El Banco de Espa?a calcula que 1,6 millones de hogares no pueden hacer frente a sus gastos esenciales

El Banco de Espa?a ha publicado este jueves su informe sobre la situaci¨®n financiera de los hogares y empresas. Dos mensajes del documento destacan sobre el resto: uno, las familias y empresas est¨¢n teniendo un acceso menor al cr¨¦dito y en condiciones m¨¢s caras. Y dos, aunque los espa?oles est¨¢n poco a poco recuperando su renta y mejorando sus ratios de deuda y riqueza,...

El Banco de Espa?a ha publicado este jueves su informe sobre la situaci¨®n financiera de los hogares y empresas. Dos mensajes del documento destacan sobre el resto: uno, las familias y empresas est¨¢n teniendo un acceso menor al cr¨¦dito y en condiciones m¨¢s caras. Y dos, aunque los espa?oles est¨¢n poco a poco recuperando su renta y mejorando sus ratios de deuda y riqueza, la inflaci¨®n y la subida de tipos est¨¢n aumentando la proporci¨®n de familias vulnerables. Seg¨²n los c¨¢lculos del supervisor, el porcentaje de los hogares que no pueden hacer frente con sus ingresos a sus costes esenciales ha subido del 7% al 9%. Es decir, unos 1,6 millones de familias se encuentran en esta situaci¨®n y, por tanto, tienen serias dificultades para llegar a final de mes. Son unos 300.000 m¨¢s desde que comenzase la crisis de precios agudizada por la guerra de Ucrania.

Por gastos esenciales se entienden bienes de primera necesidad como la alimentaci¨®n y los suministros b¨¢sicos de agua, electricidad o telefon¨ªa. Y se a?ade el alquiler y el pago de la deuda. El organismo identifica adem¨¢s a un grupo de hogares que califica de especialmente fr¨¢gil: aquel que no consigue pagar sus facturas y deudas ni con su renta ni con sus dep¨®sitos a la vista durante m¨¢s de un mes. Suponen el 4,1% del total, unos 760.000 de los 18,7 millones de hogares que figuran en las ¨²ltimas estad¨ªsticas del INE.

Estas estimaciones se han elaborado a partir de las estad¨ªsticas del Banco de Espa?a y, en consecuencia, seg¨²n subraya, no tienen en cuenta el impacto positivo que ha podido tener en estas cifras todas las ayudas desplegadas contra la inflaci¨®n por el Gobierno, la subida de pensiones no contributivas, la introducci¨®n del ingreso m¨ªnimo vital y la aplicaci¨®n por parte de los bancos del c¨®digo de buenas pr¨¢cticas para reestructurar las deudas hipotecarias.

En el caso del 20% con menores ingresos, el gasto esencial habr¨ªa pasado de suponer el 79% de su renta bruta total al 87% tras la inflaci¨®n y las alzas de tipos. En el grupo intermedio de renta, esa cifra ha subido del 44% al 49%. Y salta del 52% al 60% si se cuenta con una hipoteca a tipo variable. A todas luces, los endeudados a tipo variable tambi¨¦n sufren m¨¢s.

M¨¢s inflaci¨®n en las rentas bajas

¡°El consumo del quintil inferior de la distribuci¨®n de la renta absorbe pr¨¢cticamente los ingresos disponibles y tiene un mayor sesgo hacia bienes y servicios de primera necesidad¡±, se?ala el documento. Seg¨²n calcula el organismo, estas familias dedican un 55% de su renta a la cesta b¨¢sica sin el pago de alquileres y de deuda.

Dado que la inflaci¨®n ha golpeado m¨¢s a los bienes y servicios b¨¢sicos, las rentas bajas han sufrido una peor evoluci¨®n de los precios: entre agosto de 2021 y septiembre de 2022, el IPC soportado por el 30% con menor renta ha sido del 11,3% frente al 9,7% que experiment¨® el 30% con mayores rentas.

Las rentas bajas disponen adem¨¢s de una menor liquidez con la que sufragar su consumo: mientras que en 2020 sus dep¨®sitos cubr¨ªan el 78% de su gasto esencial anual, ahora solo dar¨ªan para el 56%.

Ante estos datos, el Banco de Espa?a recomienda medidas focalizadas en estos colectivos con menores ingresos y que se han visto perjudicados por la inflaci¨®n y las subidas de tipos. Pero este empeoramiento de los colchones de liquidez no ocurre solo para la quinta parte de los hogares con la renta m¨¢s baja. Hasta el 60% de las familias ver¨ªan que sus dep¨®sitos a la vista cubren menos del 100% del consumo anual esencial. Esto ¡°puede inducir a un freno del consumo de manera m¨¢s generalizada¡±, se?ala el Banco de Espa?a. Las compras de las familias acumulan, seg¨²n el INE, dos trimestres de contracci¨®n y se han compensado con el buen comportamiento del sector exportador.

