros, con cierta frecuencia se hizo hincapi¨¦ en las ventajas de los mismos haciendo una insuficiente referencia a sus riesgos, "lo que supuso una presentaci¨®n poco equilibrada del producto". Adicionalmente, la CNMV ha detectado que en ocasiones, cuando el personal comercial anticip¨® verbalmente al cliente simulado que el producto que le ofrec¨ªa pod¨ªa no resultar conveniente "se minusvalor¨® este hecho rest¨¢ndole importancia".

El mistery shopping es una pr¨¢ctica muy arraigada en otras jurisdicciones y fue incorporada al plan de actividades por la expresidenta, Elvira Rodr¨ªguez, pero cuya aplicaci¨®n pr¨¢ctica se fue retrasando. Este ejercicio no conlleva un car¨¢cter sancionador, pero da pistas al supervisor financiero para futuras inspecciones. De hecho, la CNMV ya se ha dirigido a las entidades visitadas inst¨¢ndoles a mejorar sus pr¨¢cticas de comercializaci¨®n. Adem¨¢s, a la vista de la experiencia y de los resultados obtenidos, desde este organismo se advierte "que se van a tener muy en cuenta en las actuaciones de supervisi¨®n ordinaria".

La experiencia, que se repetir¨¢ en el futuro, se ha dirigido a una muestra representativa de entidades que aglutinan en torno al 50% de las sucursales bancarias. Entre los meses de septiembre y noviembre pasados, se han realizado un total de 450 visitas, simuladas por 179 clientes misteriosos en 20 grandes poblaciones distribuidas por todo el territorio nacional. En ninguna simulaci¨®n, realizada en colaboraci¨®n con una firma externa, lleg¨® a completarse la compra del producto.