El Sabadell gana 768 millones en 2019, un 134% m¨¢s por las menores provisiones y las plusval¨ªas

El Sabadell gan¨® 768 millones en 2019, un 134% m¨¢s que el a?o anterior. La cuenta de resultados se vio empujada por las menores provisiones: el banco las redujo en un 29%, ya que en 2019 dot¨® 938 millones frente a los 1.320 millones de 2018. Adem¨¢s, tambi¨¦n se benefici¨® de que la venta de la filial inmobiliario Solvia le aport¨® plusval¨ªas de 133 millones y la reducci¨®n de p¨¦rdidas de la filial brit¨¢nica TSB. No obstante, los m¨¢rgenes de la cuenta descienden por los tipos mientras el dividendo sube un c¨¦ntimo: de 0,03 a 0,04 euros por acci¨®n, un 33% m¨¢s.

No obstante, el Sabadell est¨¢ en proceso de enderezar TSB, que contin¨²a en p¨¦rdidas. En 2018 tuvo n¨²meros rojos de 240 millones y el a?o pasado los redujo a 45 millones. Sin tener en cuenta TSB, el beneficio neto atribuido ascendi¨® a 813 millones a cierre de a?o, un 43,1% superior. TSB sufri¨® graves problemas inform¨¢ticos que impidi¨® a los clientes acceder a sus cuentas durante muchos d¨ªas, lo que provoc¨® que los responsables del banco tuvieran que dar explicaciones en el Parlamento y el Sabadell prescindi¨® del consejero delegado.?

Pese a las mejoras de resultados, los m¨¢rgenes de la cuenta presentan descensos, ya que a ellos no les influyen las provisiones ni las plusval¨ªas. Las buenas noticias llegaron por el capital, ya que la entidad presidida por Josep Oliu ha mejorado la solvencia: la ratio CET 1 fully loaded, que refleja el capital de m¨¢xima calidad, se situ¨® a final de a?o en el 11,7% (12,1% pro forma tras la venta de su gestora) frente al 11,1% de 2018. Estos problemas de capital provocaron que el Sabadell estuviera en las listas de bancos protagonistas de fusiones, algo que no ha negado su presidente.

La rentabilidad, en el 6%

Con este aumento, el banco cumple, e incluso rebasa, el objetivo propuesto de cerrar el a?o 2019 que lo fij¨® en el 11,6%. Pese a este incremento del capital, la mejora de los beneficios se reflej¨® en la rentabilidad sobre recursos propios (ROE) que pas¨® del 2,6% en 2018 a 5,94% el a?o pasado, todav¨ªa una cifra muy baja comparada con sus competidores.

Por otra parte, el consejo de administraci¨®n de Banco Sabadell ha aprobado el reparto de un dividendo complementario en efectivo de 0,02 euros por acci¨®n, que se suman a los ya distribuidos 0,02 euros por acci¨®n, que tendr¨¢ que ser ratificado por la junta general ordinaria de accionistas. En total, 0,04 euros por acci¨®n, lo que supone un pay out de aproximadamente el 40%.

A diferencia de otras entidades, el volumen de cr¨¦ditos subi¨® un 3% (un 5,7% sin TSB), y los dep¨®sitos de clientes un 6,5% (5,7% sin el banco brit¨¢nico). La morosidad ha mejorado desde el 3,83% hasta el 4,22% en 2019.

La ca¨ªda de los tipos y la nueva contabilidad castigaron el margen de intereses, que se? reduce un 1,4% interanual. Sin embargo, las comisiones netas crecieron un 7,7%, hasta situarse en 1.439 millones de euros, "por el buen comportamiento de las de servicios", seg¨²n la nota de prensa.

As¨ª, los ingresos del negocio core o puramente bancario --margen de intereses m¨¢s comisiones netas-- se elevaron un 1%, tras situarse en 5.061 millones. Los costes, por su parte, se redujeron un 1,8% en 2019, por lo que la ratio de eficiencia (que mide lo que ingresa la entidad por cada 100 euros que ingresa) se situ¨® en 55,6% al cierre de 2019, 2,7 puntos porcentuales de mejora respecto a un a?o antes.

Tras el cierre de la venta de varias carteras institucionales, los activos problem¨¢ticos del Sabadell se han reducido en unos 8.200 millones, de los que 954 millones de euros fueron retirados en el a?o. De este modo, el saldo de activos t¨®xicos se situ¨® a cierre de 2019 en 7.326 millones.

Del total, 6.141 millones de euros corresponden a activos dudosos y 1.185 millones de euros a activos adjudicados. Este nivel de activos problem¨¢ticos (NPAs) hace que la ratio de activos problem¨¢ticos netos sobre el total de activos se reduzca y se sit¨²e en el 1,7%, que compara con el 1,8% del a?o anterior.

La ratio de activos problem¨¢ticos sobre la inversi¨®n crediticia bruta m¨¢s los activos inmobiliarios se situ¨® a cierre del ¨²ltimo trimestre de 2019 en el 4,8%, frente al 5,6% del a?o anterior.

Aislando el Esquema de Protecci¨®n de Activos (EPA) y los impactos no recurrentes, el crecimiento org¨¢nico se situ¨® en el 4,4% interanual impulsado por el "buen" comportamiento de todas las geograf¨ªas. La entidad destaca especialmente el segmento de grandes empresas y pymes, as¨ª como el crecimiento observado en hipotecas.

Nuevo plan en el TSB

El Sabadell asegura que el desempe?o comercial de TSB puede confirmar ya la evoluci¨®n positiva de sus fundamentales de negocio, despu¨¦s de que el pasado mes de noviembre la filial brit¨¢nica presentara su nuevo plan estrat¨¦gico liderado por Debbie Crosbie.

El nuevo plan estrat¨¦gico (2019-2022) pretende mejorar el beneficio recurrente de la entidad hasta la horquilla de entre los 130 y 140 millones de libras (152 y 163 millones de euros) al final del periodo. Los recursos de clientes en balance ascendieron a 35.423 millones de euros en 2019, un aumento del 9% interanual, fundamentalmente por el crecimiento de las cuentas a la vista.

Asimismo, los costes totales de TSB cayeron un 8,4%, hasta los 1.052 millones de euros, mientras que los costes de reestructuraci¨®n de 2019 ascendieron a 50 millones de euros.