Batalla por el mando en el Banco de Espa?a
La supervisi¨®n toma el control en detrimento de los reguladores
La alteraci¨®n de normas contables del Banco de Espa?a en junio de 2009 como ¡°respuesta¡± ¡ªcamuflar la morosidad y/o diferir sus consecuencias sobre los balances de las entidades financieras¡ª al estallido de la crisis, derivada del estallido de burbuja crediticia e inmobiliaria, fue un episodio que, retrospectivamente, anticipaba la batalla que acabar¨ªa en 2015 con la conquista de la Direcci¨®n General de Regulaci¨®n por la de Supervisi¨®n.
El 29 de abril de 2015 se materializa la absorci¨®n. En esa fecha, la Comisi¨®n Ejecutiva del Banco de Espa?a aprueba la integraci¨®n del Departamento de Regulaci¨®n y Pol¨ªtica Supervisora, que recog¨ªa competencias traspasadas desde la Direcci¨®n General de Regulaci¨®n, en la Direcci¨®n General Adjunta de Supervisi¨®n de nueva creaci¨®n. Seg¨²n el comunicado oficial, ¡°se trasladan a la Direcci¨®n General de Supervisi¨®n las funciones de desarrollo normativo de la regulaci¨®n bancaria¡±. Desaparece as¨ª la antigua Direcci¨®n General de Regulaci¨®n. Mariano Herrera es director general de Supervisi¨®n, y Pedro Com¨ªn, exjefe de grupo de BFA-Bankia, director general adjunto.
Con todo, no ser¨¢ hasta un a?o despu¨¦s, en 2016, cuando Supervisi¨®n se convierte definitivamente en autoridad sobre los criterios contables, con la aprobaci¨®n de la circular 4/2016.
Hasta entonces oficialmente exist¨ªa una muralla entre Supervisi¨®n y Regulaci¨®n. Y quien resolv¨ªa las consultas sobre aplicaci¨®n de criterios contables era la Direcci¨®n General de Regulaci¨®n. Oficialmente. Porque con el estallido de la crisis en 2008, Supervisi¨®n inicia un avance sobre el territorio de Regulaci¨®n.
La gran expansi¨®n crediticia que nutre la burbuja inmobiliaria en Espa?a durante los a?os 2000 se frena en seco con la paralizaci¨®n del mercado interbancario, a ra¨ªz de la crisis financiera en Estados Unidos. ?Por qu¨¦? Porque la citada expansi¨®n se basaba, precisamente, en que las entidades financieras espa?olas depend¨ªan de dicho mercado.
Hacia los ¨²ltimos meses de 2008, es Supervisi¨®n qui¨¦n empieza a controlar de facto la regulaci¨®n. La primera v¨ªa: mediante los llamados criterios de direcci¨®n (CD); la segunda, a trav¨¦s de un grupo de trabajo llamado Comit¨¦ T¨¦cnico de Coordinaci¨®n (CTC) que imparte instrucciones al plantel de inspectores, que son relevantes en medio de la crisis, despu¨¦s de la ca¨ªda del banco Lehman Brothers en EE UU, en septiembre del citado a?o.
Estas instrucciones constituyen una regulaci¨®n paralela, no oficial, que afecta a temas contables como son las refinanciaciones o provisiones. Instrucciones seg¨²n las cuales los nuevos criterios que los inspectores tienen que aplicar solo pueden ser informados de manera verbal a las entidades. Est¨¢ prohibido entreg¨¢rselos por escrito.
En el Comit¨¦ T¨¦cnico de Coordinaci¨®n participan los llamados ¡°coordinadores ejecutivos¡± de los cuatro departamentos existentes bajo el mando de Supervisi¨®n, junto con el jefe de Planificaci¨®n y el de la Secretar¨ªa T¨¦cnica y Relaciones Institucionales. En 2010, cuando el Banco de Espa?a dise?a la ¡°salida¡± ¡ªlas llamadas fusiones fr¨ªas¡ª- para las cajas de ahorro anegadas de cr¨¦ditos dudosos, surgen las discrepancias entre quien tiene la palabra en relaci¨®n con los criterios contables (Regulaci¨®n) y quien desaf¨ªa esa autoridad (Supervisi¨®n).
La integraci¨®n de siete cajas de ahorro en el Banco Financiero y de Ahorros (BFA), la matriz de Bankia, por ser una de las operaciones emblem¨¢ticas del sistema financiero, es objeto de debate interno.
A finales de diciembre de 2010, las entidades que forman el grupo BFA solicitan al Banco de Espa?a autorizaci¨®n para contabilizar las p¨¦rdidas, 9.207 millones, con cargo a la cuenta de reservas de cada una de las entidades. Es que seg¨²n el C¨®digo de Comercio y las normas contables, dichas p¨¦rdidas deben cargarse en sus respectivas cuentas de p¨¦rdidas y ganancias de 2010.
Pero Supervisi¨®n defiende dicho incumplimiento ante los riesgos que supon¨ªa reflejar p¨¦rdidas en todas y cada una de las siete cajas. El paraguas: se trata de ¡°razones supervisoras¡±.
