El cr¨¦dito en M¨¦xico se paraliza y sigue debajo de los niveles previos a la pandemia

Cuando azot¨® la pandemia, el temor del banco central en M¨¦xico era una posible crisis financiera, por lo que puso una fuerte liquidez a disposici¨®n de los bancos. Ahora, 20 meses despu¨¦s, el sistema financiero se muestra s¨®lido y bien capitalizado, lo que falta es que presten dinero. Datos del Banco de M¨¦xico y de la Comisi¨®n Nacional Bancaria y de Valores muestran que el cr¨¦dito a empresas est¨¢ cerca de 10% por debajo de donde estaba a finales de 2019, lo que augura una econom¨ªa d¨¦bil en el pr¨®ximo a?o. En el caso de cr¨¦dito al consumo de los hogares, sigue 15% por debajo.

¡°Durante 2021 la actividad econ¨®mica ha registrado cierta recuperaci¨®n, si bien esta contin¨²a mostrando una marcada heterogeneidad entre sectores y el otorgamiento del cr¨¦dito no se ha reactivado de manera acorde¡±, asegur¨® el banco central en su reporte de estabilidad financiera presentado el mi¨¦rcoles. ¡°Se puede decir que los niveles actuales de capital y liquidez, as¨ª como los principales riesgos a los que se enfrenta la banca m¨²ltiple en su conjunto, permitir¨ªan una expansi¨®n prudente del cr¨¦dito bancario, la cual coadyuvar¨ªa a fortalecer la recuperaci¨®n de la econom¨ªa¡±, apunt¨® la instituci¨®n.

Hay una fuerte liga entre el dinero que las empresas piden prestado a los bancos y el crecimiento econ¨®mico del pa¨ªs, explica V¨ªctor G¨®mez, analista de mercados y profesor de macroeconom¨ªa del Instituto Tecnol¨®gico Aut¨®nomo de M¨¦xico (ITAM). ¡°Los proyectos de inversi¨®n no dan r¨¦ditos de manera inmediata, por lo que es una ventaja financiarse a trav¨¦s del cr¨¦dito, porque puedes ir pagando en partes y en plazos¡±, explica el economista. La cartera crediticia a empresas, por lo tanto, refleja la inversi¨®n que se est¨¢ haciendo en empleos, maquinaria y contrataci¨®n de servicios, importantes componentes de la actividad econ¨®mica.

¡°Hemos visto a ra¨ªz de la pandemia es que pese a que la econom¨ªa se ha recuperado con cierta debilidad, el cr¨¦dito de la banca al sector privado se mantiene bastante rezagado¡±, dice G¨®mez. ¡°Pese a que el proceso de recuperaci¨®n deber¨ªa arrastrar los n¨²meros de cr¨¦dito, que debiera dar cierto anclaje, esto nos indica que las necesidades de financiamiento de las empresas y de los hogares no se est¨¢n cubriendo¡±, apunta.

Hist¨®ricamente, M¨¦xico ha sobresalido como un pa¨ªs en donde los bancos prestan poco a las empresas, en comparaci¨®n con otros pa¨ªses de similar tama?o, de acuerdo con los datos de la Organizaci¨®n para la Cooperaci¨®n y el Desarrollo Econ¨®micos (OCDE). Los bancos comerciales, dice G¨®mez, han tenido pocos incentivos para otorgar cr¨¦dito a las empresas medianas y peque?as, en parte porque el apetito de los gobiernos, tanto federal como en las entidades, es grande y conlleva un riesgo bajo, ya que est¨¢ respaldado por los impuestos de los contribuyentes. Para muchas empresas, el mejor financiamiento es pagar de manera retrasada a sus proveedores, mientras que los hogares suelen recurrir a sus redes familiares o lazos sociales para financiarse.

¡°Si lo ves desde un enfoque de oferta, uno de los principales indicadores para la provisi¨®n de cr¨¦dito, tiene que ver con el riesgo de recuperar esa cartera, por lo que, en la medida que haya factores que reduzcan o incrementen el riesgo de cobrar esos cr¨¦ditos vemos movimientos en la oferta¡±, asegura G¨®mez.

Suscr¨ªbase aqu¨ª a la newsletter de EL PA?S M¨¦xico y reciba todas las claves informativas de la actualidad de este pa¨ªs¡±