CNMV: ¡®polic¨ªa¡¯ del conocimiento
Las entidades deben garantizar que se informe de forma clara a los inversores sobre los productos y servicios de inversi¨®n
Hace apenas un a?o, y en estas mismas p¨¢ginas, d¨¢bamos cuenta de las nuevas exigencias que la nueva Directiva de Mercados e Instrumentos Financieros, conocida como MIFID-II, iba a imponer en t¨¦rminos de cualificaci¨®n financiera a todos los profesionales de entidades financieras que asesoran, o simplemente informan, sobre productos e instrumentos de inversi¨®n. Se trataba con ello de evitar que en el futuro se vuelvan a repetir los errores cometidos en la comercializaci¨®n de productos financieros, que a su vez ha provocado un importante da?o reputacional a un sector, el financiero y especialmente el bancario, cuya raz¨®n de ser descansa precisamente en la confianza.
En este sentido, la mencionada Directiva exige a las entidades garantizar que a sus clientes inversores se les provee con informaci¨®n clara y relevante sobre los productos y servicios de inversi¨®n, as¨ª como que los productos que se les ofrece en cada momento son los que mejor se adec¨²an a sus necesidades financieras y objetivos de inversi¨®n. Pero no solo eso, sino que se establece la exigencia de que las entidades aseguren y demuestren que todos los profesionales que asesoran y/o informan a clientes sobre instrumentos y servicios de inversi¨®n poseen los necesarios conocimientos y competencias, para lo cual delega la concreci¨®n de esas exigencias en las autoridades competentes, es decir, la Autoridad Europea de Mercados de Valores (ESMA), y la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
Tras las primeras directrices emitidas por ESMA hace poco m¨¢s de un a?o, la CNMV acaba de publicar (con car¨¢cter consultivo) su gu¨ªa t¨¦cnica para la evaluaci¨®n de los conocimientos y competencias del personal que informa y asesora, incluyendo los contenidos m¨ªnimos de la formaci¨®n a garantizar a los profesionales, que l¨®gicamente son mucho m¨¢s exigentes para quienes asesoran que para quienes s¨®lo informan.
La importancia otorgada a esas exigencias de formaci¨®n y cualificaci¨®n queda suficientemente resaltada desde el momento en que se responsabiliza a la Unidad de Cumplimiento Normativo de garantizar que todos los profesionales involucrados (en asesoramiento o en informaci¨®n) han recibido la formaci¨®n acorde a sus funciones a realizar, y han superado las correspondientes pruebas de evaluaci¨®n, con el rigor e independencia exigibles.
Sin duda, esta exigencia que deber¨¢ de cumplirse el 1 de enero de 2018 por parte de todas las entidades de cr¨¦dito, empresas de servicios de inversi¨®n, sociedades gestoras de instituciones de inversi¨®n colectiva y sociedades gestoras de entidades de inversi¨®n de tipo cerrado, que operan en nuestro pa¨ªs, es un paso en la direcci¨®n correcta que garantiza que en el seno de la Uni¨®n Europea contemos con su sistema financiero s¨®lido, bien formado y que presta los servicios a sus clientes atendiendo a la profesionalidad, al rigor y a los est¨¢ndares m¨¢ximos de calidad a nivel internacional.
Angel Berges es miembro del Grupo Consultivo de EBA y vicepresidente de Afi.
M¨®nica Guardado es directora general de Afi Escuela de Finanzas.
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