Mejora de la renta y descenso de la deuda

Dicho esto, el supervisor constata que, a pesar de restar la inflaci¨®n, la renta real de los hogares est¨¢ cerca de recuperar las cotas previas a la pandemia, medido seg¨²n sus c¨¢lculos desestacionalizados. El aumento del empleo, la aceleraci¨®n de los salarios y la menor inflaci¨®n explican esta mejora. Al combinarse en los ¨²ltimos datos un incremento de la renta con una contracci¨®n del consumo, la tasa de ahorro ha vuelto a aumentar por encima de la media hist¨®rica y las familias est¨¢n empezando a llevar su hucha hacia productos con mayor rentabilidad como las letras del Tesoro, el plazo fijo o los fondos. La deuda sobre renta est¨¢ bajando debido a que se pide y obtiene menos cr¨¦dito nuevo, al tiempo que se elevan los ingresos en euros y aumentan las amortizaciones. Estas ¨²ltimas han crecido desde los 50.000 millones en 2021 a los 60.000 millones en 2022. Y la moderaci¨®n de la inflaci¨®n tambi¨¦n est¨¢ propiciando un aumento de la riqueza. Todo ello hace que, aunque hay colectivos vulnerables, las familias en general est¨¦n en mejores condiciones para afrontar la subida de tipos.

Como ya explicara el gobernador Pablo Hern¨¢ndez de Cos, la traslaci¨®n de las subidas de tipos del BCE al cr¨¦dito est¨¢ siendo algo m¨¢s lenta que otros per¨ªodos hist¨®ricos, en parte por la mayor presencia de hipotecas a tipo fijo. Hasta el punto de que en los nuevos pr¨¦stamos concedidos la subida ha sido 1,3 puntos inferior a lo que habr¨ªa sido en otros momentos. Los intereses que soportan los nuevos cr¨¦ditos est¨¢n cerca del 4% frente al 5% que habr¨ªan pagado en otros tiempos con estos mismos tipos.

9.000 millones m¨¢s en intereses hasta abril

Aunque se est¨¢ reduciendo la p¨¦rdida de poder adquisitivo, el supervisor hace hincapi¨¦ en que est¨¢ cobrando fuerza el impacto adverso de las subidas de tipos sobre las rentas de los deudores. Un 29% de los hogares tiene hipoteca a tipo variable. Estas familias est¨¢n poco a poco renovando los tipos que abonan y ya estaban costeando en abril unos 9.000 millones m¨¢s en intereses, un 1,1% de la renta bruta del total de los hogares. La vulnerabilidad se concentra sobre todo en el 40% con menor renta, destaca el informe. No obstante, apunta que al menos la proporci¨®n de los hogares endeudados en esa franja es relativamente peque?a: solo un 11% de ellos tiene deuda en el 20% m¨¢s pobre y un 21% en el siguiente quintil. En cambio, en los grupos con m¨¢s renta el 40% soporta deudas.

Aun as¨ª, la morosidad de las familias no est¨¢ aumentando. Pero hay alguna se?al de cierto deterioro: suben un 18% interanual aquellos que est¨¢n en vigilancia especial hasta los 1,1 millones de hogares, en mayor medida por los pr¨¦stamos de consumo, aunque tambi¨¦n por cr¨¦ditos hipotecarios. Esta categor¨ªa incluye a quienes han incurrido en retrasos de sus pagos por cr¨¦ditos en m¨¢s de 30 d¨ªas, pero sin llegar a los 90 del moroso.

Adem¨¢s, los bancos est¨¢n reportando un endurecimiento de las condiciones que exigen para dar un cr¨¦dito. Las peticiones rechazadas aumentan y las entidades atribuyen esta evoluci¨®n a su menor tolerancia al riesgo, el empeoramiento de la solvencia de los prestatarios y un deterioro de las perspectivas econ¨®micas y del mercado de la vivienda. A su vez, los hogares tambi¨¦n estar¨ªan solicitando menos pr¨¦stamos desde mitad de 2022 por la subida de tipos y el descenso de la confianza, seg¨²n informan los bancos. Este descenso ser¨ªa m¨¢s acusado en las solicitudes de hipotecas.

En estas circunstancias, tanto los nuevos pr¨¦stamos concedidos como el saldo vivo est¨¢n retrocediendo. Aunque el cr¨¦dito nuevo para hipotecas todav¨ªa es superior al de 2019, est¨¢ bajando significativamente desde mediados del a?o pasado, se?ala el supervisor.

Respecto a las empresas, estas tambi¨¦n est¨¢n pidiendo y obteniendo menos cr¨¦dito, lo que se ha traducido en un notable descenso de la nueva financiaci¨®n. Si bien sus m¨¢rgenes y su rentabilidad est¨¢n mejorando, el incremento de los costes financieros habr¨ªa empezado a frenar el avance de los beneficios, subraya el Banco de Espa?a. Y a?ade que los colchones de liquidez permanecen estables, el endeudamiento se reduce y no se observan ni se?ales de deterioro en la calidad crediticia ni un repunte de las insolvencias corporativas. Las m¨¢s peque?as, las m¨¢s nuevas y las que tienen unas condiciones financieras m¨¢s vulnerables son las que est¨¢n padeciendo en un mayor grado la restricci¨®n del cr¨¦dito, concluye. Aunque matiza que las pymes que est¨¢n solicitando cr¨¦dito bancario se mantienen en niveles reducidos: la p¨¦rdida de dinamismo est¨¢ siendo m¨¢s intensa en los pr¨¦stamos superiores al mill¨®n de euros.

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