Antolin empieza a coger tracci¨®n
El fabricante de componentes para el autom¨®vil est¨¢ cerca de volver a beneficios. Su plan estrat¨¦gico pasa por crecer sobre todo en el mercado asi¨¢tico
Los ¨²ltimos a?os no han sido f¨¢ciles para el sector del autom¨®vil y su industria auxiliar, de la que forma parte el grupo burgal¨¦s Antolin, dedicado a fabricar los componentes interiores de los veh¨ªculos. Esta multinacional, que emplea a 22.000 personas y cuenta con 120 f¨¢bricas en 25 pa¨ªses, empieza a ver la luz tras a?os muy duros para el sector. Desde 2019, que cerr¨® con beneficios de 49 millones de euros, las p¨¦rdidas han sido una constante en su cuenta de resultados: 2023 cerr¨® con cifras negativas de 6,7 millones de euros. Pero destacan los n¨²meros rojos de 2020 (a?o de la pandemia) con 143 millones y los 225,6 millones de 2022 con la marcha del mercado ruso, la inflaci¨®n y los problemas en la cadena de suministros.
Antolin, como el resto de actores del sector, no es ajena a la confusi¨®n que vive el usuario particular del coche ante la aparici¨®n de la movilidad el¨¦ctrica y la llegada de nuevas marcas provenientes en su mayor¨ªa de China. Esta incertidumbre tambi¨¦n se refleja en la marcha de esta industria que vive momentos de profundos cambios. En 2023, la producci¨®n mundial de veh¨ªculos alcanz¨® las cifras prepandemia (88,9 millones en 2019), pero todav¨ªa est¨¢ por debajo del pico de 2018 (94,1 millones) y con muchas regiones sin alcanzar los niveles previos a la covid. Desde 2018, Europa ha perdido un 20% de su producci¨®n, y Norteam¨¦rica y Jap¨®n un 6% y 7%, respectivamente. En ese periodo, China sube un 9% y el sur de Asia, un 15%.?Sobre la mesa est¨¢n las tensiones comerciales con China, que controla la tecnolog¨ªa y la cadena de suministro del coche el¨¦ctrico, una demanda menor de la esperada en este tipo de veh¨ªculos en Europa y los nuevos aranceles impuestos a los veh¨ªculos fabricados en el gigante asi¨¢tico.
En este contexto de cambios en la industria, Antolin empieza a ver el futuro con mejores ojos. Las cifras del primer semestre de 2024 dan cuenta del cambio de rumbo: el beneficio operativo bruto (ebitda) creci¨® un 12% hasta los 180 millones y el resultado neto se acerca al equilibrio con una p¨¦rdida de 1,2 millones de euros. Antolin se impuso un Plan de Transformaci¨®n 2023-2026 y, adem¨¢s del ahorro de costes y la b¨²squeda de la rentabilidad, el enfoque geogr¨¢fico es clave. ¡°Estamos captando nuevos proyectos m¨¢s diversificados y rentables con un foco claro en Asia y en soluciones tecnol¨®gicas que aportan m¨¢s valor. En 2023 logramos una cartera de nuevos proyectos por valor de 5.500 millones de euros ¡ªm¨¢s de un 25% localizados en Asia y un 11% con marcas chinas de autom¨®viles¡ª que se suman al r¨¦cord de 7.000 millones logrados en 2022. La llegada de estos nuevos proyectos impulsar¨¢ el crecimiento rentable del negocio a partir de 2025, consolidando nuestra presencia en Asia¡±, comentan desde la compa?¨ªa.
