Los hermanos Amodio inyectar¨¢n 37 millones en OHL para refinanciar el grupo constructor

OHL ha anunciado este jueves un plan para su recapitalizaci¨®n que incluye una inyecci¨®n de 37 millones a cargo de la familia Amodio, accionistas principales de la compa?¨ªa. En una nota remitida a la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV), la firma constructora se?ala que la operaci¨®n se iniciar¨¢ con una ampliaci¨®n de capital, con derecho de suscripci¨®n preferente para los accionistas de la compa?¨ªa, por 35 millones. El precio ser¨¢ de 0,36 euros por acci¨®n, casi un 50% por debajo del precio al que cotizaban al cierre de este mi¨¦rcoles (0,69 euros), lo que ha sido mal acogido por los inversores en el arranque la jornada burs¨¢til.

Posteriormente, y descontando el importe que ya hayan suscrito en la primera ampliaci¨®n de capital, los hermanos Amodio y el fondo Tyrus Capital acudir¨¢n a una segunda ampliaci¨®n. La finalidad de esta es completar los compromisos de inversi¨®n de ambos accionistas, por 37 millones y 5 millones, respectivamente.

El tercer pilar de la operaci¨®n es una renegociaci¨®n de dos bonos actuales ¡ªuno con saldo vivo de 323 millones y vencimiento en 2022; y el otro con saldo de 269,9 millones y vencimiento en 2023¡ª para extender su vencimiento. Para ello, se recurre a una combinaci¨®n de quita de deuda (de al menos el 10%), capitalizaci¨®n de los bonos a trav¨¦s del aumento de capital y la emisi¨®n de nuevos bonos que vencer¨¢n en 2025 y 2026 por un m¨¢ximo de 488,3 millones.

El plan de refinanciaci¨®n implica tambi¨¦n una reestructuraci¨®n societaria, ya que ser¨¢ una filial bautizada como Nueva OHL la emisora de esos dos bonos. La idea, explica la constructora en un comunicado, es que ¡°una parte sustancial del negocio sea desarrollados a futuro, directa o indirectamente¡± por esa nueva filial. Esta recibir¨¢ la mayor parte del negocio que desarrollan ahora otras filiales y, para su control, se crear¨¢n dos sociedades interpuestas con sede en Luxemburgo que tendr¨¢n el 100% de Nueva OHL.

Para ello, el plan debe recibir el visto bueno de la CNMV y, seg¨²n se se?ala en el hecho relevante emitido este jueves, su aprobaci¨®n est¨¢ condicionada a la votaci¨®n que deber¨¢ celebrarse en una Junta General Extraordinaria.

En su comunicado de prensa, OHL destaca el ¡°compromiso de la familia Amodio¡± con la compa?¨ªa, ya que la inyecci¨®n de 37 millones reforzar¨¢ su posici¨®n en la misma. Los hermanos Luis y Mauricio Amodio, due?os de la constructora mexicana Caabsa, se convirtieron hace menos de un a?o (en mayo de 2020) en accionistas principales de OHL con un 16% del capital. Para ello pagaron 50,4 millones, a 1,1 euros por acci¨®n, al Grupo Villar Mir, el anterior accionista de referencia, que el pasado diciembre sald¨® su deuda con OHL mediante la entrega de dos sociedades.

El acuerdo de mayo inclu¨ªa una opci¨®n para que, en noviembre de 2020, los Amodio ampliaran su participaci¨®n en 9 puntos porcentuales m¨¢s, a 1,2 euros por acci¨®n. Sin embargo, en el contexto de la crisis del coronavirus y en un momento en que las participaciones de la compa?¨ªa ya cotizaban muy por debajo de esa marca, dicha acci¨®n no se ejerci¨®. Con el acuerdo anunciado ahora, los constructores mexicanos invertir¨¢n 37 millones de la compa?¨ªa y reforzar¨¢n su posici¨®n como primer accionista.

El hecho relevante se ha publicado en la CNMV antes de la apertura de los Mercados. En las primeras horas de cotizaci¨®n, las acciones de OHL se han hundido este jueves un 14%, al entorno de los 0,6 euros. Se trata del precio m¨¢s bajo en tres meses, aunque sigue estando significativamente por encima de los 0,36 euros a los que se prev¨¦ realizar la ampliaci¨®n de capital.