El inter¨¦s de ACS aviva la batalla para evitar el control italiano de Abertis

Nuevo cap¨ªtulo en la batalla por Abertis. Tras haber fracasado el intento de AENA, ayer se supo que el grupo constructor ACS se hab¨ªa metido en la pelea. De momento, seg¨²n han confirmado fuentes del mismo a este peri¨®dico, no pasa de un mero an¨¢lisis despu¨¦s de haber recibido una propuesta por parte de un banco de inversi¨®n y que a¨²n ¡°est¨¢ verde¡±. La empresa, no obstante, tuvo que enviar un hecho relevante a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) tras publicar el diario Expansi¨®n que preparaba una contraopa.

El escueto comunicado de ACS se limita a confirmar que lo tiene en estudio, ¡°con asistencia de asesores externos y sin que se haya sometido la cuesti¨®n a la deliberaci¨®n del consejo de administraci¨®n¡±. Este recibir¨¢ informaci¨®n en la reuni¨®n que celebrar¨¢ el pr¨®ximo viernes, 28 de julio, en el que la sociedad tiene que aprobar las cuentas del primer semestre.

La contraopa supondr¨ªa un desembolso superior a los 16.341 millones de euros que ha ofertado Atlantia (16,50 euros por acci¨®n de Abertis). A este importe, que se ha quedado por debajo de la cotizaci¨®n del grupo de autopistas y sat¨¦lites, habr¨ªa que a?adir la deuda de 15.000 millones que arrastra en estos momentos Abertis.

Eso supone que tendr¨ªa que hacer una inversi¨®n importante despu¨¦s de haber llevado a cabo un proceso de saneamiento con reducci¨®n de la deuda a menos de 1.700 millones, lo que permiti¨® recibir calificaci¨®n crediticia de investment grade. Esto le abre el acceso a financiaci¨®n para sostener la opa. El propio P¨¦rez manifest¨® en la junta en mayo que la empresa ten¨ªa ¡°una notable capacidad de inversi¨®n¡±. ¡°Estamos preparados para crecer y afrontar nuevos retos del sector de las infraestructuras a escala mundial, tenemos las capacidades, los medios y el talento para afrontar cualquier proyecto, en cualquier lugar y en cualquier momento¡±, afirm¨®.

Para entonces, Atlantia ya hab¨ªa anunciado su opa y varios bancos de inversi¨®n se hab¨ªan acercado a las sedes de las grandes constructoras para proponerles la entrada en Abertis. La Fundaci¨®n Caixa, a trav¨¦s de su brazo industrial Criteria, se qued¨® como ¨²nico accionista de referencia. En la actualidad tiene el 22,3%.

Ayer, como ha venido haciendo desde que en mayo se pronunci¨® en contra de la opa de Atlantia, declin¨® hacer comentarios. Entonces las fuentes del grupo que preside Isidro Fain¨¦ (presidente de la Fundaci¨®n Caixa y de Criteria) dijeron que no les gustaba la opa de Atlantia por considerar que el precio era muy bajo y que, entre otras cosas, quitar¨ªa la sede de Barcelona. En este caso, dada la cercan¨ªa de Fain¨¦ y del presidente de Abertis, Salvador Alemany, con P¨¦rez, no ser¨ªa complicado que dise?aran una alianza satisfactoria para ambos. Adem¨¢s, estar¨ªa bien vista por el Gobierno ya que garantizar¨ªa la espa?olidad de Abertis, que por el car¨¢cter estrat¨¦gico de su actividad en sat¨¦lites a trav¨¦s de Hispasat (tambi¨¦n tiene participaci¨®n estatal), se considera estrat¨¦gica.

Con la adquisici¨®n de Abertis, ACS construir¨ªa uno de los grandes grupos mundiales de infraestructuras, con un valor de mercado de cerca de 27.500 millones de euros y una facturaci¨®n conjunta de unos 37.000 millones anuales. ACS sumar¨ªa las autopistas de Abertis a su divisi¨®n de concesiones Iridium, presente en Estados Unidos, y se convertir¨ªa en el primer gestor de autopistas de Francia y Espa?a, donde debe renovar las principales concesiones antes de 2019. Adem¨¢s participa en Hispasat y Cellnex.

Supondr¨ªa tambi¨¦n la vuelta a Abertis, que fund¨® junto a La Caixa en 2002 tras la fusi¨®n de Aurea y Acesa y se mantuvo hasta 2012, cuando vendi¨® el 10% que le quedaba de una participaci¨®n inicial cercana al 25% de la que empez¨® a desprenderse en el a?o 2009 para abordar la inversi¨®n en la compa?¨ªa Iberdrola, entre otras cosas.