Traspasos de pr¨¦stamos dudosos

Hace ya casi dos a?os que la Comisi¨®n Europea pon¨ªa en marcha un plan para acelerar la reducci¨®n de la morosidad bancaria. Dos eran las palancas en que dicho plan descansaba. La primera se basaba en el incremento de la presi¨®n reguladora y supervisora sobre las entidades, acelerando el calendario de provisiones y saneamiento de los pr¨¦stamos dudosos, lo que acercar¨ªa su valor contable a los precios de mercado y eliminar¨ªa una comprensible resistencia de las entidades a vender con p¨¦rdidas. La segunda palanca apuntaba a una mejora en los mercados en los que las entidades podr¨ªan desprenderse de sus pr¨¦stamos morosos y activos improductivos en general, desde la percepci¨®n de que esos mercados eran poco transparentes, segmentados y con muy escasa capacidad para absorber flujos de traspasos por parte de las entidades.

Pues bien, el Consejo de la UE acaba de dar un importante paso en esa direcci¨®n al adoptar una posici¨®n sobre mercados secundarios de pr¨¦stamos dudosos en la UE que, tras aprobaci¨®n por el Parlamento, se convertir¨¢ en una directiva sobre dicha materia. La esencia de la propuesta de directiva es la eliminaci¨®n de obst¨¢culos para el traspaso de pr¨¦stamos dudosos desde las entidades de cr¨¦dito hacia entidades especializadas en su gesti¨®n y materializaci¨®n (los denominados servicers), as¨ª como una armonizaci¨®n europea de los requisitos de autorizaci¨®n y supervisi¨®n de dicho tipo de entidades. Con ello se persigue crear un aut¨¦ntico mercado paneuropeo de pr¨¦stamos dudosos, con mucha mayor profundidad, liquidez y transparencia, y siempre desde el m¨¢ximo respeto a los principios de protecci¨®n a los prestatarios, cuyas condiciones de pr¨¦stamos no podr¨¢n verse adversamente modificadas como consecuencia de los traspasos por parte de las entidades de cr¨¦dito.

Aunque tardar¨¢ en materializarse esa directiva, cabe esperar que su mero anuncio act¨²e como dinamizador del mercado secundario de pr¨¦stamos dudosos en toda Europa y acelere los traspasos por parte de las entidades que todav¨ªa arrastran los legados m¨¢s pesados de dicho tipo de activos.

En el caso espa?ol, bien podr¨ªa decirse que las entidades se adelantaron a ese impulso y usaron los traspasos de pr¨¦stamos dudosos, as¨ª como de activos adjudicados, como el principal factor en que hacer descansar la correcci¨®n de la importante morosidad. Tras alcanzar un 13,8% en 2013 (18,5% si se a?aden los activos adjudicados), la morosidad cerraba 2018 con un 5,84% (7,70%, con adjudicados), siendo el pa¨ªs europeo que m¨¢s ha corregido la morosidad. Pues bien, m¨¢s de dos tercios de dicha reducci¨®n ha venido de la mano de traspasos de pr¨¦stamos y activos, tal como la Comisi¨®n pretende que se haga de forma generalizada en los pa¨ªses donde el lastre de activos improductivos es todav¨ªa excesivo.

?ngel Berges y Alfonso Pelayo son profesores de AFI-Escuela de Finanzas.