Maximilian Tayenthal (N26): ¡°Nuestro objetivo es tener 100 millones de clientes¡±

Maximilian Tayenthal es cofundador y coconsejero delegado de N26, el neobanco que se convirti¨® en una de las sensaciones de la nueva econom¨ªa a finales de 2021: alcanz¨® una valoraci¨®n de m¨¢s de 9.000 millones de d¨®lares y capt¨® 900 millones para su expansi¨®n, lo que autom¨¢ticamente despert¨® la posibilidad de un siguiente paso, el de la salida a Bolsa. La entidad alemana no ha tenido solo buenas noticias: ha sido sancionada por BaFin, el regulador germano, por no seguir la reglas de blanqueo de capitales y ha tenido que restringir las nuevas altas de clientes. Y para enfocarse en el mercado europeo, ha dejado EE UU y el Reino Unido.

Pregunta.??Qu¨¦ le motiva m¨¢s: construir una empresa o cambiar la forma de funcionar del sector bancario?

Respuesta.?Hay muchos bancos en el mercado y los clientes solo nos van a elegir si tenemos alg¨²n efecto positivo en sus vidas. Pero habiendo dicho eso, tambi¨¦n necesitamos construir un negocio sostenible. Debemos ser rentables para estar en condiciones de tener un impacto en los clientes y expandirnos a mercados como el brasile?o. Queremos construir una empresa con 100 millones de clientes en todo el mundo, pero para que eso se haga realidad necesitamos tiempo y muchos recursos.

P.?La banca tradicional se aproxima a su modelo, pero manteniendo la red de oficinas. ?Cree que les puede batir?

R.?Existe una transici¨®n, como la que se ha dado en otras industrias con Booking, Amazon, Uber o Spotify. Hace 25 a?os ¨ªbamos a las sucursales cuando necesit¨¢bamos efectivo, cuando quer¨ªamos hacer una transferencia bancaria¡­ Hoy en d¨ªa, un n¨²mero creciente de clientes ya no va. Yo todav¨ªa tengo una cuenta en un banco austriaco y no he estado en ese banco en los ¨²ltimos ocho a?os. Ni una sola vez. La propuesta de valor de los bancos tradicionales se est¨¢ debilitando porque est¨¢n proporcionando una red de sucursales que un n¨²mero cada vez mayor de clientes ya no utiliza. Y al mismo tiempo est¨¢n cobrando tarifas m¨¢s altas porque la red de sucursales es muy costosa y tambi¨¦n tienen costes generales m¨¢s altos. Nosotros estamos en una posici¨®n diferente: tenemos costes tecnol¨®gicos mucho m¨¢s bajos y conseguimos un cliente por una fracci¨®n del precio de la banca tradicional. Podemos proporcionar uno de los mejores y m¨¢s baratos productos del mercado. Y eso es importante porque un n¨²mero creciente de clientes ya no tiene en cuenta el tama?o de la red de sucursales o la amabilidad de los empleados, sino la apariencia del producto en l¨ªnea y m¨®vil. Y ah¨ª es realmente donde ninguno de los bancos tradicionales es sobresaliente.

P.??Pueden ofrecer los mismos servicios que la banca tradicional?

R.?En su campo, la banca tradicional puede brindar una mejor calidad, y eso es relevante. En nuestro caso, a alguien que quiere pagar 5.000 euros todos los d¨ªas en efectivo porque tiene un restaurante no le estamos proporcionando la mejor experiencia. Pero para un n¨²mero creciente de clientes, N26 u otros neobancos pueden brindar una mejor experiencia y un mejor producto que los bancos tradicionales.

P.??Qu¨¦ tipos de empresas comprar¨¢n con el dinero que han conseguido?

R.?Ser¨¢n del espacio fintech, que puedan ofrecer una infraestructura relevante, o que tengan un cliente fuerte, en mercados s¨®lidos en los que no estemos todav¨ªa. Podr¨ªa ser, por ejemplo, en la banca para pymes.

