?Qui¨¦nes son los hermanos Sauer? Las claves para entender un nuevo esc¨¢ndalo financiero en Chile

Una serie de querellas presentadas en contra de los hermanos Daniel y Ariel Sauer y Rodrigo Topelberg, due?os de la empresa de factoring Factop y de la corredora de bolsa STF, tiene enfrentados en la justicia chilena a amigos de toda la vida. Se calcula que ser¨ªan m¨¢s de 100 las personas afectadas, la mayor¨ªa parte de la colonia jud¨ªa en Chile. Es el segundo esc¨¢ndalo financiero, despu¨¦s de Primus Capital, que tiene a esta industria como protagonista en los ¨²ltimos seis meses.

?Qui¨¦nes son los Sauer?

Ariel (50 a?os) y Daniel Sauer (45 a?os) son hijos del empresario textil Alberto Sauer, due?o de Confecciones Sauer, un negocio que fund¨® en 1965 y que, tras su quiebra en la d¨¦cada del 2000, se reenfoc¨® en el sector financiero e inmobiliario. En 1995 cre¨® el colegio Wessex y desde 2006 se uni¨® a sus hijos Daniel y Ariel en Factop. Desde 2012, es tambi¨¦n socio de la Sociedad Pesquera Ori¨®n. Ariel estudi¨® ingenier¨ªa comercial en la Universidad Cat¨®lica y se sum¨® a la empresa familiar tras egresar en 1997. Ese mismo a?o, su hermano Daniel entr¨® a estudiar ingenier¨ªa comercial en la Universidad Diego Portales y, tras titularse en 2002, ser uni¨® a Confecciones Sauer.

Ambos crearon, junto a Rodrigo Topelberg, la empresa de factoring Factop en 2004, en la que tienen el control con el 75% de la propiedad. Luego, en 2015, entraron al negocio del corretaje a trav¨¦s de STF, que ingres¨® como corredora a la Bolsa de Comercio de Santiago en 2021, tras comprar el negocio a Tanner. Ah¨ª los Sauer tienen el 60,52% de la propiedad. Adem¨¢s, son due?os de la corredora de la Bolsa de Productos Factop, negocio que, junto a los dos anteriores, forman el conglomerado Grupo Sum.

?Qui¨¦n es Rodrigo Topelberg?

Excompa?ero de colegio de Daniel Sauer y amigos ¨ªntimos hasta julio de este a?o cuando decidi¨® demandarlo, Topelberg estudi¨® ingenier¨ªa en ejecuci¨®n en administraci¨®n de empresas en el Instituto de Formaci¨®n Empresarial. Es due?o de la agencia de marketing Stereo Free, que trabaja como productora y que, adem¨¢s, arrienda espacio para talleres. Su abuelo, Le¨®n Kleinkopf, fue durante las d¨¦cadas de los setenta y ochenta representante en Chile de los camiones Scania y Mercedes Benz. En 2004 se uni¨® a los hermanos Sauer para fundar Factop, donde actualmente tiene un 6,67% de la propiedad, que, sumado a las acciones de su familia en el factoring, suman 25%. A?os m¨¢s tarde se sum¨® tambi¨¦n a la corredora STF, en la que tiene un 25%.

?C¨®mo arranc¨® el caso?

Las primeras irregularidades salieron a la luz en marzo de este a?o cuando la Comisi¨®n para el Mercado Financiero (CMF) -el organismo que en Chile supervisa la actividad de bancos, compa?¨ªas de seguros, emisores de valores y corredoras de bolsa- inform¨® la suspensi¨®n provisional de las operaciones de STF, la empresa de corretaje creada en 2015 por los hermanos Daniel y Ariel Sauer junto a Rodrigo Topelberg. La empresa no hab¨ªa entregado sus estados financieros auditados en la fecha correspondiente, y, por lo mismo, la cobertura patrimonial para sus operaciones no estaba acreditada. Adem¨¢s, la empresa auditora se hab¨ªa negado a firmar los documentos por falta de evidencia para corroborar el patrimonio.

En mayo, la CMF decidi¨® abrir una investigaci¨®n, por medio de la cual detect¨® fallas en los sistemas de control y de riesgo de la corredora y la entrega de informaci¨®n falsa al mercado. El 8 de agosto pasado, el regulador inform¨® de la cancelaci¨®n definitiva de STF del registro de corredores de bolsa y la aplicaci¨®n de una multa de unos 560 mil d¨®lares a la firma por proporcionar informaci¨®n falsa al mercado, efectuar operaciones con el objeto de fijar el precio de un valor, realizar operaciones ficticias, no cumplir con los ¨ªndices de cobertura patrimonial y realizar operaciones de su giro pese a estar suspendidas sus actividades. Para los hermanos Sauer la multa fue de 750 mil d¨®lares, mientras que al exgerente general, Luis Flores, se le aplic¨® una sanci¨®n de unos 448 mil d¨®lares. A los tres los inhabilit¨® por cinco a?os para ejercer labores de directores o ejecutivos de empresas fiscalizadas por la CMF.

Dos d¨ªas m¨¢s tarde, el 11 de agosto, la CMF suspendi¨® las operaciones de la corredora de la Bolsa de Productos Factop, por no reconocer un importante pasivo en su patrimonio. Se trata de una deuda que mantiene con el fondo de inversi¨®n LarrainVial Facturas, a trav¨¦s de un pagar¨¦.

