Irene Arias, CEO de BID Lab: ¡°Urge invertir en modelos que cumplan con los objetivos de desarrollo¡±

Aunque el bum del capital de riesgo y la proliferaci¨®n de startups son un fen¨®meno que explot¨® en los ¨²ltimos cinco a?os en Am¨¦rica Latina, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) lleva ya 30 a?os dedicado a apoyar el emprendimiento y la innovaci¨®n en la regi¨®n. Primero a trav¨¦s del Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN), que en 2018 se transform¨® en BID Lab, ha invertido unos 2.000 millones de d¨®lares en el desarrollo de un ecosistema que hoy ya se est¨¢ consolidando en la regi¨®n, pero que a¨²n tiene muchos desaf¨ªos que afrontar.

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Aunque el bum del capital de riesgo y la proliferaci¨®n de startups son un fen¨®meno que explot¨® en los ¨²ltimos cinco a?os en Am¨¦rica Latina, el Banco Interamericano de Desarrollo (BID) lleva ya 30 a?os dedicado a apoyar el emprendimiento y la innovaci¨®n en la regi¨®n. Primero a trav¨¦s del Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN), que en 2018 se transform¨® en BID Lab, ha invertido unos 2.000 millones de d¨®lares en el desarrollo de un ecosistema que hoy ya se est¨¢ consolidando en la regi¨®n, pero que a¨²n tiene muchos desaf¨ªos que afrontar.

Irene Arias, la CEO de BID Lab reconoce que ha habido un salto. ¡°En los ¨²ltimos cinco a?os se ha invertido m¨¢s probablemente que en los ¨²ltimos 25¡å, dice desde una de las oficinas del Centro de Convenciones donde se desarrolla la reuni¨®n anual de la Asamblea de Gobernadores del BID en Punta Cana. La espa?ola dirige el laboratorio de innovaci¨®n y emprendimiento del BID desde enero de 2018 y antes estuvo 20 a?os en la corporaci¨®n Financiera Internacional (IFC) del Banco Mundial, desde donde dirigi¨® el Grupo de Instituciones Financieras. Por lo mismo, conoce bien c¨®mo ha sido la evoluci¨®n del ecosistema y tambi¨¦n los retos que a¨²n tiene por delante.

Precisamente, esa es la raz¨®n por la cual uno de los platos fuertes de la Asamblea de Gobernadores del BID apunta a fortalecer a BID Lab con un nuevo modelo de negocio m¨¢s escalable, sostenible y con nuevos recursos que le permitan triplicar sus recursos. ¡°Con la resoluci¨®n que estamos presentando, para los pr¨®ximos siete a?os podr¨ªamos estar invirtiendo por lo menos 1.300 millones de d¨®lares¡±, explica Arias.

Pregunta: ?C¨®mo est¨¢ evolucionando el ecosistema emprendedor en la regi¨®n?

Respuesta: El salto que hemos visto en los ¨²ltimos cinco a?os ha sido exponencial, con un pico de m¨¢s de 5.000 millones de d¨®lares de toda la inversi¨®n en venture capital en 2022. Cay¨® un poco en 2023 y ahora est¨¢ remontando. Pero comparado con los otros pa¨ªses del mundo, sigue estando m¨¢s de tres veces por debajo del siguiente ecosistema emprendedor de los pa¨ªses emergentes del mundo. Hay much¨ªsimo potencial todav¨ªa para crecer.

P. ?En qu¨¦ pa¨ªses y sectores la regi¨®n est¨¢ m¨¢s avanzada?

R. La concentraci¨®n geogr¨¢fica sigue siendo extremadamente alta: cinco pa¨ªses concentran el 90% de esta inversi¨®n. M¨¦xico, Brasil y ahora Colombia como tercero se llevan la mayor parte. En t¨¦rminos de sectores est¨¢ empezando a diversificarse, pero sigue estando 80% concentrado en fintechs y marketplaces, porque todav¨ªa la regi¨®n tiene brechas muy grandes de servicios b¨¢sicos. Pero pensamos que hay much¨ªsimo potencial en tecnolog¨ªas profundas, deeptech, educaci¨®n y salud digital, que concentran s¨®lo el 3% de toda esa inversi¨®n en capital emprendedor.

