El Santander registra p¨¦rdidas hist¨®ricas de 10.800 millones tras un ajuste contable por la crisis de la covid-19
Este saneamiento de 12.600 millones le hace entrar por primera vez en n¨²meros rojos, lo que no afecta ni a la liquidez ni a la solvencia del banco. El beneficio antes de provisiones sube un 2%
El Grupo Santander cerr¨® junio con p¨¦rdidas de 10.798 millones tras destinar 12.600 millones a dos cargos contables: el saneamiento del fondo de comercio de parte de los bancos comprados hace d¨¦cadas y el de los activos fiscales diferidos (DTA, tambi¨¦n conocidos como cr¨¦ditos fiscales). El banco ajusta el valor de esos activos con las perspectivas econ¨®micas actuales, muy deterioradas por la pandemia. El ajuste no afecta ni a la liquidez ni a la solvencia del banco, cuyo beneficio operativo fue de 1.908 millones, un 53% menos. La entidad cerrar¨¢ 2020 con p¨¦rdidas contables, aunque espera repartir dividendos.
Resultados del Santander
En millones de euros
I semestre 2019
I semestre 2020
Margen de intereses
Margen bruto
–8,1%
–8,9%
20.000
15.000
10.000
30.000
25.000
20.000
17.636
16.202
24.436
22.268
Resultado antes
de impuestos
Margen neto
–10%
15.000
12.500
10.000
10.000
0
-10.000
6.531
12.849
11.561
–6,410
Cargo contable
Beneficio atribuido
al grupo
0
-10.000
-20.000
10.000
0
-10.000
3.231
–12.600
Ajuste contable del fondo de
comercio y cr¨¦ditos fiscales
debido al deterioro de las
perspectivas econ¨®micas por
la pandemia
–10.798
Fuente: Banco Santander
EL PA?S
Resultados del Santander
En millones de euros
I semestre 2019
I semestre 2020
Margen de intereses
Margen bruto
–8,1%
–8,9%
20.000
15.000
10.000
30.000
25.000
20.000
17.636
16.202
24.436
22.268
Resultado antes
de impuestos
Margen neto
–10%
15.000
12.500
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10.000
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6.531
12.849
11.561
–6,410
Cargo contable
Beneficio atribuido
al grupo
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-10.000
-20.000
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3.231
–12.600
Ajuste contable del fondo de
comercio y cr¨¦ditos fiscales
debido al deterioro de las
perspectivas econ¨®micas por
la pandemia
–10.798
Fuente: Banco Santander
EL PA?S
Resultados del Santander
En millones de euros
I semestre 2019
I semestre 2020
Margen de intereses
Margen bruto
Margen neto
–8,1%
–8,9%
–10%
20.000
15.000
10.000
30.000
25.000
20.000
15.000
12.500
10.000
17.636
16.202
12.849
24.436
11.561
22.268
Resultado antes
de impuestos
Cargo contable
Beneficio atribuido
al grupo
10.000
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-10.000
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-10.000
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6.531
3.231
–12.600
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Ajuste contable del fondo de
comercio y cr¨¦ditos fiscales
debido al deterioro de las
perspectivas econ¨®micas por
la pandemia
–10.798
Fuente: Banco Santander
EL PA?S
Las normas de contabilidad financiera exigen actualizar el valor en libros de las adquisiciones al finalizar el a?o para ver si se han deteriorado. Esta vez el Santander ha adelantado el examen ¡°por la ca¨ªda tan fuerte de la econom¨ªa¡±, seg¨²n dijo el consejero delegado, Jos¨¦ Antonio ?lvarez, en la presentaci¨®n de resultados. Algunos analistas consultados creen que el banco ha aprovechado este momento para limpiar el balance porque el sector bancario internacional tiene problemas y una baja valoraci¨®n en Bolsa. El Santander cerr¨® ayer a dos euros por acci¨®n, con una ca¨ªda del 4,71%.
Al valorar los precios pagados en el pasado con el rendimiento actual, las filiales del Reino Unido, Estados Unidos y Polonia presentaron minusval¨ªas por la crisis de la covid-19 y por unos tipos de inter¨¦s en terreno negativo. Ten¨ªan un fondo de comercio negativo, que refleja la diferencia entre lo que se ha pagado por un activo y el precio actual de mercado. Lo mismo sucedi¨® con los cr¨¦ditos fiscales, que est¨¢n contabilizados como recursos propios. Cuando no se pueden aplicar porque no est¨¢ previsto tener beneficios, hay que descontarlos de los recursos propios. No obstante, el Santander podr¨ªa volver a recuperar este descuento fiscal cuando lleguen los beneficios.
La entidad dirigida por Ana Bot¨ªn ha realizado ¡°un cargo extraordinario sin efecto en caja por valor de 12.600 millones, de los que 10.100 millones corresponden a los fondos de comercio (el 45% del total del fondo de comercio del grupo) y 2.500 millones a los cr¨¦ditos fiscales¡±.
El cargo se realiza contra el patrimonio, los recursos propios del banco, que han pasado de 110.000 millones en diciembre a 92.000 millones en junio. Adem¨¢s, la banca tiene otros recursos propios, los llamados ¡°regulatorios¡±, que son los que marcan el nivel de capital de m¨¢xima calidad, CET 1, y los que determinan si pueden repartir dividendos. En esta partida no se tiene en cuenta los fondos de comercio ni los cr¨¦ditos fiscales, por lo que estas p¨¦rdidas contables no impedir¨ªan al Santander repartir dividendos, si logra el permiso del Banco Central Europeo (BCE). Otros bancos, como el BBVA, tambi¨¦n han realizado estos ajustes, aunque en cantidades inferiores.