La querella del socio

El 31 de julio, la querella presentada por Rodrigo Topelberg en contra de Ariel y Daniel Sauer encendi¨® las alertas: los problemas patrimoniales y de solvencia tambi¨¦n estaban afectando al factoring Factop. En la acci¨®n judicial, el socio acusa a los Sauer de crear un mecanismo de emisi¨®n de facturas ideol¨®gicamente falsas, es decir, provenientes de transacciones que nunca se realizaron, para obtener dinero del mercado de valores y de operar como prestamistas informales para favorecer a ciertos grupos empresariales. Entre ellos, menciona a la familia Jalaff, uno de los principales accionistas de la compa?¨ªa inmobiliaria Patio, que tiene negocios en Chile, Per¨², M¨¦xico, Estados Unidos y Espa?a. Topelberg menciona en su querella que ¡°los principales favorecidos con este financiamiento ilegal han sido los se?ores ?lvaro Jalaff Sanz, Antonio Jalaff Sanz y sus empresas relacionadas, quienes, con o sin conocimiento de la ilicitud de estos fondos, se habr¨ªan aprovechado de ellos¡±. Entre los Sauer y los Jalaff existe un v¨ªnculo familiar: la esposa de Daniel, Mar¨ªa Isabel Ahubert Jalaff, exmodelo, es prima de los controladores de Patio.

Las otras acciones judiciales

Tras conocerse la arremetida de Topelberg comenzaron a plegarse nuevas querellas contra Factop y los Sauer. Algunas incluyen al socio minoritario del factoring y otras no. Apropiaci¨®n indebida, administraci¨®n desleal, estafa y lavado de activos son algunos de los delitos que se le imputan a los due?os de Factop en las nueve querellas que se acumulan en el 4? juzgado de garant¨ªa de Santiago y que hoy investiga el fiscal jefe de la Fiscal¨ªa del municipio de Las Condes, Felipe Sep¨²lveda. La mayor¨ªa de estas acciones fueron presentadas por amigos cercanos.

En paralelo, la firma acumula una demanda de liquidaci¨®n forzosa de parte de la administradora de fondos Zurich por el no pago de sus obligaciones, y otra por parte de la empresa Tanner Servicios Financieros por unos 7 millones de d¨®lares.

C¨®mo operaba Factop

Seg¨²n se ha podido conocer a trav¨¦s de las acciones presentadas, Factop utilizaba una especie de fondo para financiar sus operaciones, en el cual participaban familiares y amigos de sus fundadores. Seg¨²n ha mencionado la prensa local, el total de deudas de Factop sumar¨ªa unos 45 millones de d¨®lares, de los cuales unos 14 millones de d¨®lares corresponder¨ªa a inversionistas. ¡°Factop ofrec¨ªa oportunidades de inversi¨®n. En concreto, quienes invirtieran en la referida compa?¨ªa recib¨ªan un inter¨¦s mensual de 1%, el que pod¨ªan capitalizar o retirar. As¨ª, Factop capt¨® grandes cantidades de recursos de distintas personas, entre las cuales se incluyen la familia de nuestro representado¡±, detalla la acci¨®n judicial presentada por Topelberg. Seg¨²n los c¨¢lculos preliminares, ser¨ªan poco m¨¢s de 100 personas las afectadas, la gran mayor¨ªa de la comunidad jud¨ªa en Chile.

La respuesta de los Sauer

En dos oportunidades Daniel Sauer ha dado entrevistas a medios chilenos en las ¨²ltimas semanas. Una fue en el diario La Tercera el 12 de agosto, donde se?ala que el problema se origin¨® por una estrategia de forwards de d¨®lares que no tuvo ¨¦xito y que les gener¨® p¨¦rdidas por 10 millones de d¨®lares en la corredora. Afirma tambi¨¦n que ¡°entramos (al negocio del corretaje) sin la experiencia suficiente a un negocio regulado¡± y asegura que su intenci¨®n es responder el cien por ciento de sus compromisos.

Esta semana, el socio de Factop, concedi¨® otra entrevista, esta vez a Diario Financiero (DF), en la que afirma que Rodrigo Topelberg llevaba facturas ideol¨®gicamente falsas desde sus otros negocios hasta Factop y que ¨¦l estaba al tanto de que parte de los documentos con los que operaba el factoring no estaban sustentados en operaciones reales. Pero, adem¨¢s, plantea que la falta de control es una caracter¨ªstica de esta industria en Chile. ¡°Todos sabemos que existe la factura ideol¨®gicamente falsa y que todos los factoring las debemos tener entre un 25% y 30%¡±.

Las reacciones del gremio y del regulador

Las palabras de Daniel Sauer no dejaron indiferente al gremio del factoring no bancario. El presidente de Empresas de Servicios Financieros, que agrupa a las firmas que realizan factoraje en Chile, Ricardo Schliebener, se desmarc¨® de las declaraciones del due?o de Factop y dijo a DF que las afirmaciones son ¡°un atentado a la fe p¨²blica¡±. En paralelo, los reguladores chilenos empezaron a tomar cartas en el asunto. En el mismo DF, la comisionada de la CMF, Bernardita Piedrabuena, se?al¨® que en el marco de la Ley Fintech (que regula a la industria de las empresas financieras que operan a trav¨¦s de plataformas tecnol¨®gicas y que actualmente est¨¢ en etapa de implementaci¨®n en Chile) el factoring no bancario se transformar¨¢ en una actividad supervisada.