Los argentinos se refugian en las criptomonedas ante la escasez de d¨®lares y la debilidad del peso

Marcados por d¨¦cadas de inestabilidad financiera y crisis, por lo menos un mill¨®n de argentinos han adoptado criptomonedas como alternativa a su moneda nacional, como instrumento de inversi¨®n o para transferir fondos sin necesidad de un banco. Hoy, ante el ¨¦xito de las criptomonedas en los mercados globales, las implicaciones para la tercera econom¨ªa m¨¢s grande de Am¨¦rica Latina pueden ser enormes. Y los riesgos, tambi¨¦n.

Este mes, la criptomoneda m¨¢s reconocida y mejor establecida en el mundo, bitcoin, ...

Marcados por d¨¦cadas de inestabilidad financiera y crisis, por lo menos un mill¨®n de argentinos han adoptado criptomonedas como alternativa a su moneda nacional, como instrumento de inversi¨®n o para transferir fondos sin necesidad de un banco. Hoy, ante el ¨¦xito de las criptomonedas en los mercados globales, las implicaciones para la tercera econom¨ªa m¨¢s grande de Am¨¦rica Latina pueden ser enormes. Y los riesgos, tambi¨¦n.

Este mes, la criptomoneda m¨¢s reconocida y mejor establecida en el mundo, bitcoin, rompi¨® su r¨¦cord hist¨®rico al cotizarse en m¨¢s de 34.000 d¨®lares, impulsada por la entrada de inversores institucionales como bancos globales y fondos de inversi¨®n. Las bajas tasas de inter¨¦s impuestas en pa¨ªses desarrollados han abierto el apetito de inversores por otros activos m¨¢s riesgosos y redituables, entre ellos, las criptomonedas.

En concreto, una criptomoneda es un activo digital que se puede intercambiar de manera segura a trav¨¦s de un lenguaje secreto o criptograf¨ªa. Su existencia es posible gracias a una sofisticada tecnolog¨ªa digital llamada blockchain, que funciona como una especie de libro contable que registra cada transacci¨®n. Las criptomonedas no tienen un banco central que las emite o respalde. No tienen, siquiera, una clara autoridad o responsable.

Pero para los argentinos, las criptomonedas son m¨¢s que la inversi¨®n de moda: son una alternativa a su moneda f¨ªat, es decir la moneda emitida por su banco central, y tienen muchas razones para no confiar en ella. Han visto hiperinflaci¨®n, deuda insostenible, dram¨¢ticas devaluaciones. Su historia financiera es una serie de decisiones fallidas de sus gobiernos, sin importar el partido pol¨ªtico o posici¨®n en el espectro ideol¨®gico. La falta de confianza es tal que el Gobierno ha tenido que limitar la cantidad de d¨®lares estadounidenses permitidos para ahorro personal y, cuando eso no fue suficiente, puso restricciones a la compra de divisas, el uso de tarjetas en el exterior y hasta operaciones cambiarias con bonos.

Comprar moneda extranjera para preservar el valor del dinero es algo que los argentinos siempre han hecho por la debilidad de su moneda, dice Lucas Llach, economista y autor de varios libros sobre la historia econ¨®mica de su pa¨ªs, quien fue vicepresidente del Banco Central de 2015 a 2018 y del Banco de la Naci¨®n Argentina en 2019. Ante las restricciones, los argentinos est¨¢n recurriendo a bitcoin, a otras criptomonedas y hasta a stablecoins ¡ª criptomonedas cuyo valor est¨¢ atado a otros activos, como materias primas o metales preciosos, por ejemplo.

¡°Es una manera tambi¨¦n de comprar algo que resguarda m¨¢s el valor, con m¨¢s riesgo¡±, dice Llach al tel¨¦fono desde Buenos Aires. ¡°Lo que estoy ya dando por sentado aqu¨ª es que los argentinos, como tienen una moneda d¨¦bil en general, buscan moneda fuerte. Y la pregunta es ?por qu¨¦ no el d¨®lar y m¨¢s criptomonedas? Bueno, creo que un factor es que en Argentina hoy yo no te puedo comprar un d¨®lar a ti, as¨ª, legalmente, porque es una transacci¨®n cambiaria y eso tiene una ley especial que se llama Ley penal cambiaria y est¨¢ muy castigado, mientras que s¨ª te puedo comprar criptomonedas legalmente, es un activo digital. Es como si te comprara un par de zapatos¡±.

Energ¨ªa creativa

Hay un segundo factor que pudiera explicar el atractivo de las criptomonedas en Argentina, apunta Llach: la comunidad de desarrolladores web, inform¨¢ticos y empresarios en el espacio digital que han adoptado de manera muy temprana la banca digital. Empresas cuyo negocio est¨¢ basado en la tecnolog¨ªa de la informaci¨®n o el comercio en l¨ªnea como Mercado Libre, Globant y OLX nacieron de esta comunidad argentina y hoy son l¨ªderes a nivel mundial. ¡±Ha habido mucha energ¨ªa creativa y ellos han sido como evangelizadores de la criptomoneda, me parece¡±, dice Llach.

La tecnolog¨ªa ha avanzado en los ¨²ltimos a?os para permitir que empresas de servicios financieros digitales, conocida como la industria fintech, permita a las personas transferir dinero de manera electr¨®nica sin que pase por un banco. Durante su vicepresidencia, cuenta Llach, el Banco Central facilit¨® una integraci¨®n entre la banca convencional y las empresas fintech. ¡°No digo que haya sido el factor decisivo, pero en estas cosas la experiencia del usuario siempre es relevante,¡± opina. En ese momento, el banco ve¨ªa la interacci¨®n entre criptomonedas y moneda f¨ªat ¡°como oportunidad en ciertas dimensiones,¡± dice el experto. ¡°Es cierto que algunas de las promesas de cripto no est¨¢n del todo cumplidas, pero sobre todo lo ve¨ªamos como oportunidad en lo que es transferencias internacionales¡±.

