Sus ahorros, en manos de algoritmos

Ya sea por pereza, desconocimiento o por un sistema de comercializaci¨®n dominado por los grandes bancos, lo cierto es que buena parte de los ahorros de los espa?oles est¨¢n en productos muy conservadores que, en el mejor de los casos, no pierden dinero. En este entorno, Finizens ha creado una aplicaci¨®n cuya meta es eliminar, mediante la tecnolog¨ªa, todas esas barreras para acceder a una inversi¨®n "inteligente". Para hacerse cliente hay que contestar 10 preguntas a trav¨¦s de su p¨¢gina web o de la aplicaci¨®n para m¨®viles. Con esas respuestas, los algoritmos desarrollados por esta fintech confeccionar¨¢n una cartera basada en la tolerancia al riesgo que se ha detectado en el cuestionario. Los productos que conformar¨¢n esta cartera est¨¢n limitados a fondos ¨ªndice o fondos cotizados (ETF, seg¨²n sus siglas en ingl¨¦s).

"Hay que olvidarse de tratar de ser m¨¢s listo que el mercado. Intentar adivinar qu¨¦ va a hacer el mercado es la mejor forma de equivocarse. Es muy dif¨ªcil encontrar un gestor que de forma consistente bata al mercado. La historia demuestra que la gesti¨®n pasiva termina siendo m¨¢s rentable", argumenta Semenzato.

La cartera que ofrece este selector automatizado estar¨¢ compuesta principalmente por fondos de gestoras internacionales (dado el todav¨ªa escaso desarrollo de la gesti¨®n pasiva en Espa?a) que repliquen ¨ªndices que se beneficien del crecimiento de la econom¨ªa mundial. "El PIB global viene creciendo desde hace muchos a?os a un ritmo dos veces mayor que la inflaci¨®n", seg¨²n el director general de Finizens. Otra caracter¨ªstica de este servicio es que, aunque apuesta por la diversificaci¨®n para mitigar la volatilidad del mercado, establecer¨¢ l¨ªmites al n¨²mero de fondos que componen la cartera. "Est¨¢ demostrado que si se supera un n¨²mero de fondos, la diversificaci¨®n no aporta tanto, mientras que s¨ª aumentan los gastos". Cada trimestre, los algoritmos rebalancean las carteras de forma autom¨¢tica para ajustarlas a las condiciones del mercado, sin que el cliente tenga que hacer nada.

En la industria espa?ola de fondos de inversi¨®n es muy habitual una pr¨¢ctica conocida como las retrocesiones, es decir, que la gestora cede una parte de la comisi¨®n de gesti¨®n al comercializador del fondo. "Para nosotros eso es un c¨¢ncer porque implica un conflicto de inter¨¦s, adem¨¢s del peor tipo: del que no se ve. Nosotros estamos en contra, no usamos retrocesiones y solo elegimos aquellos fondos que son los mejores para el cliente y no para nosotros". El modelo de negocio de Finizens solo se basa en lo que le cobran a los clientes. "En el plan de ahorro supone una comisi¨®n total de 87 puntos b¨¢sicos al a?o, mientras que para el plan de pensiones es de 85 puntos", describe el director general.

Plan de crecimiento

En EE UU este tipo de plataformas empezaron a funcionar hace cinco a?os y en la actualidad ya se han popularizado entre el gran p¨²blico. En Espa?a, el primer gestor automatizado de carteras arranc¨® hace a?o y medio, Finizens lleva operando desde el pasado mes de enero y en 2017 se han aprobado otras dos fintech de estas caracter¨ªsticas. "Es bueno que crezca la oferta. Hay espacio para todas. Adem¨¢s, con la nueva regulaci¨®n [Mifid II] los clientes van a saber cu¨¢nto y por qu¨¦ les cobran las gestoras. Eso va a abrir los ojos a muchos ahorradores", seg¨²n Semenzato. El plan de negocio de Finizens aspira a llegar a finales de 2020 a los 120.000 clientes activos.

En Espa?a, y m¨¢s despu¨¦s de los ¨²ltimos fiascos financieros, puede que haya gente a la que le cueste poner sus ahorros en manos de un robot. Sin embargo, desde Finizens recuerdan que han sido aprobados, y ahora son supervisados, por la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores y por la Direcci¨®n General de Seguros. "Adem¨¢s, el dinero de los clientes nunca lo tocamos. Est¨¢ depositado en los balances de dos entidades con las que hemos llegado a un acuerdo, como son Caser y Cecabank", concluye Semenzato.