La 'era Rendueles'

Entre los a?os 1978 y la actualidad, el Banco de Espa?a -banco de bancos- ha estado regido por Jos¨¦ Ram¨®n ?lvarez Rendueles (gobernador) y Mariano Rubio (subgobernador). Han sido Ios a?os en los que, seg¨²n el primero, "en Espa?a ha tenido lugar la mayor crisis bancaria de Occidente" Asi, pues, mientras en el terreno pol¨ªtico avanzaba el proceso de transici¨®n, en el financiero, la mitad de las instituciones bancarias del pa¨ªs pon¨ªan en peligro el equilibrio del sistema econ¨®mica. "?Qu¨¦ hubiera ocurrido si en los d¨ªas del 23-F a la tensi¨®n pol¨ªtica hubiera habido que sumar la de centenares de miles de personas con sus de p¨®sitos en precario?", e pregunta un economista relacionado con la anterior Administraci¨®n de Uni¨®n de Centro Democr¨¢tico.En 1977, ante el conocimiento de las dificultades de algunos bancos peque?os, en el seno de la gran banca se planteaba el dilema de crear un hospital de bancos o dejar que cada palo aguante su vela. Se tom¨® la primera soluci¨®n. Las m¨¢ximas autor?dades del Gobierno y del Banco de Espa?a optaron por evitar el p¨¢nico financiero que se hubiese generado ante la p¨¦rdida de dep¨®sitos de miles de ahorradores y de centenares de puestos de trabajo.

Fichas de domin¨®

"La experiencia hist¨®rica muestra que nada hay tan catastr¨®fico para la actividad econ¨®mica como una crisis bancaria intensa y generalizada. Dejar caer como fichas de domin¨® a las entidades bancarias en crisis hubiera sido disparatado. Hubieran ca¨ªdo m¨¢s de las que cayeron, hubieran resultado afectadas algunas cajas de ahorro y se hubiera creado un p¨¢nico financiero generalizado", afirma el ex gobernador ?lvarez Rendueles

As¨ª, pues, la crisis bancaria ha coincidido exactamente en Espa?a con el per¨ªodo en que ?lvarez Rendueles ha estado presidiendo el banco emisor. El ex gobernador recuerda c¨®mo empez¨® todo: "El primer s¨ªntoma de crisis bancaria el Banco de Navarra, se produce en los primeros d¨ªas de enero de 1978, y se hace p¨²blico en febrero tras un acuerdo privado entre el Banco de Espa?a y el consejo del Banco de Navarra. El 6 de marzo, d¨ªa que yo llego al banco, es un lunes, y el fin de semana anterior lo hab¨ªa pasado estudiando los antecedentes y la situaci¨®n concreta del Navarra; ese mismo lunes yo tuve reuniones, con los responsables del banco en crisis y por la tarde tuve que ir al Congreso a explicar la urgencia de un decreto-ley por el que se pod¨ªa, cambiar a los administradores de los bancos, esto es, ampliar a la banca lo que ya se pod¨ªa hacer en las cajas de ahorro. Fue un decreto determinante para la resoluci¨®n de la crisis bancaria".

A partir de este caso, otros 50 bancos tuvieron necesidad de ser intervenidos con diversas f¨®rmulas: "Cuando se observaron las primeras se?ales de la crisis, a principios de 1978, no pod¨ªa preverse la profundidad que la misma iba a adquirir en los cinco a?os siguientes, hasta culminar en la expropiaci¨®n en febrero de 1983 del grupo Rumasa y de los 20 bancos que en ¨¦l se integraban", dice ?lvarez Rendueles. "En estos cinco a?os han sufrido importantes problemas 51 de los 110 bancos espa?oles que operaban al comienzo del per¨ªodo, y la crisis ha afectado a un 20% del total de dep¨®sitos y a casi 2,5 billones de pesetas de pasivos bancarios... La crisis podr¨ªa haber afectado negativamente a las econom¨ªas de los 3,5 millones de personas f¨ªsicas y jur¨ªdicas que eran titulares de esos pasivos".