Argentina se ubica en el puesto 28 de 142 pa¨ªses en el mundo en el m¨¢s reciente ¨ªndice global de adopci¨®n de criptomonedas elaborado por la firma Chainalysis, l¨ªder en informaci¨®n de este mercado. En Am¨¦rica Latina, solo Brasil, Colombia y Per¨² le llevan delantera. El ¨ªndice se basa en el volumen de transacciones hasta junio de este a?o, sin embargo, informaci¨®n del medio internacional especializado Coindesk apunta a que el volumen de transacciones de f¨ªat a criptomonedas ha ido creciendo en Argentina de manera consistente desde el verano, tocando un volumen r¨¦cord de 1,2 millones de d¨®lares en noviembre.

¡°Muchas personas no pueden obtener cuentas bancarias, que es otro factor que impulsa la adopci¨®n de criptomonedas,¡± dice el reporte anual de Chainalysis, publicado en septiembre. ¡°Sin un acceso bancario f¨¢cil, muchos j¨®venes en Am¨¦rica Latina recurren a las criptomonedas como un medio para almacenar valor¡±. La popularidad de stablecoins como la DAI, la cual est¨¢ atada al precio del d¨®lar estadounidense, apunta a la importancia de las monedas estables para los latinoamericanos que buscan proteger sus ahorros, agreg¨® la firma.

Por su parte, Coindesk report¨® este mes que uno de los intercambios de criptomonedas m¨¢s grandes de Argentina, Ripio, empez¨® el a?o con 400.000 usuarios y lo cerrar¨¢ con un mill¨®n. ¡°Tiene mucho sentido que Argentina sea un pa¨ªs que est¨¦ adoptando las criptomonedas¡±, dice Emily Parker, autora y editora gerente de Coindesk. ¡°Lo que hay que recordar sobre bitcoin, su belleza y su importancia, es que es una moneda que opera independientemente de los gobiernos y los bancos. Entonces, bitcoin es particularmente atractivo en pa¨ªses donde existe desconfianza en el sistema bancario o desconfianza en la pol¨ªtica monetaria. Argentina, despu¨¦s de haber pasado una serie de crisis financieras, es una especie de buen candidato para bitcoin¡±.

En mayo, la Unidad de Informaci¨®n Financiera del gobierno argentino anunci¨® que pedir¨ªa informaci¨®n ¡°ante el incremento de la operatoria con activos virtuales¡±, sin referirse directamente a bitcoin o a criptomonedas. ¡°En los ¨²ltimos tiempos se observa un incremento de las operaciones realizadas a trav¨¦s de activos virtuales. En este contexto, la UIF-Argentina advierte que dichas operaciones podr¨ªan estar siendo efectuadas por personas que pretenden soslayar los est¨¢ndares internacionales y evitar el sistema preventivo de Lavado de Activos y Financiaci¨®n del Terrorismo¡±, dice el comunicado.

Sin regulaci¨®n

El gran riesgo cuando se trata de invertir en criptomonedas es la falta de regulaci¨®n, dice desde Londres Teresa Walsh, directora global de inteligencia de FS-ISAC, organizaci¨®n global de intercambio de inteligencia cibern¨¦tica centrada en servicios financieros. ¡°Las instituciones financieras llevan a?os invirtiendo en ciberseguridad y resiliencia, en parte porque est¨¢n fuertemente reguladas. Est¨¢n obligados a invertir en ciberseguridad y tener planes en caso de ataques. En muchos pa¨ªses, los dep¨®sitos bancarios est¨¢n asegurados por el gobierno. Esto significa que si un cliente pierde dinero, puede haber una forma de recuperarlo¡±.

¡°Sin embargo, con entidades no reguladas como los intercambios de criptomonedas, no es necesario invertir en ciberseguridad, tener planes de respuesta a incidentes o tener un seguro para proteger a los consumidores. Hemos visto ataques cibern¨¦ticos que han afectado a los intercambios de cripto, con p¨¦rdidas millonarias. En estos casos, los consumidores no tienen ning¨²n recurso legal para intentar recuperar los fondos¡±, agrega Walsh.

La percepci¨®n de las criptomonedas ha cambiado de ser una moneda utilizada por el crimen organizado o los comercializadores de armas, a ser una opci¨®n de inversi¨®n leg¨ªtima. ¡°La explicaci¨®n m¨¢s simple, probablemente, es la aceptaci¨®n por parte de inversores instituciones, algo que hemos visto mucho este a?o¡±, asegura Parker, de Coindesk. El cambio en la narrativa, por lo tanto, no refleja necesariamente que la seguridad de la inversi¨®n haya mejorado radicalmente.

Es precisamente en los mercados emergentes, como Argentina, en donde la regulaci¨®n efectiva ser¨¢ m¨¢s importante para proteger a los consumidores, opina Walsh. ¡°Existe una oportunidad para que estos pa¨ªses innoven y desarrollen regulaciones y controles efectivos que sentar¨¢n las bases para la adopci¨®n responsable de sistemas de cifrado en todo el mundo¡±, dice la especialista.

Y a los inversores, Walsh ofrece un ¨²ltimo consejo: ¡°Las claves para los inversores de criptomonedas en donde quiera que est¨¦n son la educaci¨®n y la investigaci¨®n correspondiente. A diferencia de las instituciones financieras reguladas, es posible que nunca sepa qui¨¦n es responsable de su dinero. Si invierte, consid¨¦relo una clase de activo de alto riesgo y sepa que cualquier p¨¦rdida derivada de un ciberataque probablemente sea permanente¡±.