Repsol vende parte de su negocio de petr¨®leo y gas por 5.000 millones para crecer en renovables y reducir deuda

Repsol vuelve a mover ficha en el apartado de ventas, y esta vez lo hace a lo grande. Tras obtener el 25% de su filial de renovables a cambio de 905 millones de euros justo antes del verano, la petrolera espa?ola ha anunciado este martes que transpasar¨¢ una cuota id¨¦ntica de su negocio upstream (extracci¨®n de hidrocarburos) al fondo estadounidense de energ¨ªa e infraestructuras EIG. Obtendr¨¢ a cambio 4.850 millones de euros, que destinar¨¢ a nuevas inversiones en energ¨ªas verdes y a reducir deuda. Pero la idea es ir m¨¢s all¨¢ en los pr¨®ximos a?os: su objetivo es que la divisi¨®n de Exploraci¨®n y Producci¨®n ¡ªque todav¨ªa es el coraz¨®n de su negocio, pese a su reciente apuesta por las tecnolog¨ªas libres de emisiones: a¨²n aporta m¨¢s del 50% de su beneficio¡ª empiece a cotizar en Wall Street a partir de 2026 ¡°siempre que se den condiciones de mercado favorables¡±.

La compa?¨ªa presidida por Antonio Brufau enmarca el movimiento en su apuesta por transformarse en una compa?¨ªa multienerg¨¦tica, dejando atr¨¢s la etiqueta de petrolera. ¡°Nuestra ambici¨®n es liderar la transici¨®n energ¨¦tica. Este acuerdo pionero refuerza el sentido estrat¨¦gico de la unidad de upstream dentro del grupo y, a la vez, impulsa la transformaci¨®n de la compa?¨ªa y su perfil multienerg¨¦tico para alcanzar cero emisiones netas en 2050¡å, ha afirmado el consejero delegado de Repsol, Josu Jon Imaz. La operaci¨®n supone valorar la divisi¨®n de producci¨®n de crudo y gas en m¨¢s de 19.000 millones de euros, ¡°por encima del consenso de los analistas¡±. Las acciones de la energ¨¦tica cerraron la sesi¨®n con una ca¨ªda de m¨¢s de un 4%, en una jornada de descensos generalizados para las petroleras.

La venta ¡ªun secreto a voces desde hace meses pero de la que todav¨ªa se desconoc¨ªa todo: el nombre del comprador, la fracci¨®n de la filial que se iba a vender y el montante¡ª ¡°reduce el endeudamiento y se mantiene un fuerte flujo de caja para financiar un crecimiento¡±, seg¨²n subraya la empresa. ¡°Esta financiaci¨®n a?adida nos va a permitir poder financiar y acelerar otros proyectos de crecimiento importantes que tiene Repsol para los pr¨®ximos a?os: descarbonizaci¨®n, econom¨ªa circular, la transformaci¨®n de nuestros complejos industriales, crecimiento en generaci¨®n renovable e hidr¨®geno verde¡±, ha a?adido Imaz. La operaci¨®n, que ha recibido el benepl¨¢cito de la mayor¨ªa de casas de an¨¢lisis que siguen el d¨ªa a d¨ªa de la empresa, deber¨ªa estar completada en seis meses.

En tanto que accionista mayoritario, Repsol seguir¨¢ consolidando la filial de exploraci¨®n y producci¨®n en su cuenta de resultados y nombrar¨¢ cuatro de los ocho miembros del consejo de administraci¨®n, entre ellos al presidente, que contar¨¢ con voto de calidad. EIG nominar¨¢ otros dos y los dos restantes ser¨¢n independientes. El m¨¢ximo ¨®rgano de gobierno de la nueva compa?¨ªa se dotar¨¢ as¨ª de una estructura muy similar a la de muchas cotizadas, con vistas a su futura salida al parqu¨¦, de la que la matriz habla abiertamente por primera vez.

La plantilla y el equipo directivo de la filial se mantendr¨¢n. Tambi¨¦n su plan de negocio. ¡°EIG aportar¨¢ su experiencia en inversiones previas en el sector energ¨¦tico global para maximizar la creaci¨®n de valor y potenciar las fortalezas de la unidad¡±, explica la petrolera. El fondo estadounidense, por su parte, cree que el negocio que compra est¨¢ ¡°bien posicionado para ayudar a satisfacer la creciente demanda mundial de energ¨ªa accesible, eficiente y segura¡±, tres t¨¦rminos habitualmente utilizados en el sector para referirse a las energ¨ªas f¨®siles y sucias: el crudo y el gas.

¡°Este acuerdo significa que es un negocio atractivo tambi¨¦n para terceros¡±, ha deslizado Imaz. ¡°Lo que estamos viviendo en los ¨²ltimos meses est¨¢ dejando en evidencia que tenemos que reducir la huella de CO?, pero que vamos a seguir necesitando petr¨®leo y gas durante muchos a?os porque, si no, vamos a tener un problema: la sociedad necesita energ¨ªa y seguridad de suministro. Y nuestro negocio de Exploraci¨®n y Producci¨®n es parte de esta soluci¨®n¡±.

Entre enero y junio, el grupo Repsol se anot¨® un beneficio r¨¦cord de 2.539 millones de euros, m¨¢s que lo ganado en todo el a?o anterior. En el conjunto de 2022, la empresa revertir¨¢ con creces todas las p¨¦rdidas provocadas por la pandemia. A finales de junio, su deuda neta ascend¨ªa a 5.031 millones.

M¨¢s actividad en econom¨ªas avanzadas

En los ¨²ltimos a?os, la divisi¨®n de Exploraci¨®n y Producci¨®n de Repsol ha seguido una estrategia en la que la rentabilidad ha ganado peso en detrimento del volumen y en la que ha optado por redoblar su actividad en econom¨ªas avanzadas, como Estados Unidos. La firma cuenta con unas reservas ¡°probadas y probables¡± de 2.300 millones de barriles (casi el 70% de ellos, de gas) y espera bombear este a?o 575.000 barriles equivalentes de crudo al d¨ªa. En los dos ¨²ltimos a?os, la empresa ha anunciado un total de 13 nuevos descubrimientos que han sumado 900 nuevos millones de barriles de petr¨®leo a su cartera, sobre todo en EE UU y M¨¦xico.

Los activos de la filial upstream de la petrolera espa?ola est¨¢n ubicados en Am¨¦rica del Norte (EE UU, Canad¨¢ y M¨¦xico); Am¨¦rica del Sur (Brasil, Per¨², Bolivia, Trinidad y Tobago, Colombia y Venezuela); Europa (Noruega y Reino Unido); norte de ?frica (Argelia y Libia); y Asia (Indonesia).

En su ¨²ltimo Plan Estrat¨¦gico, presentado a finales del a?o pasado, Repsol ya contemplaba ¡°la entrada de socios o inversores en algunos negocios para acelerar la consecuci¨®n de los objetivos y maximizar el retorno de las operaciones de la compa?¨ªa¡±. Las ventas recientes no se han circunscrito a participaciones en divisiones ¡ªcomo la del 25% de su filial de renovables, en junio; o el 25% de la de Exploraci¨®n y Producci¨®n, ahora¡ª: la empresa tambi¨¦n ha dado entrada a nuevos socios en el capital de proyectos concretos. Ah¨ª se enmarca, por ejemplo, la irrupci¨®n de Pontegadea, el brazo inversor del fundador y m¨¢ximo accionista de Inditex, Amancio Ortega, en parques e¨®licos y solares en Espa?a.