Argentina impone un supercepo al d¨®lar para frenar la sangr¨ªa de reservas del Banco Central

El pasado julio, 3,9 millones de argentinos compraron el l¨ªmite oficial de 200 d¨®lares para ahorro personal. En agosto, la cifra rond¨® los cinco millones. En septiembre parec¨ªa que se iba a batir un nuevo r¨¦cord, pero el Banco Central ha movido ficha para desalentar la demanda y proteger as¨ª sus reservas. El martes por la noche, anunci¨® un paquete de medidas que restringen la compra de divisas para atesoramiento, el uso de tarjetas en el exterior y operaciones cambiarias con bonos. La decisi¨®n ha provocado la ca¨ªda de los t¨ªtulos argentinos en los mercados financieros internacionales y una brusca depreciaci¨®n del peso en el mercado no oficial de cambios.

Con el supercepo decretado por el Banco Central, los argentinos podr¨¢n seguir cambiando pesos por un m¨¢ximo de 200 d¨®lares al mes ¡ªun h¨¢bito muy arraigado para protegerse de la inflaci¨®n (40,7% interanual) y de la depreciaci¨®n del peso (cerca de un 20% en el circuito de cambios oficial y un 45% en el paralelo en lo que va de a?o)¡ª pero les saldr¨¢ m¨¢s caro.

Hasta el martes, el d¨®lar cotizaba en los bancos a 79,25 pesos, pero sobre ese valor se aplicaba un impuesto del 30%, lo que en la pr¨¢ctica elevaba la cotizaci¨®n a unos 103 pesos por unidad. A partir de este mi¨¦rcoles, se le suma un 35% m¨¢s, a descontar despu¨¦s por el Fisco.

Las compras en d¨®lares con tarjetas de cr¨¦dito y d¨¦bito se deducir¨¢n del cupo de 200 d¨®lares mensuales. De excederse ese l¨ªmite, se reducir¨¢ del cupo en los meses siguientes, es decir, si alguien gasta mil d¨®lares con tarjetas en un mes, durante cinco meses no podr¨¢ comprar divisas en el mercado oficial.

El presidente argentino, Alberto Fern¨¢ndez, defendi¨® las restricciones que buscan desalentar la acumulaci¨®n de moneda extranjera y la especulaci¨®n ¡°en un pa¨ªs donde los d¨®lares hacen falta para producir, no para guardar¡±. Argentina, que atraviesa su tercer a?o de recesi¨®n, padece una escasez cr¨®nica de divisas que ha derivado en la aplicaci¨®n de restricciones cambiarias en gobiernos de distinto signo pol¨ªtico.

La brecha cambiaria entre el precio al que se pod¨ªan comprar d¨®lares en el mercado oficial (103 pesos) y al que se pod¨ªan vender en el mercado paralelo (131 pesos) aumentaba el inter¨¦s por esa adquisici¨®n minorista, presionando as¨ª el nivel de reservas del Banco Central, que el martes cerraron en 42.495 millones de d¨®lares. En lo que va de septiembre, las reservas de la entidad han ca¨ªdo unos 350 millones de d¨®lares y m¨¢s de 2.400 millones en el a?o.

¡°Lo preocupante de esta evoluci¨®n es que las reservas internacionales caen en un contexto en el que el super¨¢vit comercial acumulado hasta julio es el m¨¢s alto desde 2009, no hay egreso de divisas por turismo y desde abril 2020 no se pagan intereses de t¨ªtulos p¨²blicos en moneda extranjera¡±, se?ala en un informe la consultora PxQ, encabezada por el exviceministro de Econom¨ªa Emanuel ?lvarez Agis.

El nuevo recargo supon¨ªa la eliminaci¨®n de la brecha cambiaria entre el d¨®lar oficial y el paralelo o blue, como se lo llama en Argentina, pero el mercado reaccion¨® como hab¨ªan anticipado muchos analistas: con una brusca depreciaci¨®n del peso, de hasta el 10%. El d¨®lar blue se cotizaba este mi¨¦rcoles alrededor de los 145 pesos, mientras que muchos bancos suspendieron temporalmente la compra online de divisas para adaptarse a las normas.

Los nuevos bonos soberanos en d¨®lares con ley extranjera emitidos por la reestructuraci¨®n de deuda alcanzada el mes pasado ca¨ªan entre un 3% y un 6% este mi¨¦rcoles, mientras que el riesgo pa¨ªs se acercaba a los 1.200 puntos.

El Banco Central resolvi¨® tambi¨¦n obligar a las empresas a que refinancien vencimientos de capital de deuda, elimin¨® la posibilidad de que los agentes financieros no residentes realicen operaciones de liquidaci¨®n de acciones y bonos en moneda extranjera y limit¨® la posibilidad de liquidar operaciones con t¨ªtulos valores realizadas ¨ªntegramente en el exterior. ¡°Las mencionadas decisiones restringir¨¢n la realizaci¨®n de maniobras especulativas llevadas adelante por fondos de inversi¨®n no residentes en el pa¨ªs y su impacto sobre la din¨¢mica de los mercados financieros y de cambios¡±, argument¨® el Banco Central.