El mercado recibe con fuertes ca¨ªdas la opa de MFE sobre Mediaset Espa?a

El mercado ha recibido muy negativamente la opa lanzada ayer por el grupo audiovisual italiano MFE-Media For Europe, la antigua Mediaset y controlada por la familia Berlusconi, por la totalidad de Mediaset Espa?a. Las acciones de la filial espa?ola, tras ser levantada la suspensi¨®n de cotizaci¨®n decretada el lunes por la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV), cayeron hasta un 10% en el inicio para luego recuperarse y cerrar con una bajada del 4,68% hasta los 4,88 euros.

La oferta se dirige al 44,31% la totalidad de las acciones que componen el capital social de Mediaset Espa?a, de la que la matriz italiana posee ya el 55,69% de la participaci¨®n. Ofrece 1,86 euros por acci¨®n en efectivo y 4,5 en acciones ordinarias de MFE por cada una de Mediaset Espa?a. El precio efectivo de la oferta rondar¨ªa as¨ª los 5,6 euros por acci¨®n, pues cada una de las acciones ordinarias tipo A de MFE es de 0,83 euros. En el momento de su suspensi¨®n en el mercado burs¨¢til, las acciones de Mediaset Espa?a cotizaban a un precio de 5,120 euros por t¨ªtulo.

Precisamente, ese pago de la mayor parte de la oferta en t¨ªtulos de MFE en lugar de efectivo es lo que ha desanimado a los inversores, que tambi¨¦n han calibrado la revalorizaci¨®n de las acciones de en torno al 20% que se ha venido produciendo en las ¨²ltima semanas con los rumores de la operaci¨®n.

El consejero delegado de MFE, Pier Silvio Berlusconi, hijo del magnate y ex primer ministro, explic¨® que ¡°la idea de potenciar las ¨¢reas geogr¨¢ficas¡± donde MFE ¡°ya es l¨ªder¡±, Italia y Espa?a, ¡°siempre bas¨® la creaci¨®n de un conglomerado europeo¡± de televisi¨®n. Ahora, tras las disputas con el grupo franc¨¦s Vivendi, zanjadas el a?o pasado, MFE quiere iniciar su ¡°primera racionalizaci¨®n econ¨®mico y financiera¡± con esta operaci¨®n que ¡°aumentar¨¢ los recursos y la escala¡± para su desarrollo internacional, seg¨²n ha se?alado en un comunicado.

Paralelamente MSF ¡°seguir¨¢ invirtiendo¡± en la compa?¨ªa alemana ProSiebenSat.1 con la idea de ¡°fortalecer los medios europeos¡± y a su vez ¡°ofreciendo nuevas oportunidades de crecimiento a los inversores¡± de Mediaset Espa?a. ¡°En un momento como este, toda actividad que refuerce el proyecto europeo y su identidad en el proceso de globalizaci¨®n en curso es una buena noticia para nuestro futuro¡±, se?ala Berlusconi.

Requisitos de aceptaci¨®n

La oferta de compra est¨¢ condicionada a un umbral m¨ªnimo de aceptaci¨®n del 90% de las acciones, correspondiente a aproximadamente el 95,6% del capital total de Mediaset Espa?a, as¨ª como a la aprobaci¨®n pertinente por la junta de accionistas de MFE. El conglomerado de medios ha se?alado que, desde un punto de vista financiero, la operaci¨®n proporcionar¨¢ un aumento del beneficio por acci¨®n a partir del primer a?o para los actuales accionistas MFE y para los de Mediaset Espa?a que acepten la oferta.

Adem¨¢s, ha subrayado que los accionistas de Mediaset Espa?a ser¨¢n recompensados a trav¨¦s de una prima del 30,1% sobre el precio medio ponderado por volumen de los ¨²ltimos tres meses; una prima del 25,2% sobre el precio medio ponderado por volumen del ¨²ltimo mes; una prima del 12,1% respecto al ¨²ltimo precio de cierre y una prima impl¨ªcita del 59% en comparaci¨®n con el valor de mercado del negocio principal de televisi¨®n de Mediaset Espa?a (sin considerar la participaci¨®n en ProSiebenSat.1 Media SE).