Valencia pone a la venta 1.800 millones en 'bonos patri¨®ticos'

Enrique Verdeguer, consejero de Econom¨ªa y presidente del Instituto Valenciano de Finanzas (IVF), anunci¨® ayer a media tarde la tercera emisi¨®n de bonos de la Generalitat dirigidos a particulares, los denominados bonos patri¨®ticos. El Consell pondr¨¢ a la venta a partir de hoy 1.800 millones de euros que se podr¨¢n comprar en participaciones a partir de un m¨ªnimo de 1.000 euros y un m¨¢ximo de dos millones. Los bonos patri¨®ticos rendir¨¢n un inter¨¦s del 5% a un a?o y de un 5,5% si se compran con un plazo de vencimiento a dos a?os. La aspiraci¨®n del Consell, seg¨²n Verdeguer, es vender un 30% del total de la emisi¨®n a dos a?os.

Los bonos estar¨¢n a la venta desde hoy hasta el 16 de diciembre, fecha del vencimiento de la primera emisi¨®n de 1.500 millones de euros en bonos patri¨®ticos. El vencimiento de la primera emisi¨®n supondr¨¢ un desembolso de 1.584 millones de euros para las arcas de la Generalitat.

Verdeguer asegur¨® que si tuviera ¨¦xito la emisi¨®n se podr¨ªa ampliar hasta 2.607 millones de euros, que son las cantidades autorizadas a la Generalitat por el Ministerio de Hacienda a lo largo del presente ejercicio y ¡°ratificadas por el Consejo de Ministros¡±.

El Consell afronta 1.584 millones en vencimientos antes de fin de a?o

El Consejo de Ministros autoriz¨® a lo largo de 2011 tres tramos de emisiones de deuda a la Generalitat. Uno de 142 millones el 4 de marzo y otro de 340 millones el 8 de junio, formalmente destinados a cubrir vencimientos de deuda. El pasado 11 de noviembre, el ¨²ltimo Consejo de Ministros antes de las elecciones generales autoriz¨® una tercera emisi¨®n a largo plazo de 1.822 millones de euros. Verdeguer asegur¨® que todas las autorizaciones del Consejo de Ministros hasta la fecha ¡°permiten un nuevo endeudamiento o hacer frente a vencimientos de deuda indistintamente¡±.

Un total de 11 entidades financieras colaborar¨¢n en la colocaci¨®n de la tercera emisi¨®n de bonos patri¨®ticos, entre ellas el Banco de Valencia o la Caja de Ahorros del Mediterr¨¢neo, a las que Verdeguer agradeci¨® su colaboraci¨®n ¡°a pesar de los momentos que est¨¢n atravesando¡±.

Las entidades que colaboran con el Consell han asegurado la venta de 800 millones de euros. A partir de esa cantidad cobrar¨¢n un incentivo superior. Verdeguer evit¨® ser expl¨ªcito sobre las comisiones que cobrar¨¢n los bancos y cajas que vendan los bonos patri¨®ticos: ¡°Es imposible establecer de antemano el coste de la emisi¨®n porque son dos tramos y no conocemos las cantidades que se colocar¨¢n a uno o dos a?os¡±. Pero asegur¨® que ¡°la comisi¨®n m¨¢xima¡± para las entidades m¨¢s activas que capten dinero sobre las cantidades aseguradas ¡°ser¨¢ del 1,5%¡±.

Once entidades colaboran en la venta de los bonos a particulares

A modo indicativo, Verdeguer asegur¨® que la comisi¨®n media pagada por la Generalitat para hacer frente a los costes de aseguramiento y las comisiones por la venta de la primera emisi¨®n de bonos patri¨®ticos de la Generalitat, en diciembre de 2010, fue del 2,5%.

?Cu¨¢nto dinero se podr¨¢ dedicar a pagar las deudas pendientes con proveedores de la Generalitat? No mucho, pero Verdeguer tampoco quiso pillarse los dedos. ¡°El objetivo de la emisi¨®n es hacer frente a todos los compromisos financieros de la Generalitat, el reparto se decidir¨¢ una vez culminada¡±, explic¨®.

Para aclarar el escenario al que se enfrentan los posibles inversores, Verdeguer explic¨® que la Generalitat afronta vencimientos por valor de 1.171 millones de euros en 2011 y de otros 1.357 millones en 2013. Cantidades a las que habr¨ªa que sumar el desembolso de los bonos que ahora se ponen a la venta a uno o dos a?os.

La Generalitat vendi¨® 1.500 millones de euros en diciembre pasado en la primera emisi¨®n de bonos patri¨®ticos a un inter¨¦s del 4,75% a un a?o. ¡°Nos enfrentamos a una coyuntura completamente distinta al escenario de la primera emisi¨®n con un cambio radical de la prima de riesgo¡±, explic¨® Verdeguer con un ilustrativo gr¨¢fico sobre la evoluci¨®n del diferencial de inter¨¦s que se paga por las emisiones de deuda del Estado a 10 a?os con respecto a las que paga Alemania.

¡°Fuimos la segunda comunidad aut¨®noma que puso en circulaci¨®n bonos dirigidos a particulares [por detr¨¢s de Catalu?a], pero hoy es una pr¨¢ctica generalizada entre todas las comunidades aut¨®nomas porque los mayoristas est¨¢n cerrados¡±, a?adi¨®.