Gas Natural llan?a una OPA de 2.600 milions per comprar la xilena CGE

L'espanyola Gas Natural Fenosa comprar¨¤ l'empresa xilena Compa?¨ªa General de Electricidad (CGE) en una operaci¨® que pot arribar als 2.600 milions d'euros. Per aconseguir-la, un grup energ¨¨tic amb activitat dins el negoci el¨¨ctric i gasista, Gas Natural llan?a l'Oferta P¨²blica de Acciones (OPA) m¨¦s important que s'ha fet mai a Xile i que els accionistes podran decidir des d'aquest dilluns si hi donen suport. L'empresa espanyola ha blindat l'adquisici¨® d'almenys el 54% dels t¨ªtols, ja que ha pactat la venda amb els accionistes majoritaris. Davant els rumors que van circular al mercat xil¨¨ la passada setmana, les accions de la CGE van pujar amb for?a. Malgrat aix¨°, l'oferta de 2.600 milions d'euros suposa una prima de prop del 30% sobre la cotitzaci¨® del divendres passat.

Si finalment culmina la compra completa de la CGE ¡ªGas Natural pret¨¦n tancar-la la segona quinzena de novembre¡ª, la companyia espanyola protagonitzar¨¤ l'adquisici¨® internacional m¨¦s important feta mai per una empresa de serveis a Llatinoam¨¨rica. Ja en t¨¦ ja el vistiplau dels accionistes majoritaris: el Grupo Familia Mar¨ªn, el Grupo Almer¨ªa i el Grupo Familia P¨¦rez Cruz, que representen gaireb¨¦ el 54,19% capital social. Tots ells han subscrit un contracte pel qual garanteixen que vendran ¡°irrevocablement les seves accions¡± a l'empresa espanyola.

Les accions de l'empresa americana es van disparar la setmana passada, abans de l'anunci oficial

Gas Natural ofereix 4.700 pesos xilens per cada t¨ªtol de la CGE, ¨¦s a dir, uns 6,2 euros. Aix¨° significa valorar en total l'empresa en 2.600 milions d'euros. Les accions d'aquesta companyia xilena van tancar en Borsa divendres passat, l'¨²ltim dia de cotitzaci¨® abans que es fes p¨²blica l'oferta, en 3.571 pesos xilens. ?s a dir, que l'oferta suposa un sobrepreu pels t¨ªtols de prop del 32%. Crida l'atenci¨® la pujada de preus de les accions durant la setmana passada: el dimarts van arribar a costar 3.715 pesos xilens, el seu nivell m¨¦s alt des del juny de 2009. En conjunt, durant les dues ¨²ltimes setmanes els t¨ªtols s'han valorat en un 24%.

La companyia valia divendres 1.990 milions d'euros, aproximadament. La prima de l'operaci¨® es va calcular segons la legislaci¨® xilena, que assenyala que ha de fixar-se sobre el preu mitj¨¤ ponderat dels t¨ªtols durant els ¨²ltims 12 mesos. Sobre aquesta base, els 4.700 pesos xilens pagats per cada acci¨® es tradueixen en un sobrepreu de prop del 36%.

L'empresa finan?ar¨¤ l'operaci¨® amb recursos propis. Segons va explicar una portaveu, no est¨¤ previst sol¡¤licitar cap l¨ªnia de cr¨¨dit. En la comunicaci¨® de l'empresa enviada a la Comissi¨® Nacional del Mercat de Valors (CNMV), Gas Natural va assenyalar aquest diumenge que ¡°l'oferta no est¨¤ condicionada a l'obtenci¨® de cap finan?ament de tercers¡± i que va assegurar que ¡°ja disposa de fons en tresoreria i l¨ªnies de cr¨¨dit disponibles suficients per pagar-ne el preu¡±.

L'empresa va justificar a m¨¦s que ¡°l'operaci¨® no altera la solidesa financera de la companyia i accelera el compliment dels objectius compromesos en el pla estrat¨¨gic 2013-2015, aportant-hi actius i negocis de gran qualitat¡±. La companyia va registrar a tancament del primer semestre de 2014 un deute financer net xifrat en 13.472 milions d'euros.

M¨¦s enll¨¤ del desemborsament de 2.600 milions d'euros que pot suposar la compra de les accions, el volum total de l'operaci¨®, incloent-hi el deute consolidat de la CGE que passa a mans de Gas Natural i la participaci¨® minorit¨¤ria de les seves filials, se situa en aproximadament 6.000 milions.

L'empresa espanyola finan?ar¨¤ aquesta adquisici¨® amb recursos propis

La CGE va registrar uns ingressos per activitats ordin¨¤ries d'aproximadament 3.080 milions d'euros, segons el canvi del pes xil¨¨ actual, indica el seu informe de l'exercici. El seu benefici va ascendir a 245 milions d'euros i el seu resultat brut operatiu (ebitda) va aconseguir els 590 milions. ?s la principal empresa de distribuci¨® d'electricitat i gas de Xile, t¨¦ m¨¦s de 2,5 milions de clients i una quota de mercat en electricitat del 40% en aquest pa¨ªs, incloent-hi part de la capital, Santiago de Xile.