A finales de 2014, a medida que avanzan los procedimientos judiciales como el de la salida a Bolsa de Bankia, el foso entre Regulaci¨®n y Supervisi¨®n se ahonda. Sobre todo a ra¨ªz de dos informes de los peritos judiciales de los inspectores del Banco de Espa?a V¨ªctor S¨¢nchez y Antonio Busquets en diciembre de 2014 ¡ªlos dos primeros¡ª, muy cr¨ªticos con la gesti¨®n oficial.
La comisi¨®n gestora del Fondo de Reestructuraci¨®n Ordenada Bancaria (FROB), el organismo creado en 2008 para gestionar la nueva situaci¨®n provocada por la crisis, decide a primeros de 2015 poner coto a los peritos. El FROB lo preside entonces el subgobernador del Banco de Espa?a, Fernando Restoy, exvicepresidente de la Comisi¨®n Nacional del Mercado de Valores (CNMV) al aprobarse el folleto de salida a Bolsa de Bankia, en 2011.
La comisi¨®n gestora del FROB presidida por Restoy solicita el 24 de febrero de 2015 al Banco de Espa?a, del cual Restoy es subgobernador, un informe para cuestionar el informe de los citados peritos.
En el acta se deja constancia de que esto se debe hacer discretamente, de manera lo menos ¡°visible¡±. Es que, claro, el FROB es acusaci¨®n particular en el caso Bankia por ser perjudicado directo, y tiene intenci¨®n, con su petici¨®n al Banco de Espa?a, de cuestionar las afirmaciones de los peritos-inspectores.
Una de ellas es fundamental: ?es verdad que existe un colch¨®n de fondos para cubrir las insolvencias de cr¨¦ditos? Los peritos sostienen que las ¡°provisiones espec¨ªficas pendientes de asignaci¨®n¡± que figuran en el folleto de salida a Bolsa de Bankia (6.913 millones de euros) no existen, son mero m¨¢rketing.
Y lo que el FROB quiere es que el Banco de Espa?a diga todo lo contrario. Es la pregunta que el FROB identifica como 2.b).
La comisi¨®n ejecutiva del Banco de Espa?a aporta el informe de forma lo menos visible posible, como se ped¨ªa, el 3 de marzo de 2015. Regulaci¨®n es responsable de evacuar cualquier consulta en relaci¨®n con la aplicaci¨®n de criterios contables y as¨ª lo admite el departamento jur¨ªdico del Banco de Espa?a.
Todas las respuestas al FROB son elaboradas por Regulaci¨®n¡excepto una: la 2.b), la referida a las provisiones. Esta queda a cargo de Supervisi¨®n.
Y Supervisi¨®n considera esas provisiones como algo normal que se encuadra en la pr¨¢ctica del Banco de Espa?a, lo que cuestiona lo que afirman los peritos.
No obstante, Regulaci¨®n fija su posici¨®n interna en una nota t¨¦cnica interna. Seg¨²n explica, el concepto de provisiones gen¨¦ricas pendientes de asignaci¨®n no se encuentra regulado en la normativa contable, careciendo de trascendencia econ¨®mica, financiera ni patrimonial, y no regulado por tanto por la normativa contable. Y advierte: ¡°Por tanto, la respuesta a esta pregunta, que se incorpora en el escrito de contestaci¨®n al FROB, ha sido preparada por la Direcci¨®n General de Supervisi¨®n¡±.
El concepto de provisiones espec¨ªficas pendiente de asignaci¨®n, dice Supervisi¨®n en la nota citada, no es un concepto regulado en la normativa contable. ¡°En el contexto de las combinaciones de negocios, las entidades suelen utilizar este t¨¦rmino para referirse a los ajustes que deben realizar para estimar el valor razonable de los activos en la combinaci¨®n de los negocios¡¡±.
Este informe del Banco de Espa?a trasciende extraoficialmente. Y la defensa de Rodrigo Rato, el presidente de Bankia destituido, pide que se aporte al juzgado, ya que ataca la posible falsedad de las provisiones apuntadas en el folleto de sal¨ªa a Bolsa. Se incorpora entonces a la investigaci¨®n. El FROB, por tanto, defiende la existencia de unas provisiones no reguladas que los peritos definen como imaginarias, como un mero recurso para tranquilizar a aquellos inversores que compraran acciones de Bankia al transmitir la idea de que exist¨ªa un ¡°colch¨®n¡± de dinero para cubrir eventuales p¨¦rdidas en la cartera de cr¨¦ditos.
Pero he aqu¨ª que la nota t¨¦cnica de Regulaci¨®n apuntada tambi¨¦n ser¨¢ aportada m¨¢s tarde al procedimiento judicial a ra¨ªz de la petici¨®n de los peritos.
Conclusi¨®n: una Supervisi¨®n que no puso reparos a la colosal expansi¨®n crediticia de los a?os 2000 y que busc¨®, al estallar la crisis, camuflar a trav¨¦s de sus interpretaciones ¡±a medida¡± los estragos de los cr¨¦ditos impagados en las carteras de las entidades financieras ha terminado por ser finalmente tambi¨¦n la autoridad contable.
Los hechos ocurridos desde 2008 indican que el control de Regulaci¨®n de facto por Supervisi¨®n supuso un cambio paralelo de normas para ¡°controlar¡± el estallido de la crisis y limitar el conocimiento de la situaci¨®n del sector financiero espa?ol. Y la absorci¨®n oficial en abril de 2015, finalmente, consagrada en 2016, supuso aflorar una conquista de hecho.
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