Los 300.000 accionistas del Banco Popular pierden el 100% de su inversi¨®n
La intervenci¨®n p¨²blica para traspasar la entidad al Santander anula el valor de sus acciones
Los accionistas del Banco Popular perder¨¢n el 100% de su inversi¨®n en las acciones de la entidad tras el traspaso de?todo el capital por un euro al Banco Santander. La Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha decidido suspender la cotizaci¨®n del Popular, que hab¨ªa perdido m¨¢s de la mitad de su valor en Bolsa en las ¨²ltimas cinco sesiones, pero ahora sus acciones han dejado de tener valor alguno, pues las autoridades europeas las han dado de baja o amortizado. Los accionistas han dejado de tener sus acciones. Para los inversores, casi la ¨²nica alternativa ser¨¢ tratar de pleitear contra la entidad o los anteriores responsables del banco.
Esa puesta a cero se ha llevado a cabo despu¨¦s de que, para su uso por las autoridades europeas, un experto independiente haya dado al banco una valoraci¨®n entre -2.000 millones en el escenario central y -8.200 millones en el escenario m¨¢s estresado o adverso. La propia CNMV ha dejado claro en un comunicado que "todos los accionistas de Banco Popular Espa?ol S.A., as¨ª como todos los titulares de bonos contingentes convertibles y de bonos subordinados, han perdido totalmente su inversi¨®n".
La adquisici¨®n del Banco Popular se produce tras la subasta llevada a cabo por el Fondo ?nico de Resoluci¨®n (FUR) europeo y el FROB espa?ol en la que el Banco Santander fue seleccionada como entidad adjudicataria y paga un euro de valor simb¨®lico. Hasta ahora, y pese a su desplome, el Banco Popular estaba valorado en Bolsa en unos 1.300 millones de euros, que se volatilizan al 100% al fijarse ese precio simb¨®lico. Son unos 300.000 accionistas los afectados por la p¨¦rdida de todo su dinero. El dato m¨¢s reciente, a 31 de marzo pasado, se?alaba que el banco ten¨ªa 305.152 accionistas.
La presidenta del Banco Santander, Ana Bot¨ªn, ha descartado la posibilidad de cualquier tipo de compensaci¨®n general a los peque?os accionistas. Tambi¨¦n ha explicado que el riesgo de posibles demandas se ha tenido en cuenta a la hora de presentar la oferta. El banco no cuenta con garant¨ªas p¨²blicas de ning¨²n tipo ante eventuales reclamaciones de inversores.
P¨¦rdidas para bonistas
Las p¨¦rdidas se extienden tambi¨¦n a los tenedores de bonos contingentes convertibles, conocidos como cocos, y de bonos subordinados (todos los instrumentos calificados como Aditional Tier 1, que tambi¨¦n han sido dados de baja y los instrumentos Tier 2, que han sido convertidos en acciones nuevas, pero que han sido traspasadas al Santander por un euro). Son m¨¢s de 2.000 millones en deuda en una serie de emisiones que detalla la resoluci¨®n del Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria (FROB). As¨ª, son los accionistas y algunos bonistas los que absorben las p¨¦rdidas de la entidad y se evita un rescate con dinero p¨²blico.
Entre los inversores afectados, seg¨²n las participaciones comunicadas al registro de la CNMV est¨¢ la Sindicatura de Accionistas, que agrupa a numerosos accionistas del banco y posee un 9,6% del capital. Otras participaciones declaradas al supervisor son el 3,497% de Allianza, el 4% de Credit Mutuel y el 3,05% del fondo brit¨¢nico Silchester. Tambi¨¦n pierde su inversi¨®n la Fundaci¨®n Barri¨¦ de la Maza, que se convirti¨® en accionista del Popular cuando esta absorbi¨® el Pastor.
El grupo Luksic, que compr¨® un 3% del Popular hace solo un mes por 90 millones a trav¨¦s de la sociedad Vallum Foundation, ha perdido todo ese dinero. M¨¢s a¨²n ha perdido el grupo de inversores mexicano encabezado por Antonio del Valle, que invirti¨® 450 millones en hacerse con un 6% de la entidad en 2013 y reforz¨® su inversi¨®n en la ampliaci¨®n de capital del a?o pasado. Controlaba un 4,28% del banco y sus p¨¦rdidas superan los 550 millones.
Entre los consejeros, la que ten¨ªa declarada una mayor participaci¨®n era Helena Revoredo, due?a de Prosegur, con 2,59 millones de t¨ªtulos, que han pasado de valer m¨¢s de 800.000 euros este martes a no valer nada.
Sin problema para los depositantes
En cambio, ni los titulares de deuda senior, ni los ahorradores, depositantes o inversores en fondos gestionados por el Popular tendr¨¢n ning¨²n problema. De hecho, la cotizaci¨®n de los bonos de deuda senior se ha disparado m¨¢s de un 10% en el mercado. En cuanto a los fondos, su valor puede caer algo si ten¨ªan inversiones en acciones del Popular, pero eso ocurre tambi¨¦n con los fondos gestionados por otras entidades.
Los gestores del Popular trataban de manejar una subasta del banco que pudiera maximizar el valor para los accionistas, pero no han tenido tiempo para ello. El hecho de que la entidad necesitase grandes provisiones para sanear su balance y la acelerada ca¨ªda de la entidad en Bolsa han llevado al Banco Central Europeo (BCE) a intervenir.
El mecanismo ¨²nico europeo de resoluci¨®n de entidades bancarias ha llegado a la conclusi¨®n de que el Popular estaba a punto de caer o que era probable que cayese (failing or likely to fail). La p¨¦rdida de liquidez por la fuga de dep¨®sitos dejaba a la entidad, seg¨²n las autoridades europeas, en una posici¨®n en que no podr¨ªa pagar sus deudas en tiempo y forma en un futuro pr¨®ximo.
La CNMV investiga si hubo abuso de mercado
La Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha emitido este mi¨¦rcoles un comunicado en el que defiende su labor en la crisis del Banco Popular. En ella se?ala que no descarta actuaciones por abuso de mercado, concepto en el que se engloba la manipulaci¨®n de las cotizaciones y el uso de informaci¨®n privilegiada, entre otros. El supervisor investiga de oficio si se han producido ese tipo de pr¨¢cticas ante hechos excepcionales o fuertes fluctuaciones de la cotizaci¨®n de un valor.
Tras manifestar que la intervenci¨®n del Popular del modo en que se ha llevado a cabo est¨¢ prevista legalmente para situaciones excepcionales, el supervisor afirma: "La CNMV ha prestado la m¨¢xima atenci¨®n durante los ¨²ltimos meses a la situaci¨®n de Banco Popular Espa?ol S.A. y a la evoluci¨®n en el mercado de los valores por ¨¦l emitidos, realizando numerosas actuaciones al respecto en el ejercicio de sus facultades como autoridad de supervisi¨®n del mercado de valores. Algunas de ellas siguen actualmente en curso. La CNMV no descarta iniciar actuaciones adicionales en el ejercicio de sus facultades de supervisi¨®n de la informaci¨®n financiera y el abuso de mercado". El supervisor no concreta a qu¨¦ tipo de actuaciones se refiere. Lo habitual es que investigue y, si encuentra indicios de pr¨¢cticas ilegales, abra expedientes sancionadores.
El supervisor tambi¨¦n se?ala que no es previsible que las acciones del Banco Popular vuelvan a cotizar, dado que ahora tiene un solo accionista, el banco Santander. El resto de valores emitidos por la entidad volver¨¢n a cotizar "lo antes posible", dice la CNMV.
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