El Banco de Espa?a eleva en un punto el coeficiente de caja de bancos privados y cajas de ahorro

El Consejo Ejecutivo del Banco de Espa?a, reunido ayer, acord¨® elevar en un punto -equivalente a 150.000 millones de pesetas- el coeficiente de caja que la banca privada y las cajas de ahorro tienen que depositar en el banco emisor. Como consecuencia de esta medida el coeficiente de caja queda establecido en el 7,75% de los pasivos computables de estas entidades. Al tiempo, y utilizando por primera vez una orden del Ministerio de Econom¨ªa y Hacienda recientemente publicada, el Banco de Espa?a eleva la retribuci¨®n de los dep¨®sitos obligatorios de bancos y cajas del 8% actual hasta el 10%.

El Gobernador del Banco de Espa?a, Jose Ram¨®n Alvarez Rendueles, celebr¨® ayer una conferencia de prensa posterior a la reuni¨®n del Comit¨¦ Ejecutivo de la entidad para explicar el alcance y las razones de esta nueva subida de un punto en el coeficiente de caja, que se sit¨²a en el 7,75% de los pasivos computables. Seg¨²n el Gobernador la decisi¨®n tomada ayer se debe a la necesidad de cumplir los objetivos de pol¨ªtica monetaria dise?ados por el Gobierno y que se centran en conseguir que las disponibilidades l¨ªquidas crezcan en una banda cuyo centro se encuentre en el 9,5% sobre el a?o anterior. Las posibilidades de alcanzar estos objetivos del Gobierno, con los que se identifica plena mente el Banco de Espa?a seg¨²n Alvarez Rendueles, s¨®lo se pod¨ªan conseguir mediante la colocaci¨®n de cantidades crecientes de certificados de regulaci¨®n monetaria, o bien mediante una elevaci¨®n sustancial en el coeficiente de caja. No hab¨ªa otra salida ya que, la tercera v¨ªa -elevar los dep¨®sitos obligatorios de bancos y cajas de ahorro- no es posible en estos momentos al estar situados en el 4% de los pasivos computables, que es el m¨¢ximo permitido.

La medida de elevaci¨®n del coeficiente de caja se ve¨ªa venir desde hace alg¨²n tiempo ante la negativa de los bancos y cajas de ahorros de acudir a las subastas de certificados de regulaci¨®n monetaria en las cantidades necesarias para drenar los excesos generados en el sistema. As¨ª, en la conferencia de prensa Angel Madro?ero, director general del Banco de Espa?a, reconoci¨® que en la subasta de ayer venc¨ªan 34.000 millones de pesetas en certificados de regulaci¨®n monetaria de los que s¨®lo pudieron ser renovados 17.000 millones a pesar de que el tipo de inter¨¦s ofrecido, el 23%, supone una elevada retribuci¨®n y es dos puntos por encima de las ¨²ltimas realizadas. Angel Madro?ero se?al¨® que en la subasta de ayer, y ante las previsiones de nuevos vencimientos en las pr¨®ximas decenas, se tendr¨ªan que haber colocado 121.000 millones adicionales a los 34.000 que venc¨ªan.

La Asociaci¨®n Espa?ola de Banca Privada curs¨® en julio, ante los, temores de que el Banco de Espa?a decidiera elevar una vez m¨¢s el coeficiente de caja, un t¨¦lex a todos los bancos. miembros de, la Asociaci¨®n recomend¨¢ndoles que acudieran a las subastas de certificados y de Pagar¨¦s del Tesoro. Los bancos y cajas de ahorro no han hecho caso a dicha recomendaci¨®n en el tiempo transcurrido, y el Banco de Espa?a ha decidido elevar el coeficiente a partir del d¨ªa 13 de agosto.

Proteger los resultados

Tanto el Ministerio de Econom¨ªa y Hacienda como el Banco de Espa?a se han hecho eco de las declaraciones de los bancos y cajas de ahorros de que subidas en el coeficiente de caja suponen una importante reducci¨®n de los resultados que estas entidades obtienen en el ejercicio. Los recursos que se destinan a dicho coeficiente se depositan en el Banco de Espa?a sin recibir ning¨²n tipo de remuneraci¨®n. Con la elevaci¨®n al 7,75% de dicho coeficiente la cifra total depositada supera el bill¨®n de pesetas. Cuando en diciembre del a?o pasado el Gobierno devalu¨® la peseta y elev¨® el coeficiente en un punto, la banca se?al¨® que ello significaba reducir sus beneficios en un 10%.

La puesta en marcha de una pol¨ªtica monetaria m¨¢s restrictiva por parte del Banco de Espa?a a trav¨¦s de esta medida supone, seg¨²n estos c¨¢lculos la detracci¨®n de otro 10% de los beneficios de la banca, sensiblemente menores en este a?o a los del ejercicio pasado. Para compensar este "lucro cesante" como lo denominan los miembros de la comunidad bancaria, el Ministerio de Econom¨ªa public¨® hace unos d¨ªas una Orden por la que se autorizaba al Banco de Espa?a a elevar la remuneraci¨®n de los dep¨®sitos obligatorios de bancos y cajas sin necesidad de modificar el tipo b¨¢sico.

Jos¨¦ Ram¨®n Alvarez Rendueles en la conferencia de prensa reconoci¨® que la decisi¨®n del Comit¨¦ Ejecutivo de elevar desde el 8% al 10% la remuneraci¨®n de dichos dep¨®sitos obligatorios se tomaba para tratar de compensar una parte de la p¨¦rdida que iban a tener los bancos y cajas por la. subida del coeficiente de caja. As¨ª, manifest¨®, se puede considerar que el Banco de Espa?a y,las instituciones privadas se reparten a medias las cargas que esta medida lleva aparejadas. Para el Gobernador del Banco de Espa?a no se puede olvidar que,en diciembre se elev¨® en un punto el coeficiente de caja, lo que repercuti¨® sobre todo en bancos y cajas, y que, posteriormente en la primavera se subi¨® el coeficiente de dep¨®sitos obligatorios.

Los responsables del Banco de Espa?a recalcaron que esta medida se hab¨ªa tomado ante la falta de colocaci¨®n de certificados de regulaci¨®n monetaria en las ¨²ltimas subastas y que no se pueden descartar otras similares si los bancos y cajas siguen sin acudir a ellas o no potencian la colocaci¨®n entre los ahorradores privados de los Pagar¨¦s del Tesoro. En la actualidad el Tesoro tiene en el mercado pagar¨¦s por valor de 431.000 millones de pesetas, cuando los objetivos para el co¨²junto del a?o son de 650.000 millones, mientras que el Banco de Espa?a tiene un saldo de 1,6 billones de pesetas en certificados de regulaci¨®n monetaria. En el ¨²ltimo mes el volumen de certificados en circulaci¨®n ha descendido en 100.000 millones de pesetas. Estas dos variables son las que han decidido al Banco de Espa?a a elevar el coeficiente de caja en un punto.