M¨¢sM¨®vil compra Lycamobile por 372 millones
La operadora dispara su deuda por encima de los 2.000 millones tras la adquisici¨®n de la compa?¨ªa de prepago
M¨¢sM¨®vil ha anunciado este lunes la adquisici¨®n Lycamobile, un operador m¨®vil virtual (sin red propia) por la que pagar¨¢ un importe total de 372 millones en efectivo (libre de deuda), para reforzar su posici¨®n en Espa?a en el segmento de prepago, seg¨²n la notificaci¨®n enviada a la CNMV.
La compra ser¨¢ financiada con deuda bancaria que ha sido garantizada por dos instituciones financieras internacionales. De esta forma, la operaci¨®n disparar¨¢ la deuda de M¨¢sM¨®vil por encima de los 2.000 millones de euros. A cierre de 2019 se situ¨® en 1.655 millones de euros, 737 millones m¨¢s que un a?o antes, fundamentalmente por la recompra del bono convertible por 883 millones al fondo Providence financiada con una combinaci¨®n de deuda y capital
Lyca es un operador m¨®vil virtual fundado en 2006 por empresarios procedentes de Sry Lanka y que opera en 20 pa¨ªses. En Espa?a, donde comenz¨® a funcionar en 2010, est¨¢ especializado en el segmento prepago y en clientes de origen inmigrante. Seg¨²n M¨¢sM¨®vil, Lyca contaba a finales de 2019 con alrededor de 1,5 millones de l¨ªneas, con un ingreso medio mensual por usuario ligeramente superior a los 7 euros, aunque estas cifras no han sido certificadas oficialmente por la CNMC.
El operador que dirige Meinrad Spenger estima que la incorporaci¨®n de Lyca permitir¨¢ generar sinergias (fundamentalmente a trav¨¦s de la reducci¨®n de los costes del contrato de operador virtual con Telef¨®nica y eliminaci¨®n de los costes centrales) que resultar¨¢n en un Ebitda proforma post sinergias superior a 75 millones anuales. El periodo para la obtenci¨®n de dichas sinergias se espera sea corto, esperando alcanzar 70 millones, seg¨²n M¨¢sM¨®vil. La operadora absorber¨¢ los 85 empleados de Lyca.
El prepago, en declive
No obstante, para cumplir este objetivo deber¨¢ mantener la base de clientes de Lyca, una tarea dif¨ªcil si se tiene en cuenta que el prepago del m¨®vil est¨¢ en franco declive debido a que las ofertas de contrato son mucho m¨¢s ventajosas y los paquetes convergentes cada vez incluyen m¨¢s segundas l¨ªneas sin coste. De hecho, la propia M¨¢sM¨®vil perdi¨® 200.000 clientes de prepago en 2019. Adem¨¢s, cuenta con la competencia del operador rumano Digi, que ha sabido atraer el mercado low cost siendo la compa?¨ªa que m¨¢s creci¨® el a?o pasado en relaci¨®n con su tama?o.
El pago se distribuir¨¢ en tres tramos, el primero de 307 millones, que tendr¨¢ lugar al cierre; otros 30 millones en seis meses y finalmente 35 millones doce meses despu¨¦s del cierre.
Lycamobile es la ¨²ltima de las adquisiciones que del cuarto operador, que se inicio con la fusi¨®n con Ibercom en 2014, la compra de Pepephone y Yoigo en 2016, de Llamaya en 2017 y de Lebara en 2018.
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