P. Luego de un bum de financiamiento en 2022, ¨¦ste ha ido cayendo. ?Qu¨¦ es lo que pas¨® ah¨ª?

R. Hubo muchas compa?¨ªas que en ese momento recibieron financiamiento de algunos fondos internacionales que esperaban unas tasas de crecimiento muy agresivas. Y pusieron demasiada presi¨®n para crecer por crecer. Esta presi¨®n por el crecimiento, independientemente de la rentabilidad, cre¨® unas compa?¨ªas con unas valoraciones muy infladas que levantaban capital f¨¢cilmente y eso gener¨® modelos que no eran muy sostenibles. Entonces ha habido una correcci¨®n. Ahora hay mucha m¨¢s disciplina y los que han sobrevivido son compa?¨ªas que s¨ª ten¨ªan unas unidades de negocio mucho m¨¢s s¨®lidas, mayor foco y equipos mejor consolidados. De los 54 unicornios que se han creado desde 2018 algunos no ten¨ªan un modelo que resistiera y algunos, si lo han hecho, han debido cambiar su modelo de negocio.

P. ?Cu¨¢les son las innovaciones que les interesa abordar como BID Lab?

R. Por ejemplo, el envejecimiento tan veloz que tiene la regi¨®n y c¨®mo crear servicios para la poblaci¨®n mayor. O el cambio tan r¨¢pido que ha habido en el tipo de empleabilidad. Las plataformas de empleo no ofrecen ning¨²n tipo de cobertura de seguro o de acceso a pensiones futuras, lo que se puede volver una brecha social enorme o un problema para pa¨ªses que no tienen el espacio fiscal para afrontarlo. El objetivo es tener herramientas para profundizar en brechas muy concretas que tiene la regi¨®n, pero acompa?arlo con una versatilidad de instrumentos que nos permite ir desde la generaci¨®n del sistema, como la inversi¨®n puntual en las compa?¨ªas y en los fondos que los respaldan.

P. ?Los emprendedores latinoamericanos y los gestores de fondos se interesan en estos temas, los ven como una oportunidad?

R. La respuesta es s¨ª, pero hace falta hacer much¨ªsimo m¨¢s, porque no todos los fondos o los inversionistas le ponen igual valor a la medici¨®n del impacto. Entonces eso es un ¨¢rea fundamental en la que estamos trabajando con gestores de fondos para ayudar a que eso s¨ª pase, que sean compa?¨ªas sostenibles, y por tanto que haya muchos gestores de capital que tengan un mont¨®n de recorrido en invertir en muchos de estos unicornios. Nosotros ayudar a que pongan m¨¢s premio en la tesis de impacto. Incluso en la propia gesti¨®n del fondo en cuanto a la diversidad de sus equipos. Hemos visto que administradoras de fondos con equipos diversos tienen un 1,5% m¨¢s de rentabilidad. Pero para llegar a ello falta un acompa?amiento.

P. ?Qu¨¦ tan clave es la innovaci¨®n para resolver desaf¨ªos globales?

R. Sin innovaci¨®n y nuevas tecnolog¨ªas aplicadas no se va a llegar a cerrar el reto que tenemos de cambio clim¨¢tico. Aparte, estamos frente a una absoluta transformaci¨®n del sistema financiero, que ya hemos visto con la revoluci¨®n fintech y como ha hecho que cambie mucho la forma en la que la gente accede o consume servicios financieros. Pero lo que est¨¢ por venir es toda la industria de activos tokenizados para aprovechar la capacidad de fraccionalizaci¨®n de la propiedad y c¨®mo eso puede monetizar. Alrededor de todo eso esta revoluci¨®n de la Web3 y la combinaci¨®n de esto con las capacidades cada vez m¨¢s aumentadas de la inteligencia artificial generativa. Es explosivo todo lo que puede pasar y si no lo aprovechamos de forma deliberada para crear modelos que desde el dise?o tengan como meta cerrar brechas sociales podemos tener consecuencias no deseadas. Creo que m¨¢s que una oportunidad es una urgencia de actuar y de invertir en buenos modelos que cumplan con los objetivos de desarrollo que tenemos.