Cuatro entidades mexicanas controlar¨¢n el 65% de los activos bancarios tras la fusi¨®n de Banorte e Interacciones

La fusi¨®n del cuarto banco mexicano por activos ¡ªBanorte¡ª con Interacciones elevar¨¢ a¨²n m¨¢s la concentraci¨®n en el sector financiero nacional. Tras la operaci¨®n corporativa entre ambas entidades ¡ªdespu¨¦s de que este jueves la autoridad mexicana de competencia la Comisi¨®n Federal de Competencia Econ¨®mica (Cofece)¡ª?aprobase la transacci¨®n, casi el 66% de los activos quedar¨¢n en manos de solo cuatro entidades: BBVA Bancomer,?Santander, Citibanamex y el Grupo Financiero Banorte. Los activos de Interacciones le sumar¨¢n a este ¨²ltimo un 2% sobre la cuota nacional.

La brecha entre los cuatro gigantes y el resto es notable: HSBC, el quinto banco en discordia, tiene el 7% de los activos totales, la mitad que el cuarto, CitiBanamex, siempre seg¨²n las cifras de la Comisi¨®n Nacional Bancaria y de Valores (CNBV). Estas cinco entidades controlan, adem¨¢s, m¨¢s de ocho de cada 10 sucursales y cajeros autom¨¢ticos que hay en M¨¦xico.

El mercado bancario de M¨¦xico ¡ªque, pese a ser la segunda econom¨ªa m¨¢s grande de Am¨¦rica Latina, solo cuenta con 23 entidades compitiendo¡ª no ve¨ªa una uni¨®n de este calado desde 2001, cuando Citigroup se hizo con Banamex casi una d¨¦cada despu¨¦s de la privatizaci¨®n de este ¨²ltimo. Pero la operaci¨®n de concentraci¨®n entre Banorte e Interacciones podr¨ªa no ser la ¨²ltima: fuentes del sector reconocen que los grandes bancos mexicanos siguen muy pendientes de cualquier oportunidad que pueda surgir en los pr¨®ximos meses.?

Un sector financiero competido ¡°impacta positivamente en el PIB, promueve el crecimiento r¨¢pido de la econom¨ªa y es un factor esencial para la inclusi¨®n financiera¡±, subraya Fernanda Ballesteros, coordinadora del programa de Regulaci¨®n y Competencia del think tank independiente M¨¦xico Eval¨²a, en una reciente publicaci¨®n que contiene un buen n¨²mero de recomendaciones de pol¨ªticas p¨²blicas para el presidente que salga de las urnas este domingo.

El factor de la falta de competencia es especialmente significativo en un pa¨ªs como M¨¦xico, en el que m¨¢s de la mitad de la poblaci¨®n no cuenta con ning¨²n producto de ahorro y siete de cada diez ciudadanos no tienen acceso al cr¨¦dito por los cauces formales. Hasta la ONU, en sus ¨²ltimos objetivos de desarrollo sostenible, reconoce que la inclusi¨®n financiera es una de las herramientas m¨¢s efectivas para reducir la desigualdad, otro de los grandes talones de Aquiles de la naci¨®n latinoamericana.

M¨¦xico no sale bien parado en la mayor¨ªa de indicadores internacionales de competencia econ¨®mica. El pa¨ªs latinoamericano ocupa el puesto 90 de 137 en ¡°extensi¨®n del grado de dominancia del mercado¡± en el reporte anual de competitividad anual del Foro Econ¨®mico Mundial. Esto implica, seg¨²n M¨¦xico Eval¨²a, que ¡°en muchos sectores [de la econom¨ªa mexicana] existen empresas con poder de mercado y, por tanto, precios m¨¢s altos de los que podr¨ªan ser en condiciones de competencia. La situaci¨®n acaba afectando a los consumidores, "sobre todo a los m¨¢s vulnerables: quienes destinan un mayor porcentaje de sus ingresos en los productos con sobreprecio por la falta de competencia".

Un nuevo gigante financiero

La compra de Interacciones por parte de Banorte, anunciada por ambas entidades en octubre del a?o pasado, est¨¢ valorada en 27.400 millones de pesos (1.390 millones de d¨®lares, al tipo de cambio actual) y supondr¨ªa la creaci¨®n de un nuevo gigante en el panorama financiero mexicano. De recibir el visto bueno, el banco resultante ser¨ªa el segundo m¨¢s importante del pa¨ªs norteamericano, solo por detr¨¢s de BBVA Bancomer, que controla casi la cuarta parte del total de activos bancarios. Los dos bancos est¨¢n controlados por la familia Hank, una de las m¨¢s acaudaladas y poderosas de M¨¦xico e Interacciones es uno de los principales prestamistas de los Gobiernos estatales y municipales.

La fusi¨®n por absorci¨®n no ha recibido, precisamente, una buena acogida entre los principales accionistas institucionales extranjeros de Banorte que, seg¨²n Reuters, han votado mayoritariamente en contra de la operaci¨®n. Entre ellos se encuentran firmas de inversi¨®n de talla mundial como BlackRock. La compra, en cambio, s¨ª cosech¨® el 72% del capital de Banorte. Muchos analistas ven en la transacci¨®n ¡°conflictos de inter¨¦s significativos¡± entre las partes vinculadas. El 50% del pago a los titulares de t¨ªtulos de Interacciones ser¨ªa en efectivo y la otra mitad, en acciones de su hermana mayor.