Estructura de la crisis

La memoria del Fondo de Garant¨ªa de Dep¨®sitos (FGD) de 1983 aporta m¨¢s datos sobre la crisis: "A 31 de diciembre de 1977, fecha que puede tomarse como punto de partida del proceso, operaban en Espa?a 110 bancos. De ¨¦stos, un total de 51 entidades se ha visto afectado en mayor o menor grado por una crisis de solvencia. En los a?os 1978 y 1979 fueron b¨¢sicamente peque?os bancos que en conjunto representaban alrededor del 1% del total de dep¨®sitos. bancarios. A partir de 1980, la crisis alcanza tambi¨¦n a entidades y grupos de tama?o medio, algunos con un pasivo superior a 200.000 millones de pesetas, y culmina con el grupo de bancos de Rumasa, expropiado en 1983, con unos recursos ajenos, en esa fecha, de casi 600.000 millones de pesetas. En conjunto, esos 51 bancos, en el momento de manifestarse sus dificultades, ten¨ªan un volumen de dep¨®sitos cercano a 1,6 billones de pesetas, distribuidos en m¨¢s de cinco millones de cuentas".

Para "evitar la aparici¨®n de movimientos de p¨¢nico con retiradas de dep¨®sitos que podr¨ªan propagarse en cadena a todo el sistema" se crea en noviembre de 1977 un instrumento adecuado a la situaci¨®n: el FGD. "Concebido inicialmente como asegurador de dep¨®sitos, el volumen que la crisis iba tomando hizo necesario ampliar su naturaleza -limitada en principio a la garant¨ªa de peque?os dep¨®sitos en entidades declaradas insolventes- a una protecci¨®n global mediante el saneamiento de las entidades en crisis".

Si se examina el grupo de 51 bancos afectados por la crisis, aparecen 26 entidades en las que, de modo directo o indirecto, ha intervenido el FGD; otras cuatro que encontraron soluciones por v¨ªa de absorci¨®n por otros bancos antes de que aflorasen p¨²blicamente sus problemas patrimoniales; una en la que se procedi¨® a su liquidaci¨®n ordenada, y las 20 pertenecientes al grupo Rumasa, expropiado por un real decreto de 23 de febrero de 1983, en las que el FGD ha ejercido funciones de administrador por designaci¨®n del Patrimonio del Estado. En definitiva, una crisis cada dos meses y medio.

Seg¨²n ?lvarez Rendueles, "la crisis bancaria en Espa?a ha sido una crisis de bancos regidos por se?ores que sab¨ªan poco del oficio; muchos de ellos eran empresarios t¨ªpicos que quisieron coronar su carrera empresarial poseyendo un banco. Pero adem¨¢s influyeron las crisis econ¨®mica e industrial. La crisis no se hubiera producido si no hubi¨¦ramos aplicado una pol¨ªtica restrictiva para poder reducir la inflaci¨®n; el comportamiento de los bancos en crisis hubiera sido completamente distinto si hubi¨¦ramos mantenido la inflaci¨®n en tasas del 20% o con una inflaci¨®n creciente".

El FGD cita, entre las causas de la crisis, las siguientes: aumento de los tipos de inter¨¦s, excesiva competencia por el pasivo, importantes gastos de estructura, inversiones arriesgadas o de amplio margen financiero y concentraci¨®n de riesgos de inversi¨®n. "La crisis ha afectado muy duramente", dice la memoria del FGD, "a los bandos de nueva creaci¨®n, bien del grupo de los aprobados en 1962, bien de los autorizados tras la revisi¨®n, a partir de 1972, de la normativa de creaci¨®n de bancos. Hay que a?adir tambi¨¦n la gran incidencia de la crisis en otras entidades que, siendo m¨¢s antiguas, cambiaron de propiedad en los a?os sesenta y setenta, pasando a depender de grupos ajenos a la profesi¨®n bancaria que entraron en el sector mediante la compra de una ficha. De los 51 bancos afectados por la crisis, 47 corresponden a estos nuevos bancos o nuevos banqueros".

?lvarez Rendueles insiste en que "los problemas de la crisis bancaria no pod¨ªan esperar. Haberlos dejado para m¨¢s adelante hubiera supuesto incrementar los costes, que, grosso modo, se repartir¨¢n en cuatro partes: una, para todos los bancos excepto el grupo Banca Catalana; la segunda parte, para Banca Catalana, y las dos partes restantes, para Rumasa". El ex gobernador del Banco de Espa?a, que pasar¨¢ ahora a la Universidad, entiende que la crisis ha finalizado: "Ahora conocemos la situaci¨®n de todos los bancos y no hay ninguno en crisis previsible".