El Santander espera tener este a?o un beneficio ordinario algo superior a los 4.000 millones, por lo que no podr¨¢ compensar las enormes p¨¦rdidas, as¨ª que ¡°el banco acabar¨¢ 2020 con p¨¦rdidas contables¡±, seg¨²n ?lvarez. El beneficio antes de provisiones de junio subi¨® un 2%, hasta los 11.865 millones, mientras que el resultado ordinario alcanz¨® los 1.908 millones, un 53% menos que el primer semestre de 2019 por las provisiones tambi¨¦n efectuadas frente a potenciales deterioros provocados la pandemia.
En cuanto a los dividendos, ?lvarez explic¨® que el banco ha acumulado capital para abonar este a?o un dividendo con cargo a 2019 de 0,10 euros por acci¨®n, pero en t¨ªtulos, no en efectivo.
¡°El consejo tiene la intenci¨®n de aplicar una pol¨ªtica de dividendo 100% en efectivo tan pronto como las condiciones de mercado se normalicen, sujeto a la recomendaci¨®n y las aprobaciones regulatorias. Por ello, el banco se ha reservado 400 millones en el trimestre para un posible dividendo en efectivo con cargo a los resultados de 2020¡±, explic¨® el n¨²mero dos de la entidad.
En contra del criterio uniforme del BCE
Sobre la prohibici¨®n del BCE de repartir dividendos en 2020, ?lvarez reclam¨® que se diferencia entre la situaci¨®n de unas y otras entidades. ¡°Espero que haya una mayor discriminaci¨®n en funci¨®n de la capacidad de generar resultados que tengan los bancos; esto no puede ser caf¨¦ para todos¡±, defendi¨® el consejero delegado.
En cuanto al negocio, el banco ha aumentado su actividad de cr¨¦dito con empresas, pero no as¨ª en las hipotecas ni en los cr¨¦ditos al consumo de los particulares. Respecto a las perspectivas de la actividad comercial para la segunda mitad de a?o, el n¨²mero dos del Santander no se mostr¨® muy optimista ¡°salvo que haya una recuperaci¨®n clara de la econom¨ªa gracias a una vacuna¡±.
Insisti¨® en que el Santander ha apoyado a sus clientes durante la pandemia, con la concesi¨®n de 1.600 millones diarios de media en nuevos pr¨¦stamos en el segundo trimestre y moratorias a m¨¢s de cinco millones de clientes. ¡°Hemos sido l¨ªderes en moratorias y cr¨¦ditos ICO¡±, afirm¨®.
En cuanto a la morosidad, redujo la tasa de impagados en 25 puntos b¨¢sicos en los ¨²ltimos 12 meses, hasta el 3,26%, mientras que la ratio de cobertura subi¨® al 72%. No obstante, ha elevado los provisiones porque entiende que el deterioro de la econom¨ªa ¡ªseg¨²n marcan las previsiones del FMI¡ª elevar¨¢ la morosidad.
El Santander afirma que, con la reclusi¨®n, el uso de productos y servicios digitales se ha acelerado: un 47% de las ventas totales se realizaron por medios digitales en el trimestre (frente al 36% de 2019). ¡°El banco ya tiene 40 millones de clientes digitales (una subida interanual del 15%); y de ellos 32 millones usan las aplicaciones para m¨®viles, un 22% m¨¢s¡±, asegura.
¡°No estamos a fusiones¡±
?lvarez eludi¨® la pregunta sobre si el Santander participar¨ªa en un baile de fusiones. ¡°En el Santander no estamos a eso, sino a potenciar la organizaci¨®n¡±, respondi¨®. Las provisiones por la pandemia han reducido los beneficios en las tres grandes ¨¢reas donde trabaja el Santander: Europa, que genera el 35% del resultado, Norteam¨¦rica, que proporciona el 20%, y Sudam¨¦rica, que sigue siendo el motor, con el 45% de las ganancias. Las unidades de banca de inversi¨®n y mayorista, denominadas Santander SCIB, lograron 928 millones, un 23% m¨¢s, mientras que la gestora de pensiones y fondos, Santander WM&I, obtuvo 427 millones, un 3% m¨¢s.
Las provisiones de la pandemia y la ca¨ªda del negocio han llevado a que todos los m¨¢rgenes de la cuenta de resultados presenten descensos significativos. Brasil sigue siendo la estrella, aunque brilla menos: aporta al grupo 995 millones, un 33% menos, seguido de Santander Consumer Finance, con 477 millones, un 26% menos que en 2019; M¨¦xico est¨¢ en tercer lugar, con 406 millones de euros de beneficio, un 4% menos. En Espa?a el resultado cay¨® hasta los 251 millones, un 64% menos, y en el Reino Unido el grupo logr¨® 139 millones, un 76% menos. ¡°Es el momento m¨¢s bajo de la filial. Mejorar¨¢¡±, dijo ?lvarez, pero acumula a?os en horas bajas.
¡°La peor crisis de nuestras vidas¡±
El Santander ha entrado en p¨¦rdidas en la crisis de la covid-19, algo que nunca hizo durante la Gran Recesi¨®n que sigui¨® a la ca¨ªda de Lehman. La pregunta es si esta crisis es peor que la de 2008 para el primer banco espa?ol. ¡°Esta situaci¨®n no ha afectado a un grupo de pa¨ªses, sino que ha tenido efectos globales y ha colocado al mundo y a todas las econom¨ªas en una situaci¨®n sin precedentes. Es la peor crisis que hemos visto en nuestras vidas y ha arrastrado el valor de todos los activos¡±, explic¨® el consejero delegado. Est¨¢ claro que ha sido el peor golpe. Y el segundo que ha sufrido el banco en pocos a?os.
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