En su apuesta asi¨¢tica, Grupo Antolin inauguraba en enero pasado su novena planta en la India ¡ªcuenta con 20 centros de producci¨®n en China¡ª para el negocio de la iluminaci¨®n, HMI (paneles t¨¢ctiles) y la electr¨®nica, para clientes como Tata, Suzuki, Toyota, Mahindra o Skoda-VW, lo que sit¨²a a la compa?¨ªa como uno de los principales fabricantes de componentes para el interior de veh¨ªcu?los de ese pa¨ªs. ¡°Queremos crecer tanto en China como en la India en el ¨¢mbito de ventas, pero tambi¨¦n crear un gran centro tecnol¨®gico y de ingenier¨ªa para la regi¨®n¡±, explican desde la empresa. Las cifras hablan de esta estrategia, ya que la facturaci¨®n de Antolin en Asia el pasado a?o fue de 756 millones frente a los 507 millones de 2020. Adem¨¢s, quieren a sus clientes chinos en sus planes de expansi¨®n y de instalaci¨®n de centros industriales fuera de su pa¨ªs. ¡°Podemos ser sus socios para proyectos en otros mercados aprovechando nuestra presencia en 25 pa¨ªses¡±, indican. Pero, de momento, Europa sigue siendo su gran polo de negocio con un 45% de sus ventas (incluyendo Espa?a, que es el 5,1%), seguido por Am¨¦rica del Norte, con el 34% de su facturaci¨®n, en tanto que Asia roza el 17%.
Financiaci¨®n e inversiones
Otro punto sensible es la deuda. La compa?¨ªa debe 1.259 millones y el pasado mes de julio fue clave al refinanciar hasta 2029 un cr¨¦dito sindicado de los bancos por importe de 500 millones que se acompa?a del compromiso de no repartir dividendos entre la familia Antol¨ªn, propietaria al 100% de la compa?¨ªa. El otro grueso de la deuda es una emisi¨®n de bonos de 395 millones que vencen en 2028 a un tipo superior al 3%. Recientemente, lograban refinanciar otra emisi¨®n de bonos por importe de 250 millones (se amortizaban en 2026) hasta 2030. El panorama de tipos m¨¢s altos y la elevada deuda han llevado a que en esta refinanciaci¨®n se haya pasado de un tipo del 3,5% al 10% que pagan por el nuevo.
Con la tranquilidad de los vencimientos de deuda espaciados, estas operaciones financieras se acompa?an de un plan de desinversiones para 2024-2025 por importe de 150 millones que recoge la venta de algunas instalaciones fabriles y la enajenaci¨®n de activos inmobiliarios en los que Grupo Antolin pasar¨¢ de propietario a inquilino. Sin embargo, el ajuste debe compatibilizarse con la realizaci¨®n de inversiones que demanda un sector tan competitivo. Seg¨²n apuntan desde la compa?¨ªa, el pasado a?o las inversiones en I+D alcanzaron los 136 millones de euros. Su principal centro de investigaci¨®n se encuentra en Burgos con otros puntos en Estados Unidos, Alemania, Francia, China y la India. Y las inversiones de capital previstas para este a?o alcanzar¨¢n entre el 5% y el 5,5% de sus ventas, que se acercar¨¢n a los 5.000 millones.
El futuro es enchufable
El origen de Antolin es el de un taller mecánico en Burgos en los años cuarenta. Al frente estaba Avelino Antolín López junto a sus hijos Avelino y José, que en los años cincuenta inventan la rótula de dirección de caucho-metal mediante la inclusión de una pieza de caucho dentro de la propia rótula de la dirección, alargando la vida de este componente. Este invento fue el hito en el nacimiento de esta multinacional que ahora preside Ernesto Antolín (tercera generación) con Emma Antolín Granet de vicepresidenta y Cristina Blanco de consejera delegada.
Uno de los desafíos de esta empresa familiar es la popularización del coche eléctrico. “El vehículo eléctrico incorporará nuevas soluciones y funcionalidades del interior para dar más valor al coche teniendo en cuenta que las ofertas de motorizaciones perderán peso como argumento de venta. Estamos hablando de un vehículo como un espacio sostenible y avanzado que podrá interactuar con el medio, otros automóviles y la propia infraestructura aprovechando la digitalización y la conectividad”, explican desde la compañía. Los componentes fabricados por Antolin se encuentran en más de 600 modelos de vehículos existentes en el mercado.
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