P.??C¨®mo les ha afectado el freno que les impuso el regulador alem¨¢n a nuevas altas de cuentas bancarias por la falta de control previo?

R.?Obviamente, el crecimiento es uno de los par¨¢metros m¨¢s importantes para nosotros, por lo que nos est¨¢ afectando de una manera que retrasa el desarrollo. Crecemos mucho menos de lo que sol¨ªamos. Dicho esto, estamos progresando bastante bien con las medidas que tenemos que implementar para superar las restricciones.

P.??Cu¨¢ndo cree que recuperar¨¢n la velocidad que ten¨ªan en el pasado?

R.?A lo largo de este a?o.

P.??Le da la sensaci¨®n de que la nueva banca juega en inferioridad de condiciones respecto a la banca tradicional en lo que respecta a regulaci¨®n?

R.?Mantener la agilidad de una start-up es un reto. Puede ser un desaf¨ªo navegar en un entorno bancario altamente regulado. As¨ª que s¨ª, en cierto modo es un espacio dif¨ªcil. Creo que los servicios financieros son un sector muy dif¨ªcil, pero tambi¨¦n muy gratificante. No creo que estemos siendo tratados injustamente por ning¨²n regulador. Estamos acostumbrados a resolver problemas por medio de la tecnolog¨ªa y tenemos la ambici¨®n de ser el l¨ªder tecnol¨®gico europeo en lo que respecta a la prevenci¨®n del fraude y del lavado de dinero.

P.?Este a?o van a entrar en el mercado de las criptomonedas. La banca espa?ola lo evita por el riesgo que tiene¡­

R.?Hemos sido muy reacios, siendo sinceros, a adoptar el negocio de las criptomonedas. Y pensamos que, si nos comparan con otros neobancos, llegamos un poco tarde, pero quer¨ªamos observar si era algo que llegaba para quedarse. El trading de criptomonedas es una de las funciones m¨¢s solicitadas por nuestros clientes, as¨ª que se lo vamos a ofrecer. Es m¨¢s una categor¨ªa de gesti¨®n de activos que un m¨¦todo de pago.

P. ?Las criptomonedas pueden convertirse en un riesgo reputacional?

R. B¨¢sicamente ofreceremos operaciones, de la misma forma que se puede invertir en bonos o en otros productos.

P. Abandonaron el mercado estadounidense el a?o pasado dejando a medio mill¨®n de clientes. ?Creen que tendr¨¢n que volver?

R. Lo que es importante para nosotros es que hemos dejado el mercado de manera que la gente siempre pueda regresar. B¨¢sicamente, no hemos quemado ning¨²n puente. Se va a invertir mucho dinero para salir del mercado de manera ordenada. En este momento y en el futuro previsible, debemos centrarnos en los mercados en los que estamos y donde tenemos siete millones de clientes en Europa. Siempre es doloroso salir de un mercado, porque obviamente tambi¨¦n hay muchas inversiones que necesit¨¢bamos dejar atr¨¢s, pero es una decisi¨®n clara.

P. ?Y el Reino Unido?

R. La misma decisi¨®n. Deber¨ªamos haber podido prever que tendr¨ªamos que poner m¨¢s inversi¨®n all¨ª porque tendr¨ªamos que obtener nuestra propia licencia bancaria tras el Brexit.

P.??Cu¨¢ndo estar¨¢ preparada N26 para cotizar en Bolsa?

R.?La empresa estar¨¢ preparada a finales de a?o, aunque acabamos de recaudar 900 millones de d¨®lares. Es una opci¨®n estrat¨¦gica, pero tenemos m¨¢s dinero en caja que el que hemos gastado en los ¨²ltimos nueve a?os. Tenemos diversas opciones. Hasta ahora hemos mantenido accionistas privados que nos han ofrecido recursos a cambio de duplicar el tama?o cada a?o, a pesar de no ser a¨²n rentables. Hay que pensar qu¨¦ inversores quieres tener y cu¨¢l es el momento adecuado para cotizar. No va a ser una cuesti¨®n de este o el pr¨®